Američka istraga Do Kwona i njegovog zloglasnog stablecoina otkriva nekoliko novih otkrića

Kolaps navodnog stablecoina TerraUSD prošlog svibnja izbrisao je više od 40 milijardi dolara tržišne vrijednosti koju su držali ulagači koji su prihvatili priču da su tvorac Do Hyeong Kwon i njegova tvrtka Terraform Labs pronašli novi način za stvaranje trajnog stroja za novac.

Jučerašnja optužnica uknjižen na sudu američke Komisije za vrijednosne papire i razmjenu bio je prvi detaljan uvid u ono što je pošlo po zlu. Optužbe su predstavljale sasvim drugačiju sliku od one koju su 31-godišnji Kwon i njegovi partneri slikali investitorima i svjetskim medijima.

Evo raščlambe nekih od ključnih nalaza:

Nestabilan stablecoin

Terraform i Kwon obmanuli su investitore o stabilnosti TerraUSD (također poznatog kao UST). Token je predstavljen kao algoritamski stablecoin koji je koristio kompliciranu matematiku kako bi osigurao vezanost 1:1 prema američkom dolaru. 

Token je izgubio svoju vrijednost u svibnju 2021., što je izazvalo paniku među korisnicima. Da klin nije brzo vraćen, to bi "predstavljalo propast za cijeli ekosustav Terraform", napisao je SEC. 

Kwon se "potajno" obratio trećoj strani, nepoznatoj u optužnici, ali izvijestio od The Blocka za Jump Trading, za pomoć. Kupite "ogromne količine" UST-a da vratite klin. Taj je napor javno hvaljen kao trijumf UST-ove decentralizacije i mogućnosti automatskog samoiscjeljivanja, a investitori su u proizvod uložili još milijarde dolara. Jump je u konačnici zaradio oko 1.3 milijarde dolara od svog odnosa s Terraformom, navodi se u podnesku SEC-a.

Lažni poslovni odnosi

Kako bi potaknuli uzbuđenje u pogledu snage Terraform blockchaina, Kwon i njegov tim tvrdili su da ga korejska tvrtka za plaćanja pod nazivom Chai koristi za podmirivanje milijuna transakcija. To je bila potpuna izmišljotina, tvrdi SEC. 

Chai Corporation osnovao je Daniel Shin Hyun-seung, koji je također bio osnivač Terraforma. Kwon je sjedio u Chaijevoj upravi, a dvije su tvrtke dijelile uredski prostor i osoblje. Chai i Shin su pod istragom korejskih vlasti, Forkast News izvijestio u studenom, citirajući glasnogovornika Chaija koji je rekao da će "Daniel u potpunosti surađivati ​​s istragom koja je u tijeku kako bi se razjasnili nesporazumi i riješila takva nagađanja."

Terraform i Kwon dali su "lažne i pogrešne izjave" o Chaijevoj umiješanosti kao dio napora da se privuku ulaganja, a također iu Kwonovim javnim intervjuima, rekao je SEC. To je uključivalo prezentaciju slajdova američkom institucionalnom investitoru koji je hvalio brzinu i učinkovitost Chaija u korištenju Terraform blockchaina. 

Kako bi prevarili ljude koji promatraju Terraform blockchain tražeći dokaz o Chai transakcijama, Kwonov tim programirao je poslužitelj da prima i obrađuje podatke o Chai transakcijama u stvarnom svijetu s korejskim trgovcima, a zatim izdaje upute Terraform blockchainu da replicira te transakcije kao da su izvorno bile učinjeno na tom blockchainu, napisao je SEC.

Neregistrirani vrijednosni papiri

Još jedna linija napada je da su UST i drugi tokeni povezani s Terraformom bili neregistrirani vrijednosni papiri, tvrdi pas nadzora. To uključuje takozvane zamotane tokene stvorene prilikom kretanja između lanaca blokova, kao i zrcalne tokene dizajnirane za repliciranje kretanja cijena dionica koje kotiraju na burzi.

Terraform je prekršio američka pravila o vrijednosnim papirima neregistrirajući ove različite proizvode, rekao je SEC.

Konkretno, agencija je rekla da su pet imovine "vrijednosni papiri s kripto imovinom" - LUNA tokeni, verzija LUNA-e koja se naziva "zamotani" LUNA, UST, MIR tokeni i zamjene temeljene na sigurnosti ili mAsseti. SEC je pregledao imovinu u tužbi, povezujući je s različitim dijelovima Howey testa, slučaja Vrhovnog suda SAD-a iz 1946. koji uključuje nasade agruma na Floridi. Agencija je više puta koristila taj test kako bi utvrdila jesu li kriptovalute vrijednosni papiri.

Ova bi pritužba mogla postati najpomnije promatrani dio bilo kojeg suđenja, budući da je kripto industrija vrlo osjetljiva na bilo kakvu tvrdnju SEC-a da su tokeni vrijednosni papiri. U drugim kripto slučajevima koje je pokrenuo SEC, kao što je tužba za povlašteno trgovanje protiv bivšeg upravitelja Coinbasea Ishana Wahija, industrijska udruženja imaju ubacio se tvrdeći da SEC nema ovlasti jer tokeni nisu vrijednosni papiri.

Tajna zaliha

Kwon ima tajnu zalihu od više od 10,000 bitcoina, tvrde istražitelji. Bitcoin je prebacio Kwon iz Terraforma i povezanih subjekata u novčanik za vlastito skrbništvo. Od svibnja 2022., kada je UST pao, bitcoin iz novčanika prebačen je u neimenovanu švicarsku banku i pretvoren u fiat. Od lipnja prošle godine iz banke je povučeno više od 100 milijuna dolara u fiat valuti.

Nepoznato mjesto 

Do Kwon nije odgovorio na zahtjev za komentar.