Američki bankovni sustav njeguje nerealizirane gubitke u vrijednosti od preko 600,000,000,000 dolara, upozorava makro guru Lyn Alden

Popularni makro strateg Lyn Alden upozorava ulagače da američki bankarski sustav leži na stotinama milijardi dolara nerealiziranih gubitaka.

U novom izdanju biltena makro gurua, Alden objašnjava kako se trenutna bankarska kriza razlikuje od one kojoj smo svjedočili 2008. kada su američka stambena i financijska tržišta izazvala globalnu recesiju.

Prema Aldenu, banke su danas uglavnom ulagale u američke državne blagajne ili obveznice između 2020. i 2021. kada je vlada uvela fiskalne poticaje, a Fed držao niske kamatne stope. Ove vrijednosnice s fiksnim prihodom općenito se smatraju mnogo sigurnijima od drugorazrednih hipoteka koje su banke držale prije gotovo dva desetljeća.

Dok Alden kaže da su državne obveznice "nominalno bez rizika" ako se drže do dospijeća, makro stručnjak ukazuje na agresivna povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi tijekom prošle godine kao glavni uzrok trenutne bankarske krize.

"Fed je podigao kamatne stope najbržim apsolutnim tempom u desetljećima (pomak od 4.49% u jednoj godini) i najbržim postotnim tempom svih vremena (s 0.08% na 4.57% u jednoj godini, ili povećanje od 57x)."

Prema Aldenu, povijesno povećanje kamatnih stopa značajno je smanjilo vrijednost riznica koje drže američke banke.

Vrijednost državnih obveznica obično pada kada kamatne stope naglo rastu. Starije obveznice koje su kupljene u vrijeme kada su kamatne stope bile niske sada se moraju natjecati s novim trezorskim obveznicama koje nude veće prinose zbog rastućih kamatnih stopa. Kao rezultat toga, prodavači ostaju gubici u rezervacijama.

kaže Alden,

“Nakon godinu dana brzog povećanja kamatnih stopa, cijene tih vrijednosnih papira s fiksnim prihodom sada su niže nego što su bile kad su ih banke kupile.

Drugim riječima, ako su kupili 10-godišnje trezorske zapise kada su prinosi bili 1.5%, a danas su 4%, tada će ti stariji trezorski zapisi biti sniženi u smislu cijene za oko 15-20% od strane potencijalnih kupaca.

Zbog kupnje toliko vrijednosnih papira dok su kamate bile niske, a sada su jako snižene ako bi se prodale, banke imaju puno nerealiziranih gubitaka. Više od 600 milijardi dolara nerealiziranih gubitaka, zapravo.”

Prema Aldenu, banke se mogu oslanjati na te gubitke i dobiti natrag sva svoja ulaganja ako drže obveznice do dospijeća. Međutim, trenutna navala banaka prisiljava institucije da prodaju te instrumente uz velike popuste kako bi zadovoljile potražnju deponenata.

Prošlog je tjedna banka Silicon Valley pretrpjela bijeg i kolaps nakon što je otkrila 1.8 milijardi dolara gubitaka, uglavnom zbog prodaje američkih obveznica koje su izgubile velik dio svoje vrijednosti.

Ne propustite ritam - Pretplatite se kako biste dobivali upozorenja o kripto e-pošti koja se dostavljaju izravno u vašu ulaznu poštu

Provjerite akciju cijene

Pratite nas na X / Twitter, Facebook i Telegram

Surfajte Daily Hodl Mix

Provjerite najnovije naslove vijesti
 

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja iznesena u Daily Hodlu nisu savjet o ulaganju. Ulagači trebaju obaviti svoje dužno istraživanje prije nego što ulože bilo koja rizična ulaganja u bitcoin, kripto valutu ili digitalnu imovinu. Imajte na umu da su vaši transferi i trgovine na vlastiti rizik, a za sve gubitke koji mogu nastati odgovoran ste. Daily Hodl ne preporučuje kupovinu ili prodaju bilo koje kripto valute ili digitalne imovine, niti je Daily Hodl savjetnik za ulaganje. Imajte na umu da Daily Hodl sudjeluje u affiliate marketingu.

Generirana slika: Midjourney