Ovo je koliko ste zaradili da ste kupili naftnu nesreću prije 2 godine

Gornji grafikon daje ažuriranu verziju.

Čitatelji će se sjetiti da je prije gotovo točno dvije godine, travnja 20, 2020, tržište nafte se prvi put u povijesti srušilo u negativan teritorij. Iznenadna kriza COVID-19 i globalna blokada stvorili su takvu prezasićenost da su trgovci zapravo morali plaćati ljudima da odmah preuzmu sve svoje viškove barela sirove nafte.

Ovo je posvuda zauzelo naslove.

Kakav bi idiot u takvoj krizi krenuo protiv tržišta i kupio naftu? Netko tko je bio u blizini, eto tko. Dana, nažalost, više nema, ali sam prilično siguran da bi tada kupovao dionice blue chip nafte.

Sve se vraća, sve se plaća. Prvi će biti posljednji, a posljednji će biti prvi. Kolaps nafte rangiran je sa spektakularnim bankrotom - stvari zbog kojih obični ulagači panično prodaju.

Gornji grafikon pokazuje kako biste postupili da ste tog dana izašli i kupili bilo koji od nekoliko fondova koji se bave naftom na burzi.

Srušili su S&P 500 
ŠPIJUN,
-1.25%.
Nije ni blizu.

Oh, i toliko o trgovini "rad od kuće". Nasdaq Composite je prošao nešto lošije od S&P 500 indeksa. I Amazon
AMZN,
-2.47%
učinio je manje od pola bolje od toga. Da ste tog dana uložili 1,000 dolara u tvrtku Jeffa Bezosa, ostvarili biste samo 290 dolara dobiti.

Doduše, neki od tih profita su nagrade za istinski rizik. Direxion Daily Energy Bull 2x fond
ERX,
+ 0.60%
je visokooktanski fond koji je namijenjen samo za kratkoročne poslove. Koristi derivate kako bi pokušao proizvesti dvostruko veći učinak od šireg energetskog indeksa dnevno. To je 2x na putu prema dolje kao i prema gore. A kako je čak i normalnom fondu potrebno 100% dobiti da se oporavi od 50% gubitka, ta sredstva mogu biti izuzetno loša za vaše bogatstvo. Ovaj fond propao je za 95% u prvih nekoliko mjeseci 2020., kako je pogodila kriza Covida, i još uvijek nije nadoknadio većinu gubitaka.

SPDR ETF za istraživanje i proizvodnju nafte i plina
XOP,
+ 0.24%
nije ni približno tako rizičan, jer ulaže u obične dionice, ali usprkos tome ulaže u nestabilniju stranu energetskog tržišta, a svatko tko to posjeduje može očekivati ​​divlje kretanje gore-dolje. Pao je za dvije trećine početkom 2020., iako čak i ako ste ga kupili prije krize i izdržali, već ste u plusu.

Ono što mi se čini najzanimljivijim je SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Ovo je jednostavan indeksni fond niske cijene koji posjeduje energetska imena kao što je Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Oznaka čina na rukavu
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
POLICAJAC,
+ 1.14%
i Occidental
OXY,
-0.47%.
Nema ništa posebno “rizično” u vezi s ovim fondom osim ako mislite da su energetske tvrtke potpuno nazdravile. Većina tih tvrtki dobro je kapitalizirana, visoko profitabilna i isplaćuju velike dividende. Dividendni prinos na ovaj fond, izvještava FactSet, dosegao je vrhunac iznad 10% u travnju 2020. Nema posebnog razloga zašto udovice i siročad ne bi posjedovali ovaj fond (barem kao dio diverzificiranog portfelja).

(Ovo čak ni ne računajući argument da bismo svi trebali posjedovati zalihe energije kako bismo zaštitili svoju osobnu izloženost troškovima energije i inflaciji — kao sada.)

Ipak, u prvim mjesecima 2020. i on je pao, a svatko tko je u njega prebacio dio svog portfelja na dan kada je nafta postala negativna, utrostručio je prinose šireg burzovnog indeksa.

(Većina tih dobitaka postignuta je prije nego što je Putin također napao Rusiju.)

Tvrdio bih da su ti dobici daleko nadmašili rizike kupnje, recimo, Exxona kad je imao prinos od dividende od 11%.

Mnogi se ljudi drže jednostavnih strategija portfelja, temeljenih na dugoročnoj kupnji i držanju pozicija u širokim indeksima. U tome, naravno, nema ništa loše. Za većinu nas to je vjerojatno najpametniji pristup.

Ali ponekad najbolji povrat može doći od klađenja protiv krize.