UBS se sprema za gubitak milijardi nakon užurbanog spašavanja Credit Suisse

Gornji red

Švicarski bankarski div UBS u utorak je priopćio da je pod pritiskom da kupi svog posrnulog rivala Credit Suisse za mnogo više nego što je isprva očekivao, upozoravajući ulagače da će izgubiti milijarde u pravnim i regulatornim troškovima zbog ishitrenog dogovora i rasvjetljavajući zakulisne radnje koje su dovele do toga od najkonzekventnijih poslova u bankarskom svijetu u desetljećima.

Ključne činjenice

UBS je rekao da ima vrlo ograničeno vrijeme za provedbu due diligencea za preuzimanje Credit Suisse u ožujku zbog "izvanrednih okolnosti" koje su dovele do spajanja, prema dokumentima podnesenim američkoj Komisiji za vrijednosne papire i burzu.

Kratak vremenski raspon—manje od četiri dana—bio je motiviran željom da se stabiliziraju tržišta nakon problema Credit Suissea i spriječi početna nestabilnost koja hara financijskim institucijama diljem svijeta, pri čemu je švicarska vlada odlučila da je potrebno donijeti odluku prije otvaranja tržišta nakon vikenda.

UBS je priznao da je priroda ugovora pod pritiskom ograničila njegovu sposobnost da "temeljito procijeni" svog nacionalnog rivala i potpuno isplanira potencijalno preuzimanje, dodajući da je možda "pristao na spašavanje koje je znatno teže i riskantnije" od očekivanog.

Dogovor, koji je organizirala i poduprla švicarska vlada, također je bio mnogo skuplji nego što je UBS isprva očekivao, pokazalo je podnesak.

Tijekom kratkih pregovora iznos se utrostručio s oko 1.1 milijarde dolara (1 milijarda švicarskih franaka) na otprilike 3.3 milijarde dolara (3 milijarde švicarskih franaka).

Što gledati

UBS je u utorak također objavio nove detalje o vjerojatnom utjecaju spajanja na svoje računovodstvene knjige, iako je napomenuo da su brojke procjene i da će se vjerojatno promijeniti kako se prašina slegne. Švicarska banka priopćila je da je izdvojila oko 4 milijarde dolara za pokrivanje mogućih pravnih rizika i regulatornih troškova povezanih s preuzimanjem te očekuje gubitak od procijenjenih 13 milijardi dolara u otpisivanju imovine. Grupa, međutim, procjenjuje jednokratni iznenadni prihod od 34.8 milijardi dolara od negativnog goodwill-a, situacije u kojoj je nešto stečeno za manje nego što vrijedi (vjerovalo se da Credit Suisse vrijedi višestruko više od onoga što je UBS platio). Na papiru, takav dobitak je najveći koji je banka ikada prijavila u jednom tromjesečju, prema Bloombergu, napominjući da će investitori to vjerojatno više smatrati računovodstvenom hirom nego znakom snage.

Vijesti Peg

Postupci due diligencea za poslove ovakvih razmjera obično traju mjesecima i uključuju temeljitu provjeru poslovnih knjiga mete. Osoblje UBS-a sada radi na nadoknadi terena, smisli kako spojiti tvrtke i sklopiti posao u nadolazećim tjednima ili mjesecima. Spajanje je najavljeno u ožujku zbog straha da Credit Suisse, poznata institucija sa 167-godišnjom poviješću i koju mnogi smatraju prevelikom da bi propala, teži neuspjehu i prijeti da će sa sobom srušiti cijeli financijski sektor.

Daljnje čitanje

UBS kupuje rivalsku Credit Suisse u ugovoru o spašavanju vrijednom 3.2 milijarde dolara (Forbes)

UBS obnavlja vodstvo dok se priprema za dovršetak ugovora s Credit Suisse (FT)