Ova nevoljena strategija mogla bi donijeti 7%+ dividende i 22%+ dobiti u 2023.

Događa se tiha promjena zatvoreni fondovi (CEF-ovi)—i pripremljeno je kako bi onima koji sada kupuju dalo nešto vrlo dobar napredak u 2023.

I to je to u Dodatku bogatim 7%+ dividendi koje nam CEF-ovi daju.

Taj trend je pomak prema otkupu dionica, za što vjerojatno znate iz svijeta dionica. Povratni otkupi funkcioniraju slično s CEF-ovima, ali s dodatnom snagom: sprječavaju da CEF-ovi popusti na neto vrijednost imovine (NAV) postanu preširoki — a mogu čak i uzak te popuste, dižući cijenu dionice naviše.

Drugim riječima, pomažući zatvaranju popusta CEF-ova, upravitelji imaju određenu kontrolu nad tržišnom cijenom fonda u povlačenju i mogu pojačati svoje dobitke kada tržište poraste.

Dionički fondovi s rejtingom kupnje koje drže naši CEF Insider usluga bit će među najvećim dobitnicima ove nove kupnje, posebice onih kojima upravlja BlackRock, najveća svjetska investicijska tvrtka, kao što ćemo uskoro vidjeti.

BlackRockov agresivni povratni potez pozitivan je znak za '23

Dok ovo pišem, BlackRock je vodeći na frontu otkupa, prikupivši više od 100 milijuna dolara vrijednih dionica u 15 svojih CEF-ova u zadnjem kvartalu 2022.

Kada tvrtka veličine i stručnosti BlackRocka napravi ovakav potez, isplati se obratiti pozornost jer postoji samo jedan razlog zašto bi to učinila (zapravo dva):

1. Oni vide previđenu vrijednost u sredstvima koja otkupljuju.
2. Oni vide prednost CEF tržišta u cjelini.

Već možemo vidjeti učinak ovih poteza: provjerite popust na BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), isplatitelj dividende od izvanrednih 13.5% ove godine.

Taj sve manji popust privukao je pozornost ulagača, potaknuvši ih da kupe i potaknu brzi dobitak od 9% na tržišnoj cijeni fonda, u trenutku pisanja ovog teksta.

Kako funkcionira CEF otkup

Kada fond otkupljuje dionice od investitora, on zapravo može stvoriti vrijednost kada se tim dionicama trguje s diskontom.

Da bismo to objasnili, poslužimo se kratkim primjerom. Zamislite CEF koji ima dionice u ukupnoj vrijednosti od 100 USD i svaka dionica se trguje po dolaru i uz 10% popusta na NAV. Uprava to shvaća i otkupljuje dionice, držeći ih sve dok se fond ne vrati na premiju—recimo 10% premije za naš primjer.

Potencijalni profiti mogu biti doista značajni.

Samo kupnjom dionica s popustom od 10%, zadržavanjem tih dionica i čekanjem da fond prijeđe na premiju od 10%, CEF može zaraditi snažnu dobit bez da uopće ulaže u tržište.

Naravno, ovo ima smisla samo kada su popusti neuobičajeno široki, kao što su bili prošle godine. Kada fondovi trguju po nominalnoj vrijednosti, otkupi imaju mali učinak, a kada CEF trguje po premiji, otkupi zapravo uništavaju vrijednost dioničara.

U slučaju BSTZ-a, možete vidjeti zašto se BlackRock upušta u otkup: fond je započeo 2022. po nominalnoj vrijednosti, a završio godinu s više od 20% popusta.

Povratni otkupi u porastu diljem prostora CEF-a

CEF otkupi također rastu u veličini i učestalosti. BlackRock je, na primjer, odobrio otkupe do 5% preostalih dionica u mnogim svojim CEF-ovima, a menadžeri iz drugih tvrtki rekli su mi da se agresivni otkupi uspostavljaju u cijelom CEF svijetu.

Ako ste već uložili u CEF-ove, spremni ste imati koristi od ovog trenda 2023. Ako niste, još uvijek imate vremena ući. U slučaju BSTZ-a, čak i ako ponovno proda te otkupljene dionice po nominalnoj vrijednosti godinu dana od sada (razumna procjena, s obzirom na to da je ovo mjesto gdje je fond započeo 2022.), to bi bilo jednako dobitku od 20% na tržišnoj cijeni. A investitori koji kupe fond sada bi vidjeli isti dobitak, zajedno sa svojim isplatama od 13.5%.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema