CPI u SAD-u lagano je pao u siječnju, ali Fed sada očekuje više stope i dulje vrijeme

Ključni za poneti

• Međugodišnja inflacija u siječnju se malo ohladila, ali manje nego što su predviđali ekonomski stručnjaci
• Mjesečna inflacija dala je zabrinjavajuću sliku, pri čemu su sklonište, hrana, gorivo i odjeća zabilježila značajan porast cijena
• Predsjednik Feda Jerome Powell izjavio je prošli tjedan da će Fedov cilj od 2% inflacije “vjerojatno potrajati malo vremena”
• Komentari članova Federalnih rezervi potaknuli su tržišta da vjeruju da Fed vjerojatno neće prestati dizati kamatne stope barem do raspona od 5.25%-5.5%

Ovog je utorka američki indeks potrošačkih cijena (CPI) zabilježio nešto manji pad godišnje inflacije nego što su predviđali ekonomisti. CPI izvješće od utorka označilo je sedmi uzastopni mjesec hlađenja godišnje inflacije nakon lipanjskih najviših 9.1%. Ipak, ako pogledamo izvješće s više detalja, nije nužno da je vedro nebo pred nama.

Konsenzusna očekivanja među ekonomistima za godišnji CPI u utorak bila su 6.2%, što je pad od prosinačkih 6.5%. Međutim, podaci pokazuju da se inflacija usporava nešto sporije od ove prognoze, s godišnjim porastom od 6.4% u siječnju.

Osnovni CPI – indeks koji isključuje hranu i energente zbog njihove volatilnosti – također nije ispunio predviđanja, zabilježivši godišnji porast od 5.6% u odnosu na očekivanja ekonomista od 5.5%.

Uz razne stavke u ovomjesečnim CPI izvješćima koja ispisuju mjesečna povećanja, postaje sve jasnije da unatoč padu inflacije posljednjih mjeseci, SAD još nije izašao iz šume. Ciljana inflacija Federalnih rezervi od 2% mogla bi potrajati dok se ne postigne, a troškovi života vjerojatno će nastaviti varirati na putu do cilja.

Ako ste zabrinuti zbog rastućih troškova i želite zaštititi svoju imovinu od inflacije, razmislite o diverzifikaciji svojih ulaganja s Q.ai-jevim Komplet za napuhavanje. Inflation Kit koristi pametnu umjetnu inteligenciju za dinamičku alokaciju vaših sredstava prema imovini za koju se očekuje da će zadržati svoju vrijednost i povećati vrijednost u uvjetima inflacijskih pritisaka.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Mjesečna inflacija pokazuje znakove tvrdoglavosti

Gledajući pobliže CPI izvješće od utorka, nekoliko artikala pokazalo je rast cijena na mjesečnoj razini. Energetika je posebno preokrenula trend pada iz prethodna dva mjeseca. Iako je to isključeno iz temeljnog CPI-ja, uzrokuje negativan utjecaj na glavni CPI.

Cijene hrane i odjeće rasle su brže nego u prosincu, zabilježivši mjesečni rast od 0.5%, odnosno 0.8%. Skloništa su, iako usporavaju rast cijena od prosinca, ipak porasla za 0.7% na mjesečnoj razini.

Nadajmo se da je inflacija skloništa prošla svoj vrhunac, ali još uvijek predstavlja tešku situaciju za kućanstva diljem zemlje, smanjujući njihove raspoložive prihode.

Gledajući druge kategorije u CPI izvješću, vidimo da su usluge prijevoza, hoteli i osiguranje automobila nastavile bilježiti oštra mjesečna povećanja cijena u siječnju. Određeni artikli, kao što su nova i rabljena vozila, zabilježili su pad cijena, pridonoseći ukupnom mjesečnom iznosu inflacija nešto manji u siječnju nego u prosincu.

Inflacija usluga – koja uključuje zdravstvenu skrb, troškove najma, restoranske obroke, tretmane ljepote i druge ne-robe – nastavila je brzo rasti i ne pokazuje znakove usporavanja. Predsjednik Dallas Feda Lorie K. Logan je priznala u utorak da, iako je došlo do napretka u pogledu inflacije, inflacija usluga treba usporiti.

U cjelini, izvješće o CPI-u za siječanj naglašava činjenicu da su trenutni inflatorni pritisci jači nego što su članovi Feda prvobitno sugerirali prošle godine. Samo prošli tjedan, predsjednik Fed-a Jerome Powell rekao je: "Postojalo je očekivanje da će proći brzo i bezbolno - i ne mislim da je to uopće zajamčeno."

Fed se bori protiv inflacije

Od ožujka 2022. Federalne rezerve podigle su kamatne stope s praktički nule na njihov trenutni raspon od 4.50%-4.75%. Ovo je najagresivnija serija povećanja stopa od 1980-ih.

Kako su CPI podaci pokazali da je inflacija dosegla vrhunac prošlog lipnja, Fed je od tada skinuo nogu s kočnice. Međutim, prerano je ovu bitku proglasiti pobjedom. Članovi Fed-a izrazili su da bi, prije nego što zaustave ciklus pooštravanja, željeli vidjeti smanjene poraste cijena u svim segmentima i mekše tržište rada.

Ranije ovog mjeseca, izvješće o platnim spiskovima izvan poljoprivrede pokazalo je da je američko gospodarstvo dodalo više od pola milijuna nova radna mjesta u siječnju. Time je nezaposlenost u zemlji iznosila 3.4 posto – što je najniža stopa od 1969. godine.

Ova snaga gospodarstva naglašava izazov s kojim se Fed suočava. Sve dok tržište rada ne pokaže znakove slabljenja, potražnja će vjerojatno ostati visoka, a Fed će morati nastaviti povećavati ili održavati restriktivno visoke kamatne stope.

Osim toga, ponovnog otvaranja kineskog gospodarstva Očekuje se da će vršiti pritisak na globalnu potražnju, izazivajući zabrinutost među upraviteljima fondova na globalnoj razini da bi inflacija mogla tvrdoglavo ostati "viša dulje vrijeme".

John C. Williams, predsjednik i glavni izvršni direktor New York Feda, rekao je u utorak da se stopa saveznih fondova na kraju godine od 5.00%-5.50% čini razumnom. To nam pokazuje da članovi Fed-a priznaju da bi inflatorni pritisci mogli potrajati dulje nego što su se u početku nadali. Prije samo nekoliko mjeseci, dužnosnici Fed-a projicirali su terminalnu stopu od 4.6%, a ona je stalno rasla.

Dno crta

Podaci CPI-a za siječanj pokazali su marginalni pad godišnje inflacije. Iako je ovo sama po sebi pozitivna vijest, ovo je bio slabiji pad nego što su predviđali stručnjaci, ističući da borba protiv inflacije nije dobivena.

Ekonomski čimbenici, poput goleme otpornosti američkog tržišta rada i ponovnog otvaranja kineskog tržišta, znače da se potražnja za robom vjerojatno neće znatno usporiti. Zbog toga je malo vjerojatno da će inflacija nestati brzo i tiho.

Ako želite zaštititi svoju dobit i zaštititi se od inflacije, Q.ai's Komplet za napuhavanje jesi li pokriven. Naš model koji pokreće AI rebalansira svoje posjede između vrijednosnih papira zaštićenih trezorom od inflacije (TIPS), plemenitih metala i košarice roba, svaki tjedan, na temelju performansi AI i predviđanja volatilnosti.

Dok Fed vodi svoju bitku protiv inflacije, možete računati na Q.aijevo fokusiranje na inflaciju Komplet za napuhavanje naporno raditi kako biste podržali vrijednost svog portfelja.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.