Vrijeme je da zaplijenite svoj posjed i nadogradite svoj portfelj. Evo kako.

Budući da je tržište dionica palo za 18% u odnosu na vrhunac od 20. svibnja, sada je dobro vrijeme za nadogradnju portfelja.

Možete ukloniti izgubljene posjede i dobiti porezni odbitak na svojoj poreznoj prijavi za 2021. Uz prihode, možete kupiti prvoklasne zamjene po cijenama koje su daleko od najviših.

U ovotjednoj kolumni govorit ću o pet dionica koje preporučujem za prodaju. Sljedeći tjedan dat ću pet preporuka za kupnju.

Zscaler
ZS
, sa sjedištem u San Joseu u Kaliforniji, nudi sustave temeljene na oblaku kako bi tvrtkama pomogla poboljšati svoju internetsku sigurnost. Bile su to vruće dionice više od tri godine s najvišim cijenama od 350 dolara po dionici u studenom 2021. Zatim je počeo pad koji je do sada dionice spustio na oko 137 dolara.

Po mom mišljenju, to je još uvijek previsoko. Cijena je 147 puta veća od onoga što analitičari predviđaju za fiskalnu 2023. (od 12 mjeseci do srpnja 2023.).

Poput mnogih trendi tvrtki u posljednjih nekoliko godina, Zscaler je brzo porastao svoj prihod, ali nije pokazao nikakvu zaradu prema GAAP (općeprihvaćenim računovodstvenim načelima) osnovi. Kad je tržište raslo, investitori su bili u redu s tim. Sada kada strah zamjenjuje pohlepu, to je drugačija igra.

Splunk
SPLK
je igra na Internetu stvari, budući da prati i analizira podatke iz strojeva. Nekada je nudio softver kao uslugu za tu svrhu, ali prelazi na platformu temeljenu na oblaku. Kao i kod mnogih softverskih tvrtki, tranzicija nije prošla glatko.

I ovaj je težak za rast prihoda, lagan za profit. Dionice se prodaju za 28 puta procijenjenu zaradu u fiskalnoj 2025. godini, što je puno. Rastuće kamatne stope također bi mogle predstavljati prijetnju za Splunk, koji ima 3.3 milijarde dolara dugoročnih dugova.

Sa sjedištem u June Beachu, Florida, Energija sljedeće ere (NEE) su dvije tvrtke u jednom. Ima regulirano komunalno poduzeće, Florida Power and Light, i ima neregulirani posao s obnovljivim izvorima energije, proizvodi električnu energiju pomoću sunca i vjetra i prodaje je diljem SAD-a i Kanade. Regulirano komunalno društvo ostvaruje više od polovice zarade tvrtke.

Iako ga obožavatelji vide kao tvrtku budućnosti, NextEra nije generirala veliki rast. Njegov rast prihoda u posljednjih pet godina iznosio je 0.4% godišnje, dok je zarada smanjena.

Budući da sam iz Bostona, mrzim kritizirati sve što je povezano s gradom. Ali Boston Boston Nekretnine
BXP
trenutno mi izgleda kao da se prodajem.

Povrat na uloženi kapital prošle godine bio je manji od 5%. Volim vidjeti 10% i više. Naravno, pandemija je bila loša za komercijalne nekretnine, budući da mnogi ljudi rade od kuće.

Nažalost, povrat kapitala Boston Propertiesa je ispod 6% već 13 godina zaredom.

Prema Gurufocus.com, od 298 tvrtki u biotehnološkoj industriji, Alnylam Pharmaceuticals
Alni
ima najgori omjer duga i Ebita (zarada prije kamata, poreza, amortizacije).

U obranu dionica, tvrtka također ima gomilu gotovine – dovoljno da otplati dug dvaput. Ali mlade biotehnološke tvrtke često troše mnogo novca.

Alnylam bilježi gubitak 15 godina zaredom, a gubici u posljednje tri godine premašuju 800 milijuna dolara svake godine.

Prošli rezultati

Moje preporuke za prodaju od prije godinu dana zabilježile su prosječni gubitak od 14.2%, uglavnom zahvaljujući velikom padu TD Therapeutics (TGTX). Za usporedbu, Standard & Poor's 500 Total Return Index pao je za 5.73%. Brojke su ukupni prinosi, uzimajući u obzir dividende.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
i Mondelez International
MDLZ
također je zabilježio gubitke, iako je Mondelez pobijedio indeks. Prkoseći mom upozorenju, Zdravlje tivity
TVTY
i Procter & Gamble
PG
objavljene dobitke.

Ovo je 15^th kolumna koju sam napisao o preporukama za prodaju. Zbog loših odabira koje sam napravio 2005. i 2010., prosječni jednogodišnji povrat na moje preporuke za prodaju iznosio je 13.7”%, naspram 11.3% za S&P referentnu vrijednost. Međutim, od prethodnih 14 stupaca osam je bilo uspješnih, s tim da su moje preporuke za prodaju bile lošije od S&P 500.

Imajte na umu da su moji rezultati u stupcu hipotetski i da ih ne treba miješati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Ostanite s nama za preporuke za kupnju sljedeći tjedan. Ne vjerujem da itko može predvidjeti tržište, ali pretpostavljam da se pad tržišta u posljednja četiri mjeseca bliži kraju. Zasigurno, mnoge su dionice 15 do 30% niže nego što su bile kada je godina počela – pa stoga i atraktivnije.

Objava: Nemam pozicije u dionicama o kojima se danas raspravlja, osobno ili za klijente.