Ova nevjerojatno česta pogreška mogla bi vas stajati 7%+ dividendi

Kada su u pitanju zatvoreni fondovi (ili Bilo koji ulaganja, što se toga tiče), isplati se potražiti stvari koje većina ljudi pogrešno razumije. Jer ovi (naizgled) sićušni previdi i pogreške ulagača mogu nama oštrookim protivnicima pružiti najbolje prilike za kupnju.

A kada je riječ o CEF-ovima, postoji jedan prečesto pogrešku koju vidim da ljudi rade iznova i iznova, osobito oni koji su novi u ovim visokoprinosnim fondovima. Da vidim na što ciljam, pogledajmo CEF koji se zove Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

STK-ov portfelj uglavnom se sastoji od tehnoloških dionica velike kapitalizacije: Apple (AAPL), proizvođač čipova Broadcom (AVGO) i Microsoft (MSFT) su među njegovim najvećim posjedima. Fond se danas može pohvaliti dividendom od jedva 7%.

Kao što možete vidjeti na gornjoj tablici, povrat je iznosio stotine posto od početka prije gotovo 14 godina. Ako ovo uprosječimo s njegovim CAGR-om (složena godišnja stopa rasta ili jednostavno prosječni postotak povrata po godini), vidimo da je fond ostvario nevjerojatnih 20% godišnje u prosjeku.

No, evo u čemu je stvar—većina ljudi nema pojma o STK-ovim nevjerojatnim performansama! Uključite se u besplatni alat za provjeru dionica kao što je Google Finance i dobit ćete ovaj grafikon koji prikazuje mršavih 35% povrata u gotovo desetljeće i pol!

Kod mog CEF Insider usluga, ne koristimo Google Finance ili Yahoo Finance jer dovode u zabludu, posebno kada je riječ o CEF-ovima, iz razloga koji ću objasniti za minutu. No većina se ljudi oslanja na ove besplatne alate kojima je lako pristupiti.

U kombinaciji, obje su popularnije od bilo koje druge financijske web stranice s velikom razlikom. Dakle, kada korisnici vide različite rezultate u grafikonima koje koristimo CEF Insider i onih koje dobivaju od Googlea i Yahooa, razumljivo je ako su malo zbunjeni.

Dakle, što se ovdje događa? Jednostavna istina je da Google Finance i Yahoo Finance ne uključuju dividende prilikom izvješćivanja o povijesnoj izvedbi ulaganja. To je u redu za mjerenje dionica koje ne plaćaju dividendu Abeceda (GOOGL). Ali te usluge ne rade uopće za CEF-ove, koji trenutačno donose prosječan prinos od 7.9%.

Profesionalni alati poput onih koje koristimo na CEF Insider, međutim, uzmite u obzir povrat koji dobivate i od dividendi i od povećanja cijene kako biste dobili fond ukupni povrat. To je kritično jer su dividende jako važne – čak i relativno nizak prinos (trenutačno oko 1.5%) na prosječnu dionicu S&P 500 čini veliku razliku tijekom vremena.

Dakle, možete zamisliti da kada imate posla s CEF-om koji donosi 8% ili više, grafikon cijene i povrata koji zanemaruje dividende je vrlo zavaravajuće. Na primjer, fond koji trguje po 10 USD po dionici u 2010. i također po 10 USD po dionici u 2020. izgleda kao promašaj - osim ako taj isti fond nije imao prinos od 10% cijelo to vrijeme. U tom slučaju, ostvario je jaku godišnju dobit od 10%.

To je razlog zašto, ako potražite STK na većini besplatnih stranica za provjeru zaliha, izgleda kao katastrofa. Ali znamo da je stvarnost puno drugačija, pa ovaj možemo staviti na popis za praćenje znajući da ima povijest dobrih performansi.

Ključ za van? Kada analizirate CEF-ove, provjerite gledate li prave grafikone—i te grafikone uključiti dividende u njihovim izračunima povrata. Kako je mnogima od ovih grafikona teško i skupo pristupiti većini ljudi, najbolje je da mi dopustite da umjesto vas pratim prošlu izvedbu putem pretplate na CEF Insider.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema