3 najveće dionice u njegovom rastućem portfelju

Milijarder Ron Baron poznat je kao jedan od najvećih Tesla fanovi na Wall Streetu. Prvi je put uložio oko 400 milijuna dolara u Teslu 2014. godine i ostvario izvrsne povrate kada su dionice skočile. Kao što smo napisali ovdje, očekuje da će cijena dionice Tesle skočiti na 1,500 dolara 2025. No on posjeduje i druge dionice kao i upravitelja portfelja Baron Growth Funda. 

Baron Growth Fund nadmašio je Russell 2000 u posljednjih deset godina jer je skočio za 12.5%. Njegovo predstava bio je u rangu s indeksom S&P 500, koji je porastao za 12.3%. Fond je dobio 11% u 2023., čime je njegova ukupna imovina dosegla više od 6.8 ​​milijardi dolara. Evo najboljih tvrtki Rona Barona.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) velik je dio portfelja Rona Barona. Prema njegovoj web stranici, čini oko 10.7% fonda Baron Growth. Postoji dobar razlog za ovu investiciju budući da je MSCI jedna od najboljih tvrtki na svijetu. 

Vodi posao s visokom maržom i relativno bez rizika osiguravanjem indeksa koje potom koriste tvrtke za upravljanje imovinom poput T. Rowe Pricea i Vanguarda. MSCI ima bruto maržu od 82% i neto maržu od 38%, što je više od one tehnoloških tvrtki poput Microsofta i Applea. 

Ali MSCI nije jeftina dionica s obzirom na to da ima zadnji omjer PE od 50.82 i unaprijed višestruki od 42. Ali ima više prostora za rast kako se nastavlja prijelaz na pasivno ulaganje. Također ima snažan tržišni udio s obzirom na to da se natječe s malom grupom kompanija kao što su Dow Jones i FTSE. Cijena dionice MSCI-ja skočila je za više od 17% u 2023.

Arch Capital Group

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) još je jedna tvrtka za financijske usluge koju drži Ron Baron. Čini oko 7.7% njegovog portfelja Baron Growth Funda. Tvrtka, koja ima tržišnu kapitalizaciju od preko 24 milijarde dolara, nudi tri ključna proizvoda, uključujući specijalno osiguranje, reosiguranje i hipotekarno osiguranje.

Arch je relativno jeftina dionica sa zaostalim PE omjerom od 17.8 i unaprijed višestrukim od 11.3. Također ima budući rast prihoda od oko 15%. Ova su očekivanja pogurala dionicu prema gore za oko 44% u proteklih 9 mjeseci. 

Ovom rastu pomogle su visoke kamatne stope, optimistična zarada, otkup dionica od milijardu dolara i činjenica da ima jedan od najboljih povrata na kapital (ROTE). 

Vail Turistička naselja

Odmarališta Vail (NYSE: MTN) je još jedna tvrtka koju Ron Baron voli. Riječ je o vodećoj tvrtki koja posjeduje planinska odmarališta u SAD-u i nekim europskim zemljama. Ima snažan tržišni udio u industriji koja raste: skijalištima. Neka od njegovih najboljih odmarališta su Keystone, Afton Alps, Kirkwood i Rock Resorts među ostalima.

Vail Resorts je brzorastuća tvrtka s međugodišnjim rastom prihoda od 34% i rastom EBITDA od 57%. Također je vrlo profitabilna tvrtka s EBITDA maržom od 32%. Ron Baron vjeruje da će tvrtka iu nadolazećim godinama nastaviti poslovati dobro. Cijena dionice Vail Resortsa jedva da se pomakla ove godine.

Ron Baron posjeduje i druge tvrtke u fondu Baron Growth Fund. Ostale tvrtke u portfelju su FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group i Choice Hotels.