Korištenje izbijanja u metodologiji Williama O'Neila

Proučavanje proboja cijena ključni je dio O'Neilove metodologije. Investitorima daje naznake o pojedinačnom smjeru dionica kao i o cjelokupnom tržišnom smjeru. Na primjer, snažan proboj cijene zbog naglog povećanja količine pojedinačne dionice može biti pokazatelj budućeg rasta cijene. Slično tome, kada se ukupni broj pojedinačnih proboja dionica poveća, to može biti pokazatelj da se cijelo tržište dionica možda sprema krenuti naviše.

Kako William O'Neil definira proboj dionica?

Korak 1-Izgradnja 'baze': Da bi se dionica probila, prvo mora stvoriti bazu. To se događa s uspostavljanjem niske cijene dionice, a zatim definiranog raspona trgovanja bez odlaska iznad prethodnog vrhunca cijene ili postavljanja niske cijene nove dionice tijekom najmanje pet tjedana. Ovaj proces može trajati do godinu dana. Izgradili smo vlastiti sustav za prepoznavanje osnovnih tipova uključujući:

• Ravna postolja
• Konsolidacija
• Kup
• Tanjurić
• Šalica-s-ručkom
• Tanjurić-s-ručkom
• Duplo dno
• Uzlazna baza
• IPO baza

Korak 2 - Izbijanje iznad "zaokreta": Mi definiramo "pivot" kao točku infleksije - nakon što je dionica izgradila bazu - gdje cijena dionice premašuje svoj prethodni vrhunac cijene (također se naziva "lijeva strana baze"). Šalice s ručkom, tanjurići s ručkom i baze s dvostrukim dnom imaju tendenciju vidjeti da se njihova cijena okreće nešto ranije od ostalih uzoraka, u biti iznad srednjeg vrha unutar baze.

Općenito, favoriziramo kupnju dionica ili dodavanje na već uspostavljene pozicije kada prođu iznad svoje zaokretne cijene. Također, obično što je duža baza u duljini (tj. tjedni, mjeseci), značajniji je proboj. U idealnom slučaju, pivot je također proboj u vrhunce svih vremena. Obrazloženje za čekanje maksimuma za kupnju odnosi se na prethodne maksimume koji su mogući otpor budući da početni kupci na tim razinama mogu biti skloni prodaji nakon što se prethodni gubici nadoknade. No, kad jednom dođete do vrhova, nema takvog otpora s podvodnih položaja. U stvarnom vremenu kupnja iznad pivota unutar dana može biti učinkovita. Konzervativniji pristup je pričekati kraj dana kako bi se osiguralo da se dionica zatvori iznad zaokretne cijene.

Još jedna ključna tehnika je brojanje baza kako se pojavljuju tijekom životnog ciklusa rasta dionice. Baze prvog stupnja daleko su najčešće. One se smatraju prvom fazom jer je cijena dionice srušila najnižu razinu od prethodno utvrđene baze. Faza dva, tri, četiri i tako dalje nastupaju nakon proboja iz prethodne faze, a novi raspon trgovanja se gradi na višoj razini. Trenutačni primjer, koji prikazuje resetiranje osnovnog broja, prvu fazu baze i probijanje, nakon čega slijedi pomak na više do druge faze baze i proboj je od Axon poduzeća (AKSON).

Axon Enterprises (AXON)

Ispod su tjedni proboji ukupnih pojedinačnih dionica za američko i globalno tržište koje pratimo (sve osnovne vrste i sve osnovne faze) od 2015. do 2023. Vidimo da su se brojke značajno popravile od kraja 2022. i u prvih nekoliko tjedana 2023. nakon što su pale otprilike godinu dana. Gledajući prošla tri tržišna dna (2016., 2019., 2020.), povratak na visoku probojnu brojku bio je dobar signal za kontinuiranu snagu tržišta.

Osim proboja dionica, postoje i drugi čimbenici za koje vjerujemo da mogu dovesti do prevelikih prinosa. Kao što je prije spomenuto, što je duža baza, to je proboj značajniji. Naš kvantitativni istraživački tim u O'Neilu proučavao je dionice koje postižu nove vrhunce i zaključio je da se za dionice koje postižu nove tromjesečne vrhunce mogu očekivati ​​veći prekomjerni povrati prilagođeni volatilnosti (definirani kao cijena dionice u odnosu na tržišni prosjek). Odatle se prinosi značajno poboljšavaju za dionice koje ostvaruju šestomjesečne, jednogodišnje i konačno petogodišnje maksimume kao što je prikazano na donjem grafikonu.

Nadalje, kada se gleda petogodišnji podskup, što je pojava rjeđa, to bolje. Kada vrlo malo dionica dostiže nove petogodišnje vrhunce, treba obratiti posebnu pozornost na one koje to postignu.

Drugi čimbenici koji su važni u trenutku proboja uključuju relativnu snagu (RS™) i tokove novca. Ako se dionica probija izvan raspona, ali njena RS linija u odnosu na referentnu vrijednost nije, i/ili ako je obujam na proboju nizak, to bismo vidjeli kao crvenu zastavicu. Općenito, obujam je potvrdni pokazatelj kretanja cijena. Što je veći volumen, to više treba "vjerovati" akciji cijene.

Kad sve to sakupimo, evo nekoliko najboljih nedavnih proboja, koji gotovo dostižu najviše petogodišnje vrijednosti, imaju RS ocjenu 85+ i solidno pozitivne neto tokove novca. Oznake grafikona za dva primjera, VidikVC
i Proya kozmetika, slijediti.

Tu je i podskup nedavnih proboja koji nisu toliko blizu petogodišnjim vrhovima, već izlaze iz novijih raspona. Ova je grupa posebno važna jer je ovdje broj dionica puno veći i potrebno je nastaviti dobro djelovati kako bi opstala tržišna snaga. U nastavku je prikazano nekoliko svjetskih primjera koji također imaju visok RS rejting i solidno pozitivne neto tokove novca. Oznake grafikona od UberUber
i Sika pratiti.

Zaključak

Breakouts su još jedan alat koji investitori mogu koristiti u svojoj košarici tehničkih alata. Oni pomažu povećati izglede da će cijena dionice porasti u budućnosti. Osim toga, oni su ključni pokazatelj ukupne čvrstoće burze. Općenito, snažnim tržišnim dobicima prethodi veliki porast broja pojedinačnih dionica koje izbijaju na tržište. U O'Neilu ovo pažljivo proučavamo kao znak da počinje novo tržište bikova.

Kenley Scott, direktor, strateg globalnog sektora u tvrtki William O'Neil +, podružnica O'Neil Global Advisors, dao je značajan doprinos prikupljanju, analizi i pisanju podataka za ovaj članak.