Ovaj nemiljeni fond prkosi inflaciji, donosi 7.4%

Koliko god ova rasprodaja bila teška za sve nas, ostavila je neke atraktivne (i snižene) dividende na odboru, posebno u visokoprinosni zatvoreni fondovi (CEF-ovi).

Znam da je teško kupiti na ovakvom tržištu, ali dividende o kojima ćemo danas govoriti zapravo prednosti zbog rastuće inflacije, bilježeći sve veće i veće novčane tokove kako CPI također raste sve više i više.

To su tvrtke u kojima sada želimo biti, kako da prikupimo svoje visoke dividende kroz današnju vatru guma, tako i da profitiramo kada se tržište (neizbježno) smiri i investitori konačno primijete čvrste novčane tokove ovih dionica.

REIT-ovi su nedovoljno cijenjeni cijelo vrijeme—pogotovo sada

Mislim na investicijske fondove za nekretnine (REIT). Ovi "stanodavci" jesu daleko moj omiljeni način za ulaganje u nekretnine—mnogo bolje nego da sami kupujete dom i iznajmljujete ga (osim ako ne uživate u zamjeni pokvarenih uređaja i otčepljivanju WC-a).

Počnimo s čekovima od najamnine koje svi najmodavci (uključujući REIT-ove) danas naplaćuju, jer su u porastu zbog mnogih trendova koji ne izgledaju kao da će se uskoro smiriti. Prvi su rastuće kamatne stope, koje, pomiješane s još uvijek visokim cijenama nekretnina, guraju mnoge Amerikance na tržište najma. To, zauzvrat, uzrokuje vrtoglavi porast stanarina.

Podaci iz različitih izvora upućuju na istu činjenicu: dok državni podaci (preko ukupnih troškova stanovanja - vidi gornji grafikon) pokazuju da najam raste brže nego u prošlosti, privatne tvrtke pokazuju dramatičniji razvoj događaja , pri čemu Zillow i Popis stanova (žuta i tamnoplava linija ispod) pokazuju dvoznamenkasto povećanje u odnosu na godinu dana ranije.

Bez obzira na to kako ga narezali, najam raste, a Federalne rezerve čine sve što mogu da zaustave trend—iako bi neki rekli da podizanjem troškova posuđivanja za sve to samo pogoršava stvari. Ali u svakom slučaju, ovo znači nagli porast profita za stanodavce.

REIT-ovi vam omogućuju da zaobiđete skupo stambeno tržište

Postoji samo jedan problem za buduće iznajmljivače: ako sada ne posjeduju nekretninu za iznajmljivanje, morat će platiti povišene cijene kako bi kupili kuću za iznajmljivanje. Stoga je bolji potez kupiti REIT koji već iznajmljuje stambene jedinice drugima. I umjesto da kupujemo po povišenoj cijeni, zahvaljujući rasprodaji tržišta, možemo kupiti te tvrtke po cijeni diskontiraju cijena umjesto toga.

Na primjer, Kuće za pozive
INVH
(INVH) posjeduje tisuće obiteljskih kuća diljem zemlje, s portfeljem vrijednim preko 20 milijardi dolara. To mu daje veliku diverzifikaciju, koju pojedini iznajmljivači, obično ograničeni na jednu ili nekoliko nekretnina na jednom ili najviše dva tržišta, nemaju. Pozivnica također ima prednost u tome što svojim portfeljem profesionalno upravlja tim stručnjaka za nekretnine.

Ta diverzifikacija i sposobnost upravljanja naglo su povećali sredstva REIT-a iz poslovanja (FFO, što je bolja mjera učinka REIT-a od zarade po dionici).

Međutim, visok i rastući novčani tok tvrtke kažnjava tržište potaknuto strahom, uzrokujući pad cijene dionice REIT-a za gotovo 25% ove godine.

Pogledajte kako je cijena dionice Invitationa pala gotovo točno koliko i cijena referentnog REIT ETF-a, SPDR Dow Jones Real Estate ETF (RWR
RWR
)? To nije slučajno: rasprodaja Invitationa rezultat je neselektivne prodaje REIT-ova posvuda, što znači da to nije jedina pogodba koja se može ostvariti ovih dana.

Radi diversifikacije, kupnja fonda REIT-a preko Invitation-a ima smisla, jer postajete izloženi REIT-ovima u različitim industrijama, kao i različitim upravljačkim timovima koji se brinu o tim nekretninama.

RWR je opcija, ali ga mi investitori CEF-a ne bismo ikada razmotrili, uglavnom zato što je njegov prinos od 3.4% prilično nizak prema našim standardima.

Pametna igra CEF-a na rastuće najamnine (koja danas donosi 7.4%)

Umjesto ETF-a, mi puno preferiraju CEF-ove poput Cohen & Steers Fond za dohodak od kvalitetnih prihoda (RQI), što daje bogatih 7.4% dok ovo pišem. RQI je glavni nositelj Invitation Homes-a (to je jedan od top-10 fondova fondova), plus ima niz drugih vrsta REIT-ova, poput operatera podatkovnih centara i vlasnika samostalne pohrane, koji također proizvode FFO u porastu. Ta diverzifikacija, plus oštri ljudski menadžeri REIT-a (Cohen & Steers je vodeće ime u prostoru CEF-a, što mu pomaže privući vrhunske talente) pomogli su mu da pobijedi RWR u posljednjem desetljeću.

Imajte na umu, također, da je zbog visokog prinosa RQI-ja najveći dio prinosa koji vidite gore bio u dividendama.

Nadmašnost RQI-ja bila je nagrađena velikom premijom na neto vrijednost imovine (NAV, ili vrijednost REIT-ova u njegovom portfelju) u prošlosti (u jednom trenutku njegova je premija bila više od 15%). No trenutno se trguje s popustom od 4%, iako se prije samo nekoliko godina trgovalo s premiju.

To znači da danas možemo kupiti RQI s popustom, pričekati da se vrati na premiju koju inače ima kada tržište prestane paničariti, a zatim prodati uz potencijalnu dobit. U međuvremenu možete spremiti njegovu dividendu, koja se može pohvaliti godišnjim prinosom od 7.4% i isplaćuje se mjesečno.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema