Ovo nije nestabilno tržište, to je tržište u padu

“Ne donosiš mi ništa osim dolje.” Jutros mi se po glavi motao taj tekst o Sheryl Crowu, dok su i terminske cijene dionica i cijene trezora nastavili s padom nakon jučerašnjeg popodnevnog tipičnog "poskupljenja pomoći" nakon Fed-a.

To si ti morate pazi za sada. Ako čitate ovu kolumnu dovoljno ste pametni da ne gubite vrijeme ispred Fin TV-a tijekom dana, ali povremeno uhvatim klipove na YouTubeu. Čini ne poslušajte bilo kojeg takozvanog stručnjaka koji vam govori da je to “promjenjivost tržišta”.

Ne, ne, ne, tisuću puta ne.

Ono što ovdje vidimo je ponovno određivanje cijena imovine, a ne povremeno kratkoročno pogrešno određivanje cijena koje može dovesti do oportunističkih kupovnih bodova. Ovo nije nestabilno tržište, to je tržište u opadanju. To je ogromna razlika i ona može biti vrlo skupa ako se zanemari.

Prvo pravilo koje treba slijediti je da tržište dionica slijedi tržište obveznica. Pogledaj ovo grafikon i pokaži mi gdje vidiš volatilnost.

Ne postoji. Postoji samo jednostavna skijaška staza unatrag. Opet, zaboravite na 15-minutne shimmies i potražite drveće u šumi. Bloombergove američke stope i obveznice stranica bitno je čitanje. Zapravo, danas sam toliko često pregledavao stranicu da još nisam ni napravio Wordle. Prije svega, pretpostavljam.

Pogledajte jednomjesečne i jednogodišnje promjene. Prinos na 10-godišnji UST porastao je za 53 bazna boda u jednom mjesecu i 184 boda u jednoj godini.

To je kontrakcijsko, kako bi djeca rekla "AF". Ne možete to vrtjeti. Bilo koji Wall Streeter koji voli "meko slijetanje" trebao bi odmah biti isključen jutros.

Kao što ste možda pogodili, za to imam portfelj modela. to je KRATKO. Kao moj portfelj modela protiv velikih tehnologija, FKBGT nastavlja svojim veličanstvenim nizom, sada u porastu (tj. dionice unutar njega su pale) 45% od inicijacije u podne 4/13, KRATKO je ono što je sada u modi nakon Powella. SHORT nije baš tako smanjivao ljubičastu boju, s porastom od 22.3% od osnutka 4. 11., ali ovo nisu sanjiva imena letećih električnih automobila, oni su kralježnica američkog gospodarstva. I slično kao glupaci koji upravljaju tom ekonomijom u DC-u, diljem zemlje ta je kralježnica savijena. Sada će, osim toga, kralježnica patiti zbog povećanih troškova financiranja od dodatnih 75 baznih bodova, a čini se da će ih još doći na sastancima FOMC-a u lipnju i srpnju.

UKRATKO pogledajte 10 imena.

G.M. (GM), Ford (F), Stellantis (PODOVI), Wells Fargo (WFC) , Američka banka (BAC), Lennar (LEN), DR Horton (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE) i Berkshire Hathaway (BRK-B).

Nemam posebnu mržnju prema tim imenima, za razliku od užasne septičke jame koja je svijet društvenih medija koji čini veliki dio FKBGT-a. Pratio sam GM, F i Stellantisovog prethodnika, DaimlerChrysler, dugi niz godina, a moja majka je desetljećima bila burzovni posrednik za Wells Fargo. Također, usred stalne zablude, sa zadovoljstvom sam pročitao istinu koja dolazi od BAC-ovog stratega za dionice koji prihvaća stvarnost Michaela Hartnetta, koji je – zajedno sa MS-ovim strategom Mikeom Wilsonom – bio mrtav upravo na ovoj mrtvoj burzi 2022. godine.

UKRATKO nema ljutnje prema bilo kojoj od tih 10 tvrtki, samo tvrda pozadina za tvrtke koje proizvode automobile, grade kuće i osiguravaju financiranje i osiguranje za te kupnje kako bi ostvarile profit. Nismo ni blizu prihvaćanja recesije profita od strane tržišta. Ostavit ću vam još jednu poveznicu/citat iz mog omiljenog izvora, Johna Buttersa i njegovog najnovijeg tjednika Skup činjenica Proizvod za uvid u zaradu:

Za CY 2022. analitičari predviđaju rast zarade od 10.4% i rast prihoda od 10.5%

Loco.

Čak ni Jerome Powell i Janet Yellen nisu dovoljno neuki da povjeruju Wall Streetu ovdje. Doista, mnogo pametniji stvarni sudionici u gospodarstvu, poput Elona Muska, imaju “super loš predosjećaj” o tome kako će ova ekonomija reagirati na više stope.

Realni novac čitatelji nisu besprijekorni tehnokrati, zbog čega vas volim. Doznajem 100x više iz povratnih informacija čitatelja koje dobijem nego iz bilo kojeg broja koje sam procijenio. Nastavite tako (WhatsApp grupni pristup je putem telefonskog broja na vrhu mojih povezanih proračunskih tablica) i, zaboga, pogledajte šumu za drveće. KRATKO. Još uvijek nije prekasno.

(Ford je holding u Klub članova akcijskog upozorenja PLUS. Želite li biti upozoreni prije nego što AAP kupi ili proda F? Saznajte više sada.)