Ako štedite za mirovinu, portfelj širokog tržišnog indeksa obično je dobra opcija. Ulaganje u fond ciljanog datuma ili fond S&P 500 indeksa, na primjer, jeftini su načini za postizanje širokog tržišnog izlaganja. Međutim, nedavno objavljeno istraživanje pokazuje da bi mogao postojati znatno unosniji način za rukovanje vašim gnijezdom.
Financijski savjetnik može vam pomoći pronaći pravu kombinaciju ulaganja za vaš mirovinski portfelj. Pronađite fiducijarnog savjetnika danas.
Analiza savjetnika Dimensional Fund Advisors sugerira da štediše u mirovini mogu učiniti bolje nego slijediti standardne savjete za korištenje indeksnih fondova, na primjer, kako bi dobili uravnotežen portfelj. Portfelji izgrađeni s fokusom na veličinu, vrijednost i premije za profitabilnost mogu generirati više imovine i bolju dugovječnost od širokih tržišnih portfelja, prema istraživanju DFA. Zapravo, istraživač DFA-a izračunao je da bi portfelj koji naglašava ove premije ostavio hipotetskog investitora s najmanje 20% više novca do dobi od 65 godina, čak i ako su tržišni povrati manji od povijesnog prosjeka.
“Ovi rezultati su ohrabrujući. Portfelj koji uključuje kontroliranu, umjerenu izloženost premiji može uspostaviti ravnotežu između viših očekivanih prinosa od tržišnih i cijene nešto veće volatilnosti i umjerene pogreške praćenja,” napisao je Mathieu Pellerin iz DFA-a u svom radu “Kako ciljati veličinu, vrijednost i profitabilnost”. Premije mogu poboljšati ishode umirovljenja.”
"Kao rezultat toga, ciljanje na ove dugoročne pokretače povrata dionica vjerojatno će povećati imovinu na početku umirovljenja."
Što su premije za veličinu, vrijednost i profitabilnost?
Kao dio svog istraživanja, DFA je usporedio simuliranu izvedbu portfelja širokog tržišnog indeksa – predstavljenog indeksom 1-10 Centra za istraživanje cijena vrijednosnih papira (CRSP) – u odnosu na dimenzionalni američki indeks prilagođenog tržišta 1.
Indeks DFA obuhvaća 14% manje dionica od indeksa CRSP i stavlja veći naglasak na premije veličine, vrijednosti i profitabilnosti. Evo kako tvrtka definira svaki od njih:
Premium veličina: Tendencija dionica male kapitalizacije da nadmaše dionice velike kapitalizacije
Premija vrijednosti: Tendencija podcijenjenih dionica – onih s niskim omjerom cijene i knjigovodstvene vrijednosti – da nadmaše rezultate
Premija za profitabilnost: Tendencija tvrtki s relativno visokim operativnim profitom da nadmaše one s nižom profitabilnošću
Kao rezultat toga, DFA indeks ima veću težinu u dionicama s malom kapitalizacijom i vrijednosnim dionicama, kao iu tvrtkama s većim profitom.
Premije stvaraju bolje rezultate umirovljenja
Kako bi testirao dugoročnu održivost svog premium portfelja, DFA je proveo opsežan skup simulacija i usporedio rezultate s tržišnim indeksom CRSP.
Prvo, Pellerin je izračunao 40 godina vrijedne hipotetske povrate za svaki portfelj, pod pretpostavkom da investitor počne štedjeti u dobi od 25 godina i umirovi se u dobi od 65 godina. Oba su portfelja dio kliznog puta koji počinje sa 100% raspodjelom kapitala i bićima za prijelaz prema obveznice u dobi od 45 godina. Do dobi od 65 godina, raspodjela imovine ulagača konačno dosegne 50/50 podjelu između dionica i obveznica.
Zatim je izračunao kako bi oba portfelja prošla tijekom investitorove faze dekumulacije. Da bi to učinio, DFA je primijenio pravilo od 4%. Ovo pravilo propisuje da umirovljenik s uravnoteženim portfeljem može povući 4% svoje imovine u prvoj godini mirovine i prilagoditi povlačenja u narednim godinama za inflaciju, te imati dovoljno novca za 30 godina.
DFA je testirao portfelje koristeći povijesne povrate (8.1% godišnje) i konzervativnije povrate (5% godišnje).
Kada se primijeni povijesna stopa povrata, portfelj koji cilja na premije vrijedio bi 22% više od širokog tržišnog portfelja do trenutka kada hipotetski ulagač dosegne dob od 65 godina. U okruženju nižeg rasta, DFA portfelji i dalje bi donosili 20% više medijana imovine od svog pandana, prema istraživanju.
Hipotetski investitor također bi imao manje šanse da ostane bez novca s DFA portfeljem. Koristeći povijesne povrate, portfelj usmjeren na premije nije uspio u samo 2.5% vremena tijekom 30-godišnjeg umirovljenja. To je gotovo upola manje od tržišnog portfelja, koji je objavio stopu neuspjeha od 4.7%.
Ta je razlika postala još veća kada je Pellerin proveo simulacije s konzervativnijim očekivanjima povrata. Tijekom 30-godišnjeg umirovljenja, DFA portfelj je ostao bez novca u samo 12.9% simulacija kada su godišnji prinosi u prosjeku bili samo 5%, dok je tržišni portfelj propao u 19.9% vremena.
Bottom Line
Ulaganje u indeksne fondove ili fondove s ciljnim datumom koji prate široko tržište može biti učinkovit način štednje za mirovinu, ali savjetnici Dimensional Fund Advisors otkrili su da ciljanje dionica s premijama veličine, vrijednosti i profitabilnosti može proizvesti bolje rezultate umirovljenja. Uspoređujući široki tržišni indeks s onim koji se usredotočuje na ove čimbenike, potonji je proizveo najmanje 20% više medijana imovine i imao niže stope neuspjeha.
Savjeti za planiranje umirovljenja
Koliko ćete imati ušteđevine do odlaska u mirovinu? SmartAssetov kalkulator za mirovinu može vam pomoći da procijenite koliko novca možete očekivati do dobi za umirovljenje i koliko ćete potencijalno trebati za održavanje svog životnog stila.
Planiranje mirovine može biti komplicirano, ali financijski vam savjetnik može pomoći u tom procesu. Pronalaženje financijskog savjetnika ne mora biti teško. Besplatni alat SmartAsseta spaja vas s do tri provjerena financijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a možete imati i besplatni uvodni razgovor sa svojim savjetnicima kako biste odlučili koji je za vas pravi. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći u postizanju vaših financijskih ciljeva, počnite sada.
Autor fotografije: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Post Ova vrsta portfelja može vam pomoći da odete u mirovinu s 20% više novca od indeksnih fondova pojavio se prvo na SmartAsset blogu.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html