SAD planira hitne mjere za zaštitu banaka nakon SVB-a

(Bloomberg) — Federalne rezerve i Ministarstvo financija pripremaju hitne mjere kako bi poduprli banke i osigurali da mogu ispuniti potencijalne zahtjeve svojih klijenata za povlačenjem novca, dok SAD nastoji spriječiti dublju krizu nakon propasti SVB financijske grupe.

Najčitanije s Bloomberga

Fed planira olakšati uvjete pristupa banaka svom diskontnom prozoru, dajući tvrtkama način da pretvore imovinu koja je izgubila vrijednost u gotovinu bez gubitaka koji su srušili SVB-ovu banku Silicijske doline. Fed i Ministarstvo financija također pripremaju program za zaštitu depozita koristeći Fed-ovo ovlaštenje za hitno pozajmljivanje.

Promjene o kojima se raspravlja opisali su ljudi upućeni u to pitanje, koji su zamolili da ne budu imenovani jer su razgovori povjerljivi. Predstavnici Feda i Ministarstva financija nisu imali komentara.

Regulatori raspravljaju o izvanrednim mjerama jer se banke suočavaju s mogućnošću gubitaka ako klijenti povuku neosigurane depozite nakon što je brzi kolaps SVB-a prošlog tjedna uzdrmao financijska tržišta i ostavio njegove klijente na cjedilu. Poplava povlačenja može prisiliti banke da prodaju imovinu kao što su obveznice čija je vrijednost oslabila zbog povećanja kamatnih stopa - što je dinamika iza propasti SVB-a.

Korištenje Fed-ovih ovlasti za hitno pozajmljivanje je za "neuobičajene i hitne" okolnosti i signalizira da američki regulatori vide prelijevanje od kolapsa SVB-a kao znak sistemskog rizika na tržištima. FDIC će morati proglasiti iznimku sistemskog rizika kako bi osigurao neosigurane štediše.

Mogućnost pozajmljivanja u hitnim slučajevima statut je Zakona o saveznim rezervama iz razdoblja velike depresije koji središnjoj banci omogućuje izravno davanje zajmova. Fed mora utvrditi da zajmoprimci nisu mogli dobiti likvidnost negdje drugdje. Korištenje izvanredne ovlasti zahtijeva glasovanje Fedovog odbora i odobrenje ministra financija.

Priča se nastavlja

Korištenje prozora

Neke su banke u petak počele povlačiti diskont, nastojeći prikupiti likvidnost nakon što su vlasti zaplijenile banku Silicon Valley, rekli su ljudi upoznati sa situacijom, najnoviji znak sve većeg stresa među zajmodavcima u zemlji. Čineći to, banke su posegnule dalje od takozvanog krajnjeg zajmodavca, Federalnog sustava banaka za stambene zajmove, koji je doživio porast zaduživanja tijekom prošle godine.

Nejasno je koliko je banaka to učinilo. Barem bi jedan inače koristio New York FHLB. U priopćenju je njujorški FHLB rekao da je doživio "povećanu potražnju od strane naših članova jer su reagirali na nestabilno tržište", ali je uspio udovoljiti zahtjevima za posudbu podnesenim u petak.

Fed trenutno ima dva programa zajmova u okviru popusta. Primarni kreditni program namijenjen je zdravim bankama koje mogu donijeti kolateral Fed-u i dobiti zajmove uz malu kaznu u odnosu na njihovu prekonoćnu kamatnu stopu, poznatu kao stopa saveznih fondova.

Postoji drugi program pod nazivom sekundarni kredit koji je usmjeren na banke u problemima, a koji uključuje više stope kazne i kraće rokove zajmova.

Fed obično smanjuje imovinu u oba programa kako bi se osigurao od rizika. Na primjer, trezorske obveznice starije od 10 godina trpe smanjenje od 5% zbog svoje volatilnosti. Fed bi mogao promijeniti frizure tako da isplaćuju više kredita na relativno sigurne skupove kolaterala.

Korištenje i uvjeti razdoblja popusta unutar su opsega donošenja odluka Fed-a i izbjegavaju potpisivanje više agencija koje je potrebno u objektu za hitno pozajmljivanje.

– Uz pomoć Hannah Levitt, Matthewa Monksa, Sridhara Natarajana i Maxa Reyesa.

(Ažuriranja s pozadinom o tijelu za hitno pozajmljivanje u šestom odlomku.)

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

© 2023 Bloomberg LP