Prinosi državnih obveznica završavaju višim nakon očitanja inflacije u SAD-u

Što prinosi rade

• Prinos na 2-godišnjem zapisu Riznice
  TMUBMUSD02Y,
  4.318%
  porastao za 5.8 baznih bodova da bi završio na 4.321% u 2:14.1. Prinos je porastao za XNUMX baznih bodova za tjedan. Prinosi i cijene duga kreću se suprotno jedna drugoj.

• Desetogodišnja novčanica
  TMUBMUSD10Y,
  3.749%
  donio je 3.746%, porast od 7.7 baznih bodova u petak i 26.5 baznih bodova u tjednu. Tjedni porast bio je najveći od travnja, prema podacima tržišta Dow Jones.

• Prinos na 30-godišnju državnu obveznicu
  TMUBMUSD30Y,
  3.821%
  porastao za 9.9 baznih bodova na 3.821%, što je povećanje od 28.8 baznih bodova u tjednu.

Tržišni pokretači

Indeks izdataka za osobnu potrošnju porastao samo 0.1% u studenom, označavajući tako peti mjesec zaredom u kojem je inflacija usporila nakon što je tijekom ljeta dosegla vrhunac na 40-godišnjoj razini. U međuvremenu je godišnja stopa inflacije usporila na 5.5% u studenom sa 6.1% u prethodnom mjesecu, na temelju indeksa izdataka za osobnu potrošnju. To je najmanje povećanje od listopada 2021.

Kreatori politike Federalnih rezervi smatraju PCE indeks najboljom mjerom inflacije, posebno temeljnom mjerom koja uklanja nestabilne troškove hrane i energije. Osnovni indeks porastao je prošlog mjeseca za 0.2%, što je u skladu s predviđanjima Wall Streeta. Temeljna inflacija u proteklih 12 mjeseci smanjila se na 4.7% s 5%. Osnovno očitanje za listopad revidirano je na mjesečni porast od 0.3% s 0.2%.

Ostali ekonomski podaci objavljeni u petak uključivali su narudžbe trajne robe za studeni, što zabilježila pad od 2.1 posto i najnovije čitanje mišljenja potrošača Sveučilišta u Michiganu, koje označeno višim brojem ali ostaje slab.

Kratkoročni prinosi porasli su u četvrtak nakon revizije američkih podataka o bruto domaćem proizvodu u trećem tromjesečju i otpornih podataka o zahtjevima za naknade za nezaposlene koji su naglasili očekivanja ulagača da će Federalne rezerve nastaviti povećavati svoju kamatnu stopu u novoj godini dok pokušava srušiti inflaciju.

Slabo očitavanje iz Vodeći indeks Conference Board-a, međutim, zadržao je pritisak na prinose na dugom kraju zasjedanja u četvrtak, rekli su analitičari, naglašavajući strah da bi gospodarstvo moglo upasti u recesiju.

Što kažu analitičari

Lagane medvjeđe revizije PCE-a u listopadu "bile su najveći zaključak" podataka o inflaciji i "postavile su ton za rast stopa u predblagdanskoj sjednici niske likvidnosti", rekao je Ian Lyngen, strateg za stope u BMO Capital Markets, u Bilješka.

"Rast osobnih prihoda i potrošnje usporili su u studenom, signalizirajući slabiju potrošnju koja se približava kraju godine", rekao je Sam Millette, strateg za fiksne prihode za Commonwealth Financial Network. “Osim toga, osnovni deflator izdataka za osobnu potrošnju (PCE) porastao je nešto više od očekivanog na godišnjoj razini u studenom, iako je tempo međugodišnje inflacije pao u usporedbi s listopadom. Ovu metriku inflacije pomno prati Fed, a usporavanje je bio pozitivan znak da se inflacijski pritisak i dalje usporava, čak i ako je brojka iz godine u godinu nešto viša od očekivane.”