Snaga američkog dolara i politička retorika utječu na tržišta, pregled tjedna

Tjedan u pregledu

• Azijske dionice uglavnom su pale ovaj tjedan, nakon američkih dionica na jugu jer pozitivna internetska zarada, koja je započela ovaj tjedan, nije mogla zaustaviti pad tržišta.
• Alibaba je nadmašio procjene prihoda i neto dobiti, NetEase je izvijestio o snažnom nadmašenju neto dobiti, Vipshop je nadmašio neto dobit, a Baidu je povećao svoj program otkupa za 5 milijardi dolara do 2025.
• Dionice JD.coma bile su posebno teško pogođene ovaj tjedan zbog zabrinutosti oko potrošnje tvrtke kako bi se natjecala s konkurentom u e-trgovini Pinduoduo.
• Nakon Münchenske sigurnosne konferencije prošlog tjedna, novi ministar vanjskih poslova Qin Gang komentirao je da bi Kina mogla pomoći u traženju mirovnog aranžmana u Ukrajini.

Ključne vijesti

Azijske dionice završile su neuspješni tjedan samo neznatno niže. Japan je ostvario bolje rezultate nakon što je kandidat za guvernera Banke Japana Kazuo Ueda ponovio trenutačno labavo stajalište monetarne politike zemlje. Američki dolar nastavio je jačati jer je indeks azijskog dolara pao za -0.42% preko noći, a kineski renminbi (CNY) je pao za -0.51% na 6.96 CNY po USD s razine od 31 od 6.75. siječnja.

Politička retorika nije pomogla raspoloženju zbog zapadnog skepticizma prema predloženoj ulozi Kine u posredovanju u mirovnom procesu u Ukrajini. U međuvremenu, Blinken je rekao da Kina razmišlja o vojnoj pomoći Rusiji, a SAD povećava prisutnost svojih trupa u Tajvanu. Na konferenciji ministara financija G20, osoblje Janet Yellen sastat će se sa svojim kineskim ekvivalentima, što je mala pozitiva za američko-kineske odnose.

Politički sentiment i američki dolar držali su ulagače po strani dok su internetske dionice u Hong Kongu bile lošije od onih koje kotiraju na američkoj burzi. Dionice kojima se u Hong Kongu najviše trgovalo prema vrijednosti bile su Tencent, koji je pao -1.85%, Alibaba, koji je pao -5.36%, Meituan, koji je pao -3.38%, Techtronic, koji je ojačao +4.4%, Baidu, koji je pao -6.01%, Hong Kong Exchanges, koji je pao -2.5%, JD.com, koji je pao -4.75%, i NetEase, koji je pao -11.22%.

Činilo se da su analitičari donekle šokirani, kao i ja, učinkom dionica Alibabe i NetEasea nakon što su nadmašili očekivanja analitičara o zaradi u četvrtom tromjesečju. Postoji zabrinutost da će JD.com-ov plan popusta utjecati na E-Commerce igre u kontekstu vraćanja kineskih potrošača na internet.

Indeks Hang Seng pao je -1.68%, zatvorivši jedva iznad razine od 20,000 na 20,010, budući da su ulagači s kopna bili veliki kupci hongkonških dionica u iznosu od zdravih milijardu dolara jer je Tencent bio korisnik putem Southbound Stock Connecta. Nakon zatvaranja, Hang Seng Index je najavio da nema novih dodataka kao dio rebalansa u ožujku.

Kontinentalna tržišta bila su niža, iako ni približno niska kao u Hong Kongu. Strani ulagači preko noći su bili neto prodavači dionica u kopnenom dijelu jer su strani veliki i mega tržišni rast i potrošačke igre podbacili na tržište uz malo ili nikakve vijesti. Sjetite se da sljedeći vikend počinju sastanci o politici dvojne sesije, koji će uključivati ​​artikuliranje ekonomskih politika za 2023. U tjednu su strani ulagači prodali -587 milijuna dolara dionica u kopnenom dijelu zemlje. Šangaj i Shenzhen još uvijek se trguju u rasponu s razinom otpora od 3,300 za prvog.

Zarada se nastavlja sljedeći tjedan s Li Autom u ponedjeljak, Weibo i NIO u srijedu, a Bilibili u četvrtak.

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech pali su za -1.68% odnosno -3.34%, na obujam koji je porastao za +13.3% u odnosu na jučer, što je 92% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok je 79 dionica palo. Kratki promet glavne ploče porastao je za +419% u odnosu na jučer, što je 46.23% jednogodišnjeg prosjeka, budući da je 93% prometa bio kratki promet. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta kao što su velike kapitalizacije "nadmašile" male kapitalizacije. Svi su sektori bili u padu, budući da su potrošačke diskrecije pale -1%, materijali su pali -17%, a komunikacijske usluge pale -3.85%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su poluvodiči i potrošačke usluge. U međuvremenu su maloprodaja, mediji i automobili bili među najgorima. Obujmi Southbound Stock Connecta bili su slabi jer su investitori s kopna kupili zdravu milijardu dolara vrijednih dionica s kopna jer je Tencent bio jaka neto kupnja, Meituan je bio mala neto kupnja, a Kuaishou mala neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su pali za -0.62%, -0.65%, odnosno -0.18%, na obujmu koji se smanjio za -10.53% u odnosu na jučer, što je 80% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionice su porasle, dok je 1,662 dionica palo. Čimbenici rasta i vrijednosti bili su pomiješani jer su male kapitalizacije "nadmašile" velike kapitalizacije. Svi su sektori bili negativni jer su potrošačke diskrecije pale -2,914%, osnovne robe široke potrošnje -2.14%, a nekretnine su pale -2.07%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su računalni hardver, zrakoplovstvo/vojska i internet. U međuvremenu, motocikli, obrazovanje i plemeniti metali bili su među najgorima. Volumen dionica Northbound Stock Connect bio je umjeren budući da su strani ulagači prodali kopnene dionice u vrijednosti od -1.9 milijuna dolara. CNY je pao za -734% u odnosu na američki dolar na 0.48 CNY po USD, državne obveznice su ojačale dok su šangajski bakar i čelik pali.

Nadolazeći Webinar

Pridružite nam se u četvrtak, 2. ožujka u 11 sati EST na našem webinaru:

Iskorištavanje volatilnosti: rast i prihod od poziva pokrivenih ETF-om

Kliknite ovdje za registraciju

Praćenje mobilnosti velikog kineskog grada

Sinoćnji nastup

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za 6.96 USD u odnosu na 6.91 jučer
• CNY za 7.33 eura u odnosu na 7.31 jučer
• Prinos na jednodnevnu državnu obveznicu 1% u odnosu na jučer 1.62%
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.91% naspram jučerašnjih 2.92%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.09% u odnosu na juče 3.10%
• Cijena bakra -0.95% preko noći
• Cijena čelika -1.01% preko noći