Današnje previranje na burzi je potvrda rasta

Prvo i najvažnije, znajte ovo: američko gospodarstvo i financijska tržišta ne padaju. Oni prolaze kroz ogromnu promjenu koja će pružiti ne samo mogućnosti ulaganja, već i ekonomska poboljšanja kakva nismo vidjeli godinama.

Zašto i kako će doći do ovih prilika i poboljšanja?

Pisao sam članke koji objašnjavaju ovaj proces obnove. Međutim, oni su komadički članci. Bila bi potrebna knjiga da se pruži temeljito objašnjenje. Problem je u tome što bi vam prva (i posljednja) pomisao bila: “Tko je ovaj tip? Zašto misli da ima točan pogled koji svima drugima nedostaje? Fuj!"

Dakle, kako da objasnim kako se može formirati pravovremeno, suprotno gledište i kako se može djelovati prema njemu kada se popularni trend čini nepovratnim. Dopustite mi da pokušam s drugačijim pristupom, opisujući što zahtijeva uspješno suprotno razmišljanje o ulaganju:

• Prvo, akumulirajte znanje izvan trenutnih događaja i institucionalnog obrazovanja. Osobito dobar izvor su starije, dobro napisane knjige koje koriste prošle događaje kako bi otkrile investicijske istine. Bez trenutnih vijesti i osjećaja koji zamagljuju probleme, može se naučiti pravo razumijevanje.
• Drugo, usredotočite se na ulaganje. Iako razvoj i trendovi ulaganja mogu imati neke sličnosti tijekom vremena, razlike su uvijek brojne. Štoviše, ono što je važno jednom može biti nevažno drugi put. Stoga ostanite znatiželjni, usredotočite se na razvoj i budite spremni mijenjati analitičke pristupe.
• Treće, izgradite veliko iskustvo. "Graditi" znači eksperimentirati, prilagođavati, razvijati i djelovati. Dok se okruženja za ulaganje neizbježno mijenjaju, iskustvo pruža koristan osjećaj za ulaganje – oblik intuicije.
• Četvrto, inovirajte. Kad se vjeruje da je u tijeku potencijalna, suprotna promjena, pitanje je što učiniti u vezi s tim. Dobra strategija vjerojatno će biti pristup drugačiji od onoga što je bio prošli trend.
• Peto, nakon što se stvori suprotno stajalište, nastavite testirati svoj misaoni proces kako dolaze nove činjenice i događaji. To će ojačati vašu odlučnost.
• Šesto, nemojte upasti u uvijek protivrečan način razmišljanja. Biti kontradiktoran u pravo vrijeme daje vrijednost. Biti vječiti skedljivac ne znači.

Ključne komponente današnjeg suprotnog gledišta:

Prvo, Federalne rezerve napravile su veliku pogrešku premostivši ključnu ulogu tržišta kapitala u određivanju kamatnih stopa. Što je još gore, držeći kamatne stope blizu 0% cijelo desetljeće, Fed je "educirao" ulagače o ideji da Fed čini nešto dobro, tako da današnje povećanje stope inflacije mora nužno biti loše.

Drugo, postoji široko rasprostranjeno pogrešno shvaćanje inflacije:

• Što je to – erozija fiat (AKA, papirnatog) novca – ne samo rastuće cijene
• Kako ga pravilno izmjeriti – osobito se nemojte oslanjati na najveći pokretni broj od 12 mjeseci
• Koje su njegove prednosti – cijene dionica, zarade i dividende temelje se na brojevima koji nisu prilagođeni inflaciji (stoga, nemojte koristiti inflacija prilagođena Rast BDP-a kao mjera snage/slabosti tržišta dionica)

Treće, vijesti su gotovo potpuno negativne – što nije u redu i zašto to znači da su recesija i slom burze neizbježni.

Kao što sam spomenuo u prošlom članku, pravilo je: kada su “svi” negativni, dno je ovdje ili blizu.

Zaključak: Nikad se ne kladite protiv zdravog razuma

“Zdrav razum” igra veliku ulogu u suprotnom razmišljanju jer ga popularno obrazloženje na dnu (i na vrhu) uvijek nema. Umjesto toga, stvorena su izmišljena objašnjenja koja podupiru uvjerenje da stvari nisu prenapete.

Koristan znak da zdrav razum nije na djelu je kada imate apsolut osjećaj da je trenutni trend tu da ostane. (U takvim trenucima čak i profesionalni ulagači imaju te obmanjujuće osjećaje.)