Tim Three Arrows Capitala tražio je sredstva za GBTC trgovinu prije kraha

Samo nekoliko dana prije nego što je hedge fond Three Arrows Capital likvidiran na nekoliko kripto burzi, njegova pridružena trgovačka tvrtka koja se bavi prodajom na berzi ponudila je ulagače novu priliku. 

Prema investicijskim dokumentima koje je pregledao The Block, TPS Capital - kojim upravljaju Su Zhu i Kyle Davies iz Three Arrows - nudio je ulagače na mogućnost arbitraže koja uključuje Grayscaleov fond GBTC povezan s bitcoinima. 

"Predložili su se tolikom broju ljudi", rekla je osoba koja je upoznata s trgovinom. 

Drugi izvor, koji je dijelio investicijski špil, rekao je za The Block da je tim Three Arrows počeo kružiti špilom 7. lipnja, napominjući da je, gledajući unazad, teren možda posljednji pokušaj da se spasi tvrtka nakon niza kripto oklada ukiseljeno. 

Što se tiče mogućnosti arbitraže, tvrtka je rekla da bi Three Arrows mogao zaključati BTC s TPS-om na 12 mjeseci i dobiti zadužnicu u zamjenu za bitcoin. 

Three Arrows je poznat po tome što je jedan od najvećih investitora u Bitcoin Trust (GBTC) tvrtke Grayscale za upravljanje imovinom. Grayscale traži odobrenje Komisije za vrijednosne papire i burze za pretvaranje GBTC-a u fond kojim se trguje na burzi, a odluka čeka početkom sljedećeg mjeseca.

Namjera Three Arrows bila je strukturirati trgovinu za druge ugovorne strane koja bi ponudila gornju stranu popusta koji se urušava kako se bliži rok za odluku SEC-a. GBTC trenutno trguje s popustom od 33.75% na cijenu Bitcoina, koju treba pratiti. 

"Nakon konverzije (GBTC postaje, a ETF i GBTC se mogu iskoristiti za BTC) klijenti primaju 1,x BTC minus našu naknadu za rad od 20%."

“U slučaju da nema konverzije ni unutar 12 mjeseci, klijent će dobiti 1* (Y kraj – Y početak)”, stoji u bilješci. "Y = GBTC popust % u to vrijeme." 

"Svako proširenje popusta apsorbiralo bi se od strane investitora."

James Seyffart, analitičar ETF-a u Bloombergu, rekao je da će ugovor donijeti novac Three Arrows bez obzira na ishod odluke SEC-a.

"U tradicionalnim financijama to zovu strukturirane bilješke", rekao je Seyffart. “Ali oni će preuzeti vlasništvo nad vašim Bitcoinom, a istovremeno zarađivati ​​na vašem BTC-u bez obzira što se dogodilo. Dobivaju vaš BTC i uzimaju novac/povrat od investitora u bilo kojem scenariju.”

Predstavljanje tvrtke investitorima opisao je priliku izravnije: "Sve što trebate učiniti je objaviti BTC, a mi ćemo raditi s ostatkom."

Kako je prvi izvijestio The Block, Three Arrows se suočava s potencijalnom nelikvidnošću nakon što je likvidiran na nekoliko burzi i od strane nekoliko zajmodavaca.

Davies i Zhu rekli su za The Wall Street Journal da se tvrtka "nada da će postići sporazum s vjerovnicima koji bi joj dao više vremena za izradu plana." Tvrtka još uvijek radi. Vjerovnici uključuju tvrtke poput BlockFi i Genesis. 

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili drugi savjeti.