Američke banke konačno su prisiljene podići stope na depozite

(Bloomberg) — Američke banke prisiljene su učiniti nešto što nisu učinile 15 godina: boriti se za depozite.

Najčitanije s Bloomberga

Nakon godina zarađivanja gotovo ništa, deponenti otkrivaju mnoštvo opcija s višim prinosima poput trezorskih zapisa i fondova tržišta novca dok Federalne rezerve povećavaju referentne kamatne stope. Promjena je bila toliko izražena da su depoziti u komercijalnim bankama prošle godine pali prvi put od 1948. jer su neto povlačenja dosegla 278 milijardi dolara, prema podacima Federalne korporacije za osiguranje depozita.

Kako bi zaustavile odljeve, banke konačno počinju podizati vlastite stope s najnižih razina, osobito na potvrde o depozitu ili CD-ove. Više od desetak američkih zajmodavaca, uključujući Capital One Financial Inc., sada nudi godišnji postotak prinosa od 5% na jednogodišnje CD-ove, stopu koja bi prije dvije godine bila neizrecivo visoka. Čak i velike banke osjećaju vrućinu. U Wells Fargo & Co., 11-mjesečni CD-ovi sada plaćaju 4%.

Skok stopa na CD-ove i druge bankovne depozite bio je blagodat za potrošače i tvrtke, ali to je skup razvoj za američku bankarsku industriju, koja se priprema za usporavanje kreditiranja i više otpisa, kaže analitičar Barclaysa Plc Jason Goldberg. A za manje regionalne i lokalne banke, gubitak depozita može biti ozbiljan i snažno utjecati na profitabilnost.

"Pred bankama su izazovi", rekao je Goldberg. "Banke odražavaju gospodarstvo u kojem posluju, a većina predviđanja poziva na usporavanje rasta BDP-a i povećanje nezaposlenosti."

Najveće banke mogu si priuštiti sporo povećanje svojih stopa, jednostavno zato što još uvijek imaju relativno visoke razine depozita. Sve u svemu, prosječna stopa na jednogodišnji CD je otprilike 1.5%. To je porast u odnosu na 0.25% tjedan dana prije nego što je Fed počeo podizati stope prije godinu dana, ali još uvijek znatno ispod inflacije. Nakon godine rekordne dobiti, odugovlačenje je bankama donijelo mnogo gnjeva političara diljem svijeta.

Priča se nastavlja

Unatoč tome, banke osjećaju veći pritisak da povećaju stope, što će povećati troškove financiranja i smanjiti profitne marže. Prema Barclaysu, srednja velika kapitalizirana banka može očekivati ​​da će rast neto prihoda od kamata, mjere kreditne dobiti, usporiti na 11% ove godine, s 22% prošle godine.

Glavni izvršni direktor JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, jasno je dao do znanja da će neke institucije osjetiti pritisak na poziv zarade tvrtke u siječnju: “Banke se sada natječu za kapital, novac. Nikada nam stope nisu tako brzo rasle.”

Za deponente, CD-ovi su bili popularni jer obično nude najviše stope. Za banke, oni su način zaključavanja sredstava na određeno vremensko razdoblje, za razliku od tekućih ili štednih računa.

Rastuće stope CD-a dovele su do ogromnog rasta prodaje proizvoda: CD-ovi su u bankarskoj industriji SAD-a u četvrtom tromjesečju iznosili 1.7 bilijuna dolara u ukupnom iznosu od 1.49 bilijuna dolara, u odnosu na XNUMX bilijuna dolara u trećem. To je najveći kvartalni skok u najmanje dva desetljeća, navodi S&P.

"Novac se stvarno probudio u kasno ljeto - banke su osjetile pritisak da stvarno nadoknade financiranje u velikoj mjeri", rekao je analitičar S&P Global Nathan Stovall. Povećanje cijena CD-a jedan je od ključnih načina za to, rekao je.

CD-i su samo jedan dio načina na koji se banke financiraju, ali troškovi financiranja uvelike rastu kako Federalne rezerve podižu stope. Pritisak je očit i na tržištu fondova, gdje banke posuđuju jedna drugoj na kratka razdoblja. Tamo su tečajevi porasli na najviše od studenog 2007., a obujam trgovanja dosegnuo je sedmogodišnje najviše razine.

Kad Fed povisi kamatne stope, banke obično brzo dobiju veći prihod od zajmova, budući da se stope na zajmove koje su dale vraćaju na više razine. Oni mogu biti sporiji kako bi povećali isplate štedišama. Rastući prihodi i zaostali rast rashoda znače da banke mogu vidjeti svoj neto prihod od kamata, kao što se dogodilo prošle godine.

Neto prihod od kamata prošle je godine za američki bankarski sustav iznosio 632.9 milijardi dolara, što je 20% više nego godinu prije, prema Federalnoj korporaciji za osiguranje depozita.

Zajmodavci koji su najteže pogođeni rastućim troškovima financiranja su lokalne i manje regionalne banke, rekao je Arnold Kakuda, bankovni kreditni strateg u Bloomberg Intelligenceu.

Najveće američke banke i glavni regionalni zajmodavci često mogu posuditi više na globalnim tržištima obveznica kada izgube depozite. Ali manje regionalne banke i zajmodavci u zajednici imaju manje opcija i često moraju osvojiti više depozita ili dobiti više sredstava od Federalnog bankarskog sustava za stambene zajmove.

Najveće banke vjerojatno neće morati mijenjati svoje planove izdavanja obveznica, ali veće regionalne banke, poput USBancorp-a i Truist Financial Corp., možda će morati više posuđivati ​​na tržištima obveznica, prema BI-ju. Kakuda procjenjuje da će možda morati prodati čak 10 do 15 milijardi dolara za svaku od sljedećih nekoliko godina, ali to bi financiranje za njih trebalo biti podnošljivo.

Na strani aktive bankovnih bilanci, rast kredita se nastavio jer američko gospodarstvo uspijeva izbjeći značajnije usporavanje. Te kredite treba financirati, a depoziti su ključni izvor financiranja za banke.

Nedavna anketa Fed-a nagovijestila je strategije koje bi banke mogle koristiti da nadoknade izgubljena sredstva kako se pritisak na financiranje povećava. U upitniku su financijske institucije navele da bi se zaduživale na neosiguranim tržištima financiranja, podizale posredovane depozite ili izdavale CD-ove ako bi pričuve pale na neugodne razine. Velika većina domaćih banaka također je navela posuđivanje predujmova od saveznih banaka za stambene kredite kao "vrlo vjerojatno" ili "vjerojatno".

U konačnici, banke će vjerojatno morati nastaviti povećavati kamatne stope na depozite dok se natječu s drugim vrstama ulaganja koja daju više prinosa, prema Janu Bellensu, voditelju sektora globalnog bankarstva i tržišta kapitala u Ernst & Youngu.

"Banke će samo morati plaćati više za depozite", rekao je. "Klijenti će početi postupno premještati depozite ako više nisu zadovoljni stopama koje dobivaju i zato banke jako žele privući potrošače s CD proizvodima."

– Uz pomoć Maxa Reyesa.

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

© 2023 Bloomberg LP