Tri regionalne banke koje treba pratiti kako se zarađuje

Najnovije vijesti o dionicama regionalnih banaka

Globalno gospodarstvo ostaje krhko do 2023. godine. Neizvjesnosti obiluju zbog ne baš idealne kombinacije čimbenika: ruske invazije na Ukrajinu, prekida opskrbnog lanca, meteorskog porasta inflacije i pooštravanja monetarne politike diljem svijeta.

Tijekom prošle godine banke su imale koristi od porasta kamatnih stopa, što je povećalo njihov neto prihod od kamata (NII). To će se vjerojatno nastaviti jer Federalne rezerve planiraju dodatno povećati kamatne stope u 2023. i potencijalno u 2024.

Međutim, podizanje kamata nije dobro za banke. Kako stope rastu, tako rastu i troškovi banaka na depozite. Osim toga, povećani trošak novca usporio je nova izdavanja dionica i duga, kao i spajanja i akvizicije (M&A), područja poslovanja u kojima su banke s Wall Streeta tradicionalno zarađivale pozamašne naknade. Dodatno, Fedovo agresivno pooštravanje povećava rizik da će gospodarstvo pasti u recesiju. S lošijim ekonomskim izgledima, banke se pripremaju za neugodne situacije povećavajući svoje rezerve za očekivane gubitke, jer kvaliteta kredita obično trpi tijekom gospodarskih padova. Zbog toga su očekivanja dobiti u četvrtom tromjesečju uglavnom niža od rezultata od prije godinu dana.

Općenito, poslovi kao što je bankarstvo s građanima trebali bi dobro proći 2023. zbog većeg NII-ja uzrokovanog rastućim kamatama, ali učinak investicijskog bankarstva vjerojatno će biti mješovit zbog sve slabijeg preuzimanja rizika i savjetodavnih aktivnosti spajanja i preuzimanja. Kratka budućnost gospodarstva imat će veliku ulogu u uspjehu banaka.

Ocjenjivanje dionica regionalnih banaka s AAII-jevim ocjenama dionica A+

Kada analizirate tvrtku, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućuje usporedbu tvrtki na isti način. Zbog toga je AAII stvorio A+ ocjene dionica, koje ocjenjuju tvrtke prema pet čimbenika na koje su ukazala istraživanja i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu kako bi se identificirale tržišno bolje dionice na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Korištenje AAII-a Ocjene dionica za investitore A+, sljedeća tablica sažima privlačnost dionica triju regionalnih banaka—Bank of Montreal, Huntington Bancshares i US Bancorp—na temelju njihovih temelja.

AAII-jev sažetak ocjene dionica A+ za dionice tri regionalne banke

Što otkrivaju ocjene dionica A +

Banka iz MontrealaBMO
je pružatelj financijskih usluga sa sjedištem u Kanadi. Banka nudi niz proizvoda i usluga osobnog i komercijalnog bankarstva, upravljanja imovinom, globalnih tržišta i investicijskog bankarstva. Banka svoje poslovanje obavlja kroz tri operativne grupe: osobno i komercijalno bankarstvo, BMO Wealth Management i BMO Capital Markets. Poslovanje osobnog i komercijalnog bankarstva uključuje dva operativna segmenta poslovanja s građanima i poslovanjem, kao što su kanadsko osobno i komercijalno bankarstvo i američko osobno i komercijalno bankarstvo. BMO Wealth Management posluje s cijelim nizom klijenata, od pojedinaca i obitelji do vlasnika tvrtki i institucija, nudeći širok spektar proizvoda i usluga za upravljanje imovinom i osiguranjem. BMO Capital Markets pruža proizvode i usluge sjevernoameričkim i međunarodnim korporativnim, institucionalnim i državnim klijentima kroz odjele za investicijsko i korporativno bankarstvo te globalna tržišta.

