Ova dionica kratkog stiskanja ima 18.4% skrivenog prinosa

Ova dividendna dionica donosi 10.4%. Ali zapravo se može pohvaliti godišnjim "skrivenim prinosom" od 18.4% kada uzmemo u obzir otkupe.

Osamnaest zarez četiri posto godišnje. Čekati, što?!

(Vaš strateg zastaje kako bi pokazao prema gore prema pokojnom, velikom Normu Macdonaldu.)

Što ako vam kažem da je ova dionica Također biti u jakom kratkom spoju? Više 11% dionica ove tvrtke u opticaju prodaje se na kratko. Ovo je gorivo za potencijalni porast jer se ove pozicije kasnije moraju otkupiti.

Upamtite, kada trgovci prodaju dionice na kratko, rezerviraju prodaju unaprijed. "Mislim da je ova dionica tako užasna da je želim prodati po današnjoj cijeni."

Prodaju ga prije nego što ga kupe. Klade se da će cijena pasti. "Otkupit ću ga kasnije po nižoj cijeni", zatvarajući kratku poziciju i profitirajući na razlici (minus trošak maržnog kredita i bilo kakve dividende, koje mora platiti kratki prodavač).

Ove oklade postaju posebno nezgodne kada ih svi rade. Podsjećamo što se dogodilo s GameStop
GME
(GME):

• Hedge fondovi bili su masovno short GME (više od 100% njegovih dionica prodano je short!).
• Braća i djevojke s interneta su to naučili i počeli kupovati.
• Hedge fond Melvin Capital pridružio se, dobio isqueeeeeeeeezed i potpuno implodirao.

U usporedbi s GME-om, kratka pozicija od 11% u Povjerenje o medicinskim svojstvima
MPW
(MPW) je skroman. Ali ovo je platiša od 10.4%. Skratiti dionicu s dividendama krajnji je znak nepoštovanja, jer prodavač s kratkom kupnjom jest na čekanju za isplatu dividende.

Ne znam za vas, ali ja radije kada ulažem ne imati 10.4% tab na burzi protiv mene.

MPW također nije samostalna tvrtka. Nema zastarjeli poslovni model kao GME. Tvrtka zapravo ima koristi od starenje Amerike!

Prije mnogo godina za bolnice nije postojalo jednostavno financiranje. Ako je netko želio izgraditi bolnicu, jedina mu je opcija bila tradicionalni korporativni kreditni paket. To je bila velika glavobolja jer je bolnicu prisililo da zaključa svu svoju vrijednost imovine kao kolateral.

Ed Aldag osnovao je MPW 2002. kako bi se uhvatio u koštac s ovim problemom. On i njegov tim razvili su jeftino i fleksibilno alternativno financiranje za bolnice. Upalilo je! Edova tvrtka danas je najveći investitor u bolničke nekretnine u SAD-u.

Najveći "investitor" je ključan: MPW nije trčanje bolnice, to ulaže u njima. Tvrtka osigurava kapital operaterima, posebno dokazanim. Zauzvrat, oni koriste novac za poboljšanje svojih objekata, nadogradnju svoje tehnologije, zapošljavanje više osoblja i proširenje svog kompleksa (i vraćanje zajmova).

Ipak, držanje MPW-a može biti pravi rodeo. Ovo ne biste očekivali od stalnog isplatitelja dividende (i uzgajivača dividende!), ali naslovne vijesti mogu uzdrmati ovu dionicu. Bolnički operateri mogu dati razloga za brigu.

Još 2017. godine MPW je izrazio zabrinutost da je bolnički operater Adeptus Health u problemima. Ulagači su se bojali propuštenih ili smanjenih plaćanja najamnine. Njihova je zabrinutost bila opravdana – proglasio je bankrot 2021. – ali problemi se nikada nisu prelili na MPW. Zadržali smo dionice i zapravo se "udvostručili" tijekom straha od Adeptus jer smo shvatili da su strahovi od zaraze bili prenapuhani.

Prvi put smo održali MPW u našem Izvješće o primanjima države portfelja, postigli smo 105% ukupnih povrata, uključujući 3.09 USD po dionici u dividendi. To je bilo dobro za povrat novca od 28% na našu početnu kupnju od 11.13 USD. Budući da je MPW pjevušio kroz brige, nije bilo razloga za unovčavanje prerano. Čekali smo do ožujka 2019. da bismo prodali kako bismo ostvarili dobitke:

Naš drugi obilazak s MPW-om nije bio tako ljubazan. Ali možda je sada na prekretnici.

Prošlog je tjedna njegov Upravni odbor objavio autorizaciju ponovne kupnje od 500 milijuna dolara. To daje Edu i njegovom timu OK da otkupe nevjerojatnih 8% neisplaćenog udjela tvrtke u sljedećih 12 mjeseci.

Kad je dionica ovako jeftina, povratni otkup može stvarno povećati cijenu. Osobno volim ovaj potez. to je dosadan kada se menadžeri žale da su im zalihe premale ili da im prodavači na nisku prodaju uništavaju život.

Otkupite svoje jeftine dionice. Stavi svoj novac kamo ti je usta.

To daje Edu i njegovom timu uvjerljivih 18.4% ukupnog povrata koje sam ranije spomenuo. Imamo 10.4% novčanog prinosa (plaća se kvartalno po 0.29 USD po dionici) plus 8% dionica koje se ponovno otkupljuju.

Ovaj bi otkup trebao učiniti da svaka metrika izgleda bolje po dionici. Također će podržati i čak povećati dividendu, zbog sve ušteđene gotovine kada 8% manje dionica treba isplatu!

Zapamtite, ovo je godišnji spremanje za MPW. To je više budućeg novca koji menadžment može iskoristiti čak i za otkup više dionica, povećati isplatu ili uložiti u akvizicije koje će dalje povećati novčani tok.

Povrat ulaganja od ovog otkupa je izvanredan. Započinje s 18.4% i zapravo će to biti još veći ROI zahvaljujući "vrlom novčanom ciklusu" kojim započinje ponovna kupnja.

MPW kratke hlače su službeno na dojavu. Pazite se medvjeda, jer ove su dionice spremne brzo poskupiti!

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema