Sjajno tromjesečje TSMC-a loša je vijest za lance opskrbe poluvodiča — Quartz

TSMC, najveći svjetski proizvođač poluvodiča, izvijestio još jednu četvrtinu rekordne dobiti, rastuće prodaje i visokih marži. Dana 14. srpnja poziv za zaradu, rukovoditelji su predvidjeli da će vrući niz trajati barem do kraja godine.

To je sjajna vijest ako ste investitor koji se kladi da će cijena dionica TSMC-a porasti. Ali brojke donose probleme za širu ekonomiju. Financijsko izvješće TSMC-a najnoviji je znak da je nestašica čipa i njegova inflacijski utjecaj vjerojatno će se povući još barem nekoliko mjeseci.

"Potražnja naših kupaca i dalje premašuje našu sposobnost opskrbe", rekao je izvršni direktor CC Wei investitorima. "Očekujemo da će naši kapaciteti ostati ograničeni tijekom 2022."

TSMC kontrolira većinu svjetske proizvodnje poluvodiča, pa ako Wei kaže da će kapaciteti njegove tvrtke biti opterećeni, bit će i tržište poluvodiča u cjelini. Wei je također rekao da TSMC ima problema s nabavkom opreme za proizvodnju čipova zbog prekida u opskrbnom lancu, što odgađa planove tvrtke da proširi svoje proizvodne kapacitete. Neke nove montažne trake, predviđena za izgradnju ove godine, morat će pričekati do 2023. godine.

Ali poziv je također ponudio tračak nade da je nedostatak čipova počinje popuštati. Wei je rekao ulagačima da ponuda sustiže potražnju u jednom kutu tržišta poluvodiča: čipovi napravljeni za pametne telefone, prijenosna računala i drugu osobnu elektroniku.

TSMC bilježi rekordnu dobit, prihode i bruto marže

U znaku da je tržište čipova još uvijek u procvatu, TSMC je objavio rekordnu dobit od 8.1 milijardu dolara u tromjesečju koje je završilo 30. lipnja – otprilike dva i pol puta više od onoga što bi tvrtka zaradila u tipičnom tromjesečju prije pandemije.

Dobit TSMC-a djelomično je porasla jer je potražnja njegovih kupaca za čipovima još uvijek velika. Rast prihoda TSMC-a iz godine u godinu dosegnuo je najvišu razinu od prvog tromjesečja 2020. (što je bilo posebno visoko jer je u usporedbi s povijesno slaba četvrtina prodaje na početku 2019.). Tvrtka je u prošlom kvartalu prodala čipova u vrijednosti od 18.2 milijarde dolara, otprilike dvostruko više nego u tipičnom kvartalu prije pandemije.

Dobit TSMC-a također je porasla jer tvrtka naplaćuje veću maržu za čipove nego ikada. Stopa bruto marže TSMC-a dosegnula je 59.1% u posljednjem tromjesečju, nakon što se uglavnom kretala između 40% i 50% u godinama prije pandemije. Visoke marže tvrtke znak su da još uvijek ima dosta cjenovne moći na tržištu, jer potražnja za čipovima i dalje premašuje ponudu.

Nedostatak čipova počinje popuštati za pametne telefone, osobna računala i osobnu elektroniku

Međutim, postoji jedan kutak tržišta čipova gdje je ponuda premašila potražnju. Wei je rekao da potražnja za poluvodičima od strane proizvođača pametnih telefona, proizvođača računala i drugih tvrtki koje prodaju potrošačku elektroniku počinje blijedjeti zahvaljujući sve većoj inflaciji i zabrinutostima zbog recesije. TSMC i druge tvrtke proizvele su previše čipova za osobnu elektroniku, a Wei je predvidio da će trebati najmanje do 2023. da se rasproda prenatrpanost čipova na tržištu. Višak ponude mogao bi pomoći u snižavanju cijena.

U međuvremenu, TSMC planira prenamijeniti proizvodne linije namijenjene čipovima za pametne telefone i prijenosna računala i staviti ih u rad na izradi čipova za automobile (sektor još uvijek pati zbog nestašice čipova) i podatkovnih centara (sektor koji je očekuje se da će rasti tjeraju li prosječne ljude da smanje osobnu potrošnju ili ne inflacija i recesija).