Bank of Montreal ima ocjenu zamaha C, temeljenu na ocjeni zamaha od 49. To znači da je prosječna u smislu ponderirane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj je rezultat izveden iz iznadprosječne relativne cjenovne snage od 5.0% u posljednjem tromjesečju i 2.9% u posljednjem četvrtom tromjesečju, kompenzirane ispodprosječnom relativnom cjenovnom snagom od –3.0% u drugom po veličini kvartalu. -zadnjem tromjesečju i –6.8% u trećem najnovijem tromjesečju. Rezultati su 60, 50, 44 i 60 uzastopno od posljednje četvrtine. Ponderirana relativna snaga cijene u četiri četvrtine iznosi 0.6%, što znači rezultat 49. Ponderirana relativna snaga u četiri četvrtine relativna je promjena cijene za svako od posljednja četiri tromjesečja, s najnovijom tromjesečnom promjenom cijene s obzirom na ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala s ponderom od 20%.

Revizije procjene zarade pokazuju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede tvrtke. Na primjer, Bank of Montreal ima ocjenu revizije procjene zarade D, što je negativno. Ocjena se temelji na statističkoj značajnosti posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i postotnoj promjeni u konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tijekom prošlog mjeseca i zadnja tri mjeseca.

Bank of Montreal izvijestila je o iznenađenju dobiti za četvrto tromjesečje 2022. od –1.0%, au prethodnom tromjesečju izvijestila je o iznenađenju zarade od –1.5%. Tijekom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. smanjila se s 3.233 USD na 3.211 USD po dionici zbog jedne revizije naviše i pet revizija naniže. Tijekom posljednja tri mjeseca, konsenzusna procjena dobiti za cijelu 2023. godinu smanjila se za 0.7% sa 13.692 USD na 13.600 USD po dionici zbog dvije revizije naviše i 10 revizija naniže.

Tvrtka ima ocjenu vrijednosti C, temeljenu na svojoj ocjeni vrijednosti od 52, koja se smatra prosječnom. To je izvedeno iz visokog omjera cijene i prodaje (P/S) od 3.29 i omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 80.6, koji se nalaze u 66. odnosno 88. percentilu. Bank of Montreal ima ocjenu rasta B na temelju rezultata 79. Tvrtka je imala snažan petogodišnji godišnji rast prodaje.

Huntington Bancshares (HBAN) je diverzificirani regionalni bankarski holding. Njegovi segmenti uključuju komercijalno bankarstvo; potrošačko i poslovno bankarstvo; financiranje vozila; regionalno bankarstvo i Huntington Private Client Group (RBHPCG). Segment komercijalnog bankarstva nudi niz ponuda proizvoda i mogućnosti klijentima srednjeg tržišta, velikim poduzećima, specijaliziranim industrijama i vladi/javnom sektoru. Segment potrošačkog i poslovnog bankarstva uključuje stambeno kreditiranje, koje pruža niz financijskih proizvoda i usluga potrošačima i malim poslovnim klijentima. Segment financiranja vozila uključuje proizvode i usluge koje omogućuju financiranje potrošača. Segment RBHPCG sastoji se od usluga privatnog bankarstva, upravljanja imovinom i investicijama te usluga mirovinskog plana. Ima više od 1,092 podružnice s punom uslugom i privatnih ureda za grupe klijenata koji se nalaze u Ohiju, Coloradu, Illinoisu, Indiani, Kentuckyju, Michiganu, Minnesoti, Pennsylvaniji, Zapadnoj Virginiji i Wisconsinu.

Tvrtka ima ocjenu B na temelju ocjene vrijednosti od 66, što se smatra dobrom vrijednošću. Viši rezultati ukazuju na privlačniju dionicu za vrijedne ulagače, a time i na bolju ocjenu.

Huntington Bancshares' Ocjena vrijednosti temelji se na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Tvrtka ima rang 14 za prinos dioničara, 34 za omjer cijene i slobodnog novčanog toka i 35 za omjer cijene i zarade (P/E) (pri čemu su viši rangovi bolji za vrijednost). Tvrtka ima dioničarski prinos od 5.6%, omjer cijene i slobodnog novčanog toka od 10.6 i omjer cijene i zarade od 11.3. Tvrtka ima omjer cijene i prodaje od 3.97, što znači rang od 71.

Ocjena vrijednosti temelji se na postotnom rangu prosjeka percentilnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno s omjerom cijene i slobodnog novčanog toka i omjerom cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B). . Rang je skaliran kako bi se dodijelili viši rezultati dionicama s najatraktivnijim procjenama, a niži rezultati dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Povratno testiranje ocjene kvalitete pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u razdoblju od 1998. do 2019. godine.

Huntington Bancshares ima ocjenu kvalitete B s rezultatom 79. Ocjena kvalitete A+ je postotni rang prosjeka postotnih rangova povrata na imovinu (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, prinos od otkupa, promjena ukupnih obveza prema imovini, razgraničenja imovine, Z dvostruki primarni rizik bankrota (Z) rezultat i F-ocjena. F-Score je broj između nula i devet koji ocjenjuje snagu financijske pozicije poduzeća. Razmatra profitabilnost, financijsku polugu, likvidnost i operativnu učinkovitost poduzeća. Rezultat je varijabilan, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije valjana, valjane preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati valjanu (nenultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvalitete.

Tvrtka je visoko rangirana u smislu prinosa otkupa, F-Score i povrata na uloženi kapital. Huntington Bancshares ima povratni prinos od 1.4%, F-Score 7 i povrat na uloženi kapital od 86.2%. Sektorski medijan F-Score i povrat na uloženi kapital su 3 odnosno 44.5%. Međutim, Huntington Bancshares je loše rangiran u smislu svog Z-Scorea, u 31. percentilu.

Huntington Bancshares ima ocjenu zamaha C, temeljenu na svojoj ocjeni zamaha od 47. To znači da je prosječna u smislu ponderirane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderirana relativna snaga cijene četiri četvrtine je 0%.

US Bancorp
TBBK
je holding tvrtka za financijske usluge. Pruža niz financijskih usluga, uključujući usluge pozajmljivanja i depozita, upravljanje gotovinom, tržišta kapitala te usluge upravljanja zakladom i ulaganjima. Također se bavi uslugama kreditnih kartica, obradom trgovaca i bankomata, hipotekarnim bankarstvom, osiguranjem, posredovanjem i leasingom. Njegova bankarska podružnica, US Bank National Association, bavi se općim bankovnim poslovima i nudi komercijalne i potrošačke zajmove, usluge zajmova, depozitne usluge i pomoćne usluge. Njegove nebankarske podružnice nude investicijske i osiguravajuće proizvode klijentima tvrtke uglavnom na domaćim tržištima i usluge upravljanja fondovima nizu zajedničkih fondova i drugih fondova. Linije poslovanja tvrtke su korporativno i komercijalno bankarstvo, potrošačko i poslovno bankarstvo, upravljanje imovinom i investicijske usluge, usluge plaćanja te riznica i korporativna podrška.

US Bancorp ima ocjenu kvalitete C s ocjenom 57. Tvrtka je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-ocjenu i prinos od otkupa. US Bancorp ima povrat na imovinu od 1.1%, F-Score od 6 i prinos od otkupa od –0.2%.

US Bancorp ima ocjenu zamaha C, temeljenu na ocjeni zamaha od 41. To znači da je prosječan u smislu ponderirane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderirana snaga relativne cijene u četiri četvrtine je –2.0%.

US Bancorp izvijestio je o pozitivnom iznenađenju dobiti od 1.0% za treće tromjesečje 2022., au prethodnom tromjesečju izvijestio je o iznenađenju dobiti od 2.1%. Tijekom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. smanjila se sa 1.192 USD na 1.166 USD po dionici zbog pet revizija naviše i sedam revizija naniže. Tijekom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena dobiti za cijelu 2022. godinu smanjila se sa 4.431 USD na 4.403 USD po dionici, na temelju pet revizija naviše i sedam revizija naniže.

Tvrtka ima ocjenu vrijednosti B, temeljenu na svojoj ocjeni vrijednosti od 71. To je izvedeno iz omjera cijene i zarade od 11.3 i prinosa dioničara od 3.9%, koji se nalaze u 35. odnosno 20. percentilu. US Bancorp ima ocjenu rasta B na temelju rezultata 64. Tvrtka je imala natprosječan rast prodaje u posljednjih pet godina.

___

Dionice koje ispunjavaju kriterije pristupa ne predstavljaju popis preporučenih ili kupljenih. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti na tržištu, postati član AAII.