Iako su izborni rezultati na sredini mandata i ohrabrujuće vijesti o inflaciji gurnule američke dionice na najviše razine od kolovoza, istaknuti analitičar UBS-a kaže da je recesija na pomolu i da će globalno gospodarstvo nastaviti padati te da će tržišta pasti još 16% prije nego što padnu na dno van.
Tim analitičara UBS-a predvođen glavnim ekonomistom Arendom Kapteynom rekao je u bilješci klijentima objavljenoj prošli tjedan da će slaba korporativna zarada i nastavak povećanja kamata od strane Federalnih rezervi nastaviti negativno utjecati na dionice do kraja godine i barem početkom 2023. prije nego što tržište dosegne dno s indeksom Standard & Poor's 500 koji pada na 3,200. U tom trenutku, ako se Fedov Odbor za otvoreno tržište okrene smanjenju stopa, dionice bi se poboljšale, ali ne puno – američko gospodarstvo bi u tom trenutku bilo u recesiji, stoji u bilješci.
Čak i tada, napisao je Kapteyn, ulagači će morati ostati strpljivi. Što se tiče indeksa S&P 500, "očekujemo da neće vratiti svoju najvišu vrijednost iz siječnja 2022. od 4,796 prije kraja 2025.", rekao je Kapteyn.
Ako je točna, Kapteynova analiza sugerira da bi ulagači trebali izbjegavati rastuće tržište nakon izbora koje će se pretvoriti u zamku za medvjede, dok će svatko tko se nada da će kupiti pad morati još malo pričekati.
Za pomoć u navigaciji ovim kompliciranim tržištem, razmislite podudaranje besplatno sa Financijski savjetnik.
Kada kupiti dip?
Prema Kapteynovoj analizi, imamo još nekoliko mjeseci prije nego što tržište dosegne dno. Onda, možda, investitori mogu kupi dip.
"Slab rast i zarada povuku tržište niže prije nego što pad stopa dovede do dna na 3,200 u drugom kvartalu 2. i podigne ga na 23 do kraja 3,900", napisao je Kapteyn.
Od 1. studenog, S&P 500 pao je za više od 19% od početka godine, a ranije u četvrtom kvartalu pao je za više od 23%. Daljnji pad na 3,200 doveo bi do pada indeksa za 15% u odnosu na 9. studenog na zatvaranju od 3,748.57.
Jednom kada Fed prestane podizati kamatne stope kako bi se borio protiv inflacije i počne ih smanjivati kako bi odgovorila na očekivanu ekonomsku slabost, to je točka u kojoj će dionice dosegnuti dno. Do tog trenutka, međutim, Kapteyn očekuje da će gospodarski rast biti ujednačen ili u recesiji, razvoj koji bi naškodio korporativnim prihodima i najvjerojatnije spriječio rast dionica.
Kreatori politike vjeruju da će Fed vjerojatno prestati podizati stope u nekom trenutku u prvoj polovici 2023. U tom trenutku, moguće je da će tržište dosegnuti dno.
Tim koji stoji iza bilješke UBS-a predvidio je da će se globalni BDP sljedeće godine povećati za samo 2.31%, što bi bila treća najmanja stopa rasta u posljednjih 30 godina.
"Naša prognoza približava se nečemu sličnom 'globalnoj recesiji'", stoji u bilješci. "Za SAD sada očekujemo skoro nulti rast i 2023. i 2024., a recesija će početi 2023. godine."
To bi natjeralo Fed da smanji stope s trenutne razine od 3.75%, što je korak za koji analitičari očekuju da će gurnuti S&P 500 na 3,900 do kraja sljedeće godine.
"U kombinaciji s inflacijom koja brzo pada, Fed bi snizio stopu saveznih fondova na 1.25% do početka 2024.", stoji u bilješci. "Brzina tog pivota pokretat će svaku klasu imovine sljedeće godine."
Posljednji službena recesija u SAD-u odvijalo se tijekom dvomjesečnog razdoblja u prvoj polovici 2020. tijekom pandemije COVID-19, zbog koje su dionice naglo pale. Indeks S&P 500 otvorio je godinu na 3,245, pao ispod 2,450 u ožujku, zatim se vratio i završio godinu na 3,756.
Bottom Line
Glavni ekonomist UBS-a Arend Kapteyn rekao je u objavljenoj bilješci klijentima da će slaba korporativna zarada i nastavak povećanja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi nastaviti štetiti dionicama ostatak godine i početkom 2023. prije nego što tržište dosegne dno. U tom trenutku, možda će biti moguće kupiti dip.
Savjeti za uspješno ulaganje
A Financijski savjetnik može vam pomoći da zaštitite svoj portfelj od recesije, a da pritom povećate svoj novac. Pronalaženje pravog financijskog savjetnika znatno je lakše uz SmartAsset besplatni alat. Zapravo, može vas spojiti s do tri financijska savjetnika u vašem području u pet minuta. Započni sada.
Vaša strategija ulaganja trebala bi uzeti u obzir mogućnost pada, zbog čega vaša raspodjela imovine trebali biti konzervativniji kako se približavate mirovini. Smanjenjem svoje izloženosti dionicama, možete izbjeći mogućnost da vaši mirovinski računi poduzmu veliku frizuru baš kad ih trebate. Ako ste još uvijek na tržištu kada dođe do recesije, razmislite o ovih pet stvari ulagati u vrijeme recesije.
Autor fotografije: ©iStock.com/z1b
Pošta Analitičar UBS-a kaže da je ovo trenutak kada bi ulagači trebali kupiti pad pojavio prvi na Blog SmartAsset.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html