Vanguard će investitorima iz Massachusettsa isplatiti milijune preko ciljanog datuma

Sredstva s ciljanim datumom postala su zadani izbor u mnogim mirovinskim planovima i popularna su među ulagačima koji traže niske naknade i praktičan pristup ulaganju. Ulagači mogu odabrati fond koji otprilike odgovara njihovom očekivanom datumu umirovljenja. S vremenom, fond prebacuje svoju alokaciju s većinom dionica na uravnoteženiju kombinaciju dionica i obveznica.

Imovina u fondovima s ciljnim datumom porasla je na 3.27 bilijuna dolara na kraju 2021., u odnosu na 2.8 bilijuna dolara na kraju 2020., prema izvješću istraživačke tvrtke Jutarnja zvijezda.

Vanguard je ponudio dvije verzije svojih fondova s ​​ciljanim datumom - jednu za male ulagače i jednu za institucionalne klijente. Obje su koristile istu strategiju i ulaganja, ali su institucionalni ulagači plaćali nižu naknadu. U prosincu 2020. Vanguard je objavio smanjivao je investicijske minimume za institucionalne TDF-ove na 5 milijuna dolara sa 100 milijuna dolara. To je potaknulo niz malih mirovinskih planova za prebacivanje imovine iz maloprodajnih u institucionalne TDF-ove - egzodus koji je prisilio maloprodajne TDF-ove da prodaju imovinu, stvarajući kapitalne dobitke za ulagače koji su držali sredstva na oporezivim računima.

Dugoročni i kratkoročni kapitalni dobici raspodijeljeni su na više od 5,000 računa u Massachusettsu, prema tajniku Commonwealtha Williamu F. Galvinu, koji nadzire državni Odjel za vrijednosne papire. Agencija je rekla da je Vanguard reklamirao svoje fondove s ciljanim datumom kao praktičnu opciju ulaganja za teško zarađenu mirovinsku štednju

Većina novca od nagodbe—5.5 milijuna dolara—otići će kvalificiranim investitorima iz Massachusettsa za pokrivanje poreznih obveza koje su stekli kao rezultat raspodjele kapitalne dobiti, prema regulatoru iz Massachusettsa. Vanguard će također izvršiti jednokratnu uplatu od 500,000 dolara Commonwealthu Massachusettsa.

"Drago mi je što je moj ured uspio osigurati značajno olakšanje za investitore iz Massachusettsa", rekao je Galvin u izjavi. "Ovi izvanredni kapitalni dobici uzrokovani su Vanguardovom svjesnom odlukom da pogoduje ultra-bogatim dioničarima u odnosu na glavne ulagače."

Vanguard nije priznao niti zanijekao bilo kakvu nepravdu kao dio nagodbe.

"Drago nam je što smo ovu stvar ostavili iza sebe i izbjegli troškove i ometanje dugotrajnog procesa", izjavila je glasnogovornica tvrtke u izjavi. “Kao organizacija u vlasništvu klijenata, Vanguard ima dugu povijest snižavanja troškova i minimuma ulaganja u korist ulagača i štediša u mirovini. I dalje smo predani smanjenju troškova i složenosti ulaganja kako bismo pomogli većem broju Amerikanaca da postignu svoje financijske ciljeve.”

Vanguard je jedan od najvećih svjetskih upravitelja imovinom. Poznata po svojim jeftinim fondovima, tvrtka opslužuje više od 30 milijuna investitora i nadzire imovinu veću od 8 trilijuna dolara.

Investitori koji tuže Vanguard traže status kolektivne tužbe u svoje ime iu ime drugih Vanguardovih klijenata koji su uložili u fondove tvrtke prema ciljnom roku. 

U tužbi se navodi da su kao rezultat rasprodaje potaknute Vanguardovim novim minimalnim ulaganjima, maloprodajni fondovi tvrtke prodali čak 15% svoje imovine kako bi prikupili gotovinu za otkup dionica. Pritom su fondovi ostvarili kapitalne dobitke koji su prema zakonu raspodijeljeni preostalim ulagateljima fondova, stoji u tužbi. 

"Iako to nije naštetilo mirovinskim planovima, ostavilo je oporezive ulagače koji drže poreznu vreću", navodi se u tužbi podnesenoj 14. ožujka na saveznom sudu u Philadelphiji. Slučaj je u tijeku.

Vanguard je navodno imao druge mogućnosti, poput snižavanja naknada za maloprodajne fondove za planove u koje je uloženo najmanje 5 milijuna dolara ili spajanje dvaju fondova zajedno, prema tužbi. U konačnici, Vanguard spojio fondove u rujnu 2021. To nije imalo poreznih posljedica za ulagače, navodi se u tužbi. 

Tajnik Commonwealtha rekao je da je počeo istraživati ​​problem u siječnju i da planira obavijestiti kvalificirane ulagače u Massachusettsu da bi mogli imati pravo na financijsku restituciju od Vanguarda. Massachusetts ima jedno od najagresivnijih državnih regulatora vrijednosnih papira. Na primjer, agencija nedavno prešane brokerske kuće o tome kada su namjeravali podići prinose na novčanim računima klijenata. Prošle godine, kaznio je jedinicu MassMutuala 4 milijuna dolara zbog navodnog propusta u nadziranju aktivnosti svojih zaposlenika na društvenim mrežama, uključujući Keitha Gilla, koji je postao poznat po svojim YouTube videozapisima u kojima raspravlja o dionicama memea. Tajnik Commonwealtha također je pokušao donijeti fiducijarno pravilo koje zahtijeva od brokera da djeluju u najboljem interesu klijenata; državni sudac ukinuo pravilo u ožujku nakon što je Robinhood Financial tužio regulatora.

Pišite Andrewu Welschu na [e-pošta zaštićena]