Dvije strategije ETF-a za obveznice koje mogu pomoći ulagačima da zarade od povećanja stopa

Nerviranja kamatnih stopa značajno guraju ulagače na kraći kraj krivulje prinosa, prema Joanni Gallegos, suosnivaču izdavatelja ETF-a s fiksnim prihodom BondBloxx.

Gallegos, bivši voditelj globalne ETF strategije za JPMorgan, vjeruje da je to dobar pristup.

“To je intuitivna trgovina. Ovo nije 2022. Ovo nije ni prije pet godina. Prinosi su bitno različiti”, rekla je Bob Pisani na CNBC-u “ETF rub” početkom ovog tjedna.

Gallegos je predvidio da će Federalne rezerve podići stope za još 100 baznih bodova.

“To je ono što tržište procjenjuje … do otprilike srpnja. Dakle, kako kamatne stope rastu, ljudi su malo nesigurni oko toga što će se dogoditi s cijenama obveznica stvarno daleko”, rekla je. "Ako izađete na dužu stranu trajanja, preuzimate veći cjenovni rizik."

Međutim, glavni izvršni direktor Kim Arthur rekao je da nalazi dugoročne obveznice atraktivne kao dio strategije utega. Dugoročne obveznice, rekao je, vrijedna su zaštita od recesije.

"To je dio vaše alokacije, ali ne cijeli dio, jer, kao što znamo, dugoročno će dionice značajno nadmašiti fiksni prihod", rekao je. "Oni će vam dati tu zaštitu od inflacije povrh svega."

Gallegos je, upitan je li omjer dionica/obveznica 60/40 mrtav, rekao da je to bio slučaj prije godinu dana, ali više nije.

"To je bilo ... prije nego što je Fed prošle godine povećao stope za 425 baznih bodova, tako da se sve promijenilo u pogledu prinosa iz godine u godinu", rekla je.

Od zatvaranja u petak, 10-godišnja riznica SAD-a donosio je oko 3.7% — rast od 84% u odnosu na godinu prije. U međuvremenu, Prinos 6-mjesečne državne blagajne SAD-a bio je oko 5.14%, što odražava jednogodišnji skok od 589%.