SAD povećava pritisak na Rusiju blokiranjem plaćanja obveznica, povećavajući rizik od neispunjavanja obveza

Gornji red

Ministarstvo financija u ponedjeljak je blokiralo rusku vladu da izvrši plaćanja državnog duga koristeći dolare koji se drže u američkim bankama, što je potez koji uvelike pojačava financijski pritisak na Rusiju iscrpljivanjem njezinih dolarskih rezervi i približava zemlju potencijalnoj neispunjenju obveza - što bi imalo strašno posljedice.

Ključne činjenice

Dok je Riznica već imala zamrznut Imovina ruske vlade koja se drži u američkim institucijama pod sankcijama uvedenim nakon invazije na Ukrajinu, još je dopuštala korištenje tih sredstava za plaćanje državnog duga.

Od ponedjeljka, međutim, riznica najavio više neće dopustiti Rusiji pristup tim dolarima dok pokušava ispuniti obveze državnog duga prema vlasnicima obveznica.

Rusija je imala više od 600 milijuna dolara u kombiniranim isplatama obveznica u ponedjeljak, kada je ministarstvo odlučilo u potpunosti blokirati pristup Moskvi zamrznutim sredstvima, prema Ministarstvu financija.

Taj potez će "još više iscrpiti resurse koje Putin koristi za nastavak svog rata" i prisiliti njegovu vladu da odabere hoće li upotrijebiti vlastitu imovinu u dolarima za plaćanje dugova ili će novac koristiti negdje drugdje, kao što je za ratne napore u Ukrajini, dužnosnici Ministarstva financija rekao je.

To također uvelike povećava rizik od potencijalnog neplaćanja, budući da će Moskva sada biti prisiljena koristiti alternativne izvore financiranja za plaćanje ulagačima u obveznice: Iako je Rusija do sada plaćala, to će vjerojatno postati sve kompliciranije teškim gospodarskim sankcijama od strane Zapad.

Ako Rusija ne plati, to će vjerojatno otjerati nekoliko njenih zadnjih stranih ulagača iz zemlje, dodatno devalvirati rublju i ruske tvrtke mogle bi slijediti vladu u neispunjenju svojih obveza.

Veliki broj: 40 milijarda dolara

Rusija ima ukupno 15 neplaćenih međunarodnih obveznica ukupne nominalne vrijednosti od otprilike 40 milijardi dolara koje duguje u dolarima i eurima. Ako Rusija ne bude u mogućnosti izvršiti ta plaćanja, ili to ne može učiniti u ispravnoj valuti, neće moći izvršiti plaćanja.

Presudna ponuda:

"Američka riznica neće dopustiti isplatu duga u dolarima s računa ruske vlade u američkim financijskim institucijama", rekao je glasnogovornik riznice u utorak. “Rusija mora birati između iscrpljivanja preostalih vrijednih dolarskih rezervi ili novih prihoda ili neispunjenja obaveza.”

Iznenađujuća činjenica:

Ako trenutna situacija dovede Rusiju do neispunjavanja obveza u stranoj valuti, to će biti prvi put da je zemlja to učinila od boljševičke revolucije 1917. godine.

Ključna pozadina:

Posljednji potez Ministarstva financija dolazi usred sve većeg poziva na dodatne sankcije Zapada protiv Rusije nakon prijavljenog masakra ukrajinskih civila. Američki predsjednik Joe Biden je zvan Putin je ratni zločinac, dok je Europska unija u međuvremenu s obzirom na zabranu o uvozu ruskog ugljena – prvi krug sankcija koje su potencijalno usmjerene na vrijedna ruska energetska tržišta.

Na što treba paziti:

Analitičari JPMorgana nedavno su upozorili da bi ruska invazija na Ukrajinu, u kombinaciji s tekućim krahom tržišta nekretnina u Kini, mogla rezultirati najvećim krugom korporativnih neplaćanja od globalne financijske krize. Tvrtka predviđa da će globalna stopa neizvršenja obveza na tržištima u nastajanju dosegnuti 8.5%, najvišu razinu od 2009. (10.5%).

Daljnje čitanje:

Banke s Wall Streeta mogle bi izgubiti milijarde u Rusiji – evo koliko su izložene (Forbes)

EU predlaže prvu energetsku zabranu Kremlja, zaustavljajući uvoz ruskog ugljena (Forbes)

Tvrtke s Wall Streeta snižavaju S&P 500 cjenovne ciljeve — evo što predviđaju za tržišta (Forbes)

Izvršni direktor BlackRocka Larry Fink kaže da rat Rusije i Ukrajine mijenja svjetski poredak i da će okončati globalizaciju (Forbes)