Američkim tržištima dionica i nekretnina potreban je pad od 40% da bi se normaliziralo, pokazuju podaci

Povrat imovine u proteklih 20 godina bio je solidan u usporedbi s dugoročnim trendom, zahvaljujući iznimnim ekonomskim i poslovnim uvjetima. Ti povrati bili su podržani nižom inflacijom i kamatnim stopama u usporedbi s neuobičajeno visokim razinama viđenim u 1970-ima i ranim 80-ima. 

Međutim, sada se čini da se srednja vrijednost preokreće u 2022., budući da preveliki gubici S&P 500 i Nasdaq indeksa, zajedno s makro pritiscima, guraju investitori izvan rizične imovine i real estate tržište. 

U međuvremenu, u a Twitter nit, glavni izvršni direktor i osnivač Reventure Consultinga, Nick Gerli objasnio je da kombinirana vrijednost američkih stanova i berza trenutno se procjenjuje na 80 bilijuna dolara, dok je ukupni BDP 25 bilijuna dolara. Povijesno gledano, kombinacija cijena nekretnina i imovine iznosi 200% BDP-a, dok sada iznosi 319% BDP-a.

Prema Gerliju, moglo bi doći do još 40% uništenja vrijednosti prije nego što se tržišta vrate na srednju vrijednost.  

Kako smo došli ovdje

Vrijednosti imovine i danas iznose 319% BDP-a, što je niže od najviših vrijednosti s početka 2022., ali iznad vrhovi mjehurića viđeni 2000 i 2007. 

Tržišta su dospjela u ovu situaciju zahvaljujući niskim kamatnim stopama i tiskanju novca, posebno velikom kupnjom imovine koja se dogodila tijekom pandemije 2019., gdje je kombinirana vrijednost kao postotak BDP-a skočila s 294% BDP-a na 373% BDP-a, predstavljajući rekord svih vremena.

Ponavlja li se povijest?

S trenutnim rastućim kamatnim stopama, još jedan krug ponovnog određivanja cijena činio bi se logičnim kako bi se cijene imovine BDP-a vratile u normalu. Međutim, suprotno gledište bilo bi gledati na globalni BDP prema globalnoj imovini, što pokazuje da trenutna vrijednost iznosi 91%, dok je prosjek 104% od 1985. prema Glavni futurist u ARK Investu, Brett Winton.  

Može se samo nagađati kamo će tržišta dalje krenuti, budući da je volatilnost u posljednjih nekoliko mjeseci rasla sa svakom viješću o povećanju stopa i makro pritiscima. Prema vrijednostima BDP-a SAD-a u odnosu na imovinu, dolazi još bola, ali gledajući svjetski BDP u odnosu na cijene imovine, mogli bismo govoriti o fer vrijednosti. 

Ipak, imovina u SAD-u bila je bolja od svjetske imovine već neko vrijeme, tako da bi traženje džepova vrijednosti u ostatku svijeta mogla biti razumna strategija dok se ne odigra potencijalna tržišna korekcija na američkim tržištima. 

Kupite dionice sada s Interactive Brokers – najnaprednijom investicijskom platformom

Izjava o odricanju od odgovornosti: Sadržaj na ovoj stranici ne bi se trebao smatrati investicijskim savjetom. Ulaganje je špekulativno. Kada ulažete, vaš kapital je u opasnosti.