Tri pravila za uspješno ulaganje na medvjeđe tržište

Tržišta su ružna: u prva tri kvartala 2022. S&P 500 pao je za gotovo 24%, a tržište obveznica, koje je obično sigurno utočište kada dionice padaju, palo je za 13%. Osim toga, čini se da je američko gospodarstvo predodređeno za recesiju (možda smo već u njoj), inflacija je i dalje tvrdoglavo uporna, a ruska invazija na Ukrajinu, osim što je humanitarna tragedija, uzrokuje strašne ekonomske učinke.

Sve ove loše vijesti i popratna volatilnost tržišta povećavaju naše strahove od neizvjesnosti zbog čega se osjećamo tjeskobno i pod stresom. Nije zabavno. Još, investitori nisu nemoćni pred neizvjesnošću; možemo kontrolirati svoje ponašanje. U nastavku su navedena tri pravila koja će vam pomoći prebroditi tržišno smanjenje (definirano kao pad tržišta od 20% ili više) i imati bolje prakse ulaganja.

Pravilo #1: Usvojite perspektivu velike slike

Živo se sjećam dočeka Nove 2019. jer sam bio na skijaškom odmoru i prisustvovao zabavi u prekrasnom stanu u Vailu, Colorado. Na zabavi sam započeo razgovor sa studentom zainteresiranim za ulaganje koji me je, nakon što je shvatio čime se bavim, pitao što mislim da će se tržište dionica učiniti 2020. Moj je odgovor bio da će vjerojatno porasti, ali također može pasti (to je moje predviđanje svake godine, kojem možete pristupiti ovdje: 2020, 2021, 2022). Student je mislio da je moj odgovor urnebesan (vjerojatno mu je pomoglo pivo), pa je naš razgovor prešao na druge teme.

Puno razmišljam o tom razgovoru. Što ako sam te novogodišnje noći imao kristalnu kuglu i znao da će pandemija zahvatiti cijeli svijet, ubijajući desetke milijuna, zatvarajući goleme dijelove gospodarstva i stvarajući poremećaje u opskrbnom lancu koji će trajati godinama? Što ako sam znao da će Rusija napasti Ukrajinu, da će inflacija skočiti na preko 9% i da će Federalne rezerve povećati stopu Fed Funds za 3% u roku od šest mjeseci? Da sam sve to znao unaprijed, kakva bi bila moja predviđanja za burzu? Vjerojatno ne bi bilo da čak i nakon pada od 24% u prva tri tromjesečja 2022., S&P 500 još uvijek raste 16% u usporedbi s 31. prosincem 2019.! Dobro ste pročitali. Čak i uz sve što se dogodilo u protekle (gotovo) tri godine, tržište je poraslo za 16% (reinvestirane dividende). Tržište je poraslo za 41% u usporedbi s 31. prosincem 2018. i 164% od 31. prosinca 2009. Lekcija koju treba izvući je da čak i kad biste unaprijed znali što će se dogoditi u gospodarstvu, to vam ne bi reklo što burza će poslužiti.

Kad god se osjećate zabrinuti zbog svojih ulaganja, razmislite o tome koliko ste dobro radili u proteklih pet, deset, 20 i 30 godina. Kao što sam savjetovao u nedavnom članku, nemojte se fokusirati na visoki vodeni žig vašeg portfelja. Umjesto toga, povucite se i prihvatite dugoročnu perspektivu.

Pravilo #2: Ne gledajte svoj portfelj

Uspješno ulaganje zahtijeva usvajanje dugoročne perspektive, ali česta provjera vašeg portfelja, osobito kada je u padu, čini to izazovom; to je kao da pokušavaš vidjeti nešto u daljini dok nosiš naočale za čitanje. Kad vidite kako vrijednost vaših ulaganja pada, može vam se činiti da ste napadnuti, zbog čega se čini da morate nešto poduzeti. Ipak, mijenjanje portfelja kao odgovor na emocije nije najbolja praksa; brojne studije otkrili su da aktivnost trgovanja dovodi do nižih prinosa.

Moj savjet? Ako radite s financijskim savjetnikom, dopustite mu da prati vaš portfelj i savjetuje kada trebate nešto poduzeti. Ako sami upravljate svojim ulaganjima, svoj portfelj provjeravajte samo u redovitim intervalima, primjerice tromjesečno ili polugodišnje.

Pravilo #3: Samo nastavite kupovati

Sada je bolje vrijeme za ulaganje novca na tržište nego prije godinu dana jer su cijene niže. Niže cijene dionica su dobrodošle vijesti ako ste dugoročni investitor i planirate povećati svoj portfelj. Budući da se tržišna dna i vrhovi ne mogu točno nazvati, najbolja strategija je nastaviti kupovati dok se tržište vrti. Ulažite dok tržište opada i ulažite dok se oporavlja. To je jednostavan koncept, ali nije ga tako lako izvesti kada se čini da najgore tek dolazi. Osim toga, burza se često vraća dok su ekonomske vijesti strašne, stoga ne dopustite da vas loše financijske vijesti spriječe od ulaganja. Povijest je pokazala da kada su tržišta nestabilna, najbolji način djelovanja je gotovo uvijek ignorirati i tržišta i naše portfelje.

Učinkovit način da prevladate emocije je da postavite svoje račune tako da se novac automatski ulaže (kao što funkcioniraju planovi 401[k]).

Zaključak

Nažalost, trpljenje na medvjeđim tržištima cijena je investitora. Ne možete iskoristiti prednosti ulaganja bez plaćanja troškova. Godinama su se ulagači brinuli da jaki povrati i visoke vrijednosti burze nisu održivi i da mora biti prijeteće tržišno smanjenje. Sada je medvjed ovdje. Duboko udahnite, proširite svoju perspektivu, ne gledajte svoj portfelj i nastavite stavljati novac na tržište.