Ovaj upravitelj hedge fondova koji je napravio dobitne oklade 2020. godine, kaže da bi se ulagači trebali pripremiti za desetljećima dugo tržište medvjeda

“Da smo pokušali zadržati ono što smo imali prije godinu dana, to bi bilo kao da smo se napili...i onda pokušali ostati pijani...kako bismo izbjegli mamurluk. Ono što Fed pokušava učiniti je spriječiti da loš mamurluk postane užasan... ali se također pokušavaju pobrinuti da se više ne napijemo... To je vrlo težak posao,” piše.

To nas dovodi do našeg poziv dana od osnivača hedge fonda Saba Capitala, Boaza Weinsteina, koji upozorava na "pravi vjetar" za ulagače od stezanja središnje banke koje bi moglo izazvati desetljećima dugo tržište medvjeda, kao što je viđeno u Japanu. I on polaže najbolje u ovoj sumornoj atmosferi.

“Jako sam pesimističan. Na kraju svega ovoga nema duge”, rekao je Weinstein u intervjuu za Financial Times koji je objavljen u ponedjeljak. "Nema razloga da ovo teško [ekonomsko] razdoblje traje samo dva do tri kvartala [i].. nema razloga da mislimo da ćemo imati meko slijetanje ili plitku recesiju."

Weinsteina možda vrijedi poslušati iz nekoliko razloga. Prvo, njegov je vodeći fond navodno vratio 73% u 2020. za svoje oklade protiv bezvrijednih obveznica. Trgovanje kreditnim zamjenama, koje osiguravaju od neplaćanja tvrtki, ostaje veliki dio njegove strategije.

Menadžer je također navodno dobio veliku dobit preuzimajući drugu stranu trgovine 2012 trgovca JPMorgana “London Whale” Bruna Iksila, koji je banci nagomilao gubitak od 6 milijardi dolara.

Što se tiče načina na koji igra dugotrajno medvjeđe tržište za dionice, Weinstein stavlja svoj novac na kreditno-default swapove jer misli da će recesija izazvati više korporativnih neispunjavanja obveza i dovesti do dramatičnog širenja kreditnih razlika. Upozorava na opcije tržišta kapitala, za koje je rekao da se neće isplatiti ako dionice dramatično ne padnu.

Weinstein kaže da veliki pad tržišta još nije došao jer se previše "problematičnih stvari vrti okolo, neke su i kontradiktorne", poput rata, inflacije, energetske krize i nevolja u Kini. Dakle, ulagači su imali vremena polako apsorbirati loše vijesti i tim tempom smanjiti rizik.

"Ova je godina bila poput horor filma, ali s pet čudovišta — ne znaš na što se usredotočiti, pa smanjuješ zaduženost."

Tržišta

Bilo je nestabilno za burzovne ugovore
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
koji su sada sada guranje više, kao prinosi na obveznice
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
povlačeći i dolar
DXY,
+ 0.08%
skromno viši. Cijene nafte
CL.1,
+ 0.05%
također su pod pritiskom. Srebro
SI00,
+ 0.91%
dobivao ponudu.

Zujanje

Tesla
TSLA,
-4.24%
zalihe su pale gotovo 2% u pretprodaji. Reuters je izvijestio da je EV snižene početne cijene za Model 3 i Model Y za čak 9% u Kini.

dionice Hong Konga
HSI,
-6.36%
pao 6% u najgori-jednodnevni loss od 2008. nakon kineskog premijera Xi Jinpinga nominiran je za treći mandat i predstavio vladu prepunu lojalista koji su možda više usredotočeni na ideologiju nego na ekonomiju. Gledajte Alibabu s američke burze
BABA,
-16.71%,
JD.com
J D,
-18.01%
i Baidu
BIDU,
-18.23%,
sve je to smrvljeno u Aziji.

Podaci o Kini bili su mješoviti. Rast u trećem kvartalu od 3.9% je i dalje bio najsporiji u desetljećima, cijene kuća su pale najviše u više od 7 godina, tvornička proizvodnja se ubrzala i maloprodaja je usporila.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
izvješća u ponedjeljak u velikom tjednu za zaradu, s Alphabetom
GOOGL,
+ 0.38%,
X / Twitter
TWTR,
+ 2.95%
i Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
u utorak, Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
i Meta platforme
META,
-3.38%
u srijedu i jabuka
AAPL,
+ 0.61%
i Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
u četvrtak.

Pročitajte: Big Tech je godinama bio utočište zarade, ali sigurnost više nije sigurna stvar

PMI podaci trebaju biti objavljeni u 9:45 ujutro, u tjednu koji će donijeti podatke o tržištu nekretnina, BDP-u u trećem tromjesečju i mjerače inflacije koje favorizira Fed. Europska središnja banka, zajedno sa središnjim bankama Japana i Kanade trebale bi se sastati ovaj tjedan.

Bivši britanski ministar financija Rishi Sunak hoće postao novi premijer zemlje, s obveznicama Ujedinjenog Kraljevstva u porastu dok izgledi za povratak Borisa Johnsona blijede.

Najbolje s weba

Američka kućanstva proizvela su 51 milijun tona plastike prošle godine. Samo 5% je reciklirano.

Na ovaj desetljećima star festival dolaze mladi ljudi koji su se bavili pletenjem tijekom pandemije.

Sudac je presudio u korist pekara koji je odbio ispeći tortu za istospolno vjenčanje.

Tickers

Ovo su bile najviše pretražene oznake na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Slučajna čitanja

Borba pasa sobova zbog poreza u Švedskoj.

U šetnju, Aussie nalazi 834-karatni safir

Njemački klimatski aktivisti baciti pire krumpir na Moneta

Treba znati rano i ažurira se do zvona za otvaranje, ali prijavite se ovdje da biste je jednom isporučili na svoj pretinac e-pošte. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušaj Najbolje nove ideje u podcastu novca s novinarom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomisticom Stephanie Kelton