Indeks VIX bi se do svibnja mogao vratiti za 175% na 50 USD

CBOE indeks volatilnosti (VIX) pao je ispod 20 dolara čak i nakon snažnih američkih gospodarskih brojki. Pao je na 18 USD jer se krivulja prinosa okrenula na najnižu točku u desetljećima. Indeks koji se pomno prati pao je za više od 47% od svoje najviše točke u rujnu prošle godine.

Oklade od 50 centi VIX mogle bi porasti

Indeks VIX jedan je od najpopularnijih financijskih instrumenata na Wall Streetu. Indeks koji su razvili CBOE i Goldman Sachs smatra se najtočnijim mjeračem volatilnosti na tržištu. U većini razdoblja ima obrnut odnos s dionicama i kriptovalutama.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

Podaci na tržištima opcija pokazuju da se trgovac opcijama poznat kao 50 Cent kladio da će VIX indeks skočiti na 50 dolara u narednim mjesecima. Ako je to točno, to znači da indeks treba porasti za više od 175% u odnosu na trenutnu razinu.

Trgovina 50 Cent-a je relativno jednostavna. Platio je 50 centi za 100,000 ugovora o pozivima, koji se procjenjuju na oko 50 milijuna dolara. Trgovac je zatim u srijedu sklopio još jednu trgovinu vrijednu oko 2.6 milijuna dolara. Stoga, ako je točan, trgovac će zaraditi milijune dolara do svibnja kada opcije isteknu.

Krivulja prinosa je obrnuta

Glavni katalizator potencijalnog skoka volatilnosti je očekivana recesija. Kao što je prikazano u nastavku, krivulja prinosa se okrenula na najnižu točku od 1980-ih. To znači da kratkoročne obveznice i zapisi imaju bolji prinos od dugoročnijih. 

U većini razdoblja, obrnuta krivulja prinosa obično se događa prije recesije. Zbog dubine ove inverzije, recesija bi mogla biti teža. Nedavno vijesti iz SAD-a pokazuju da je gospodarstvo dobro radilo, što bi moglo potaknuti Fed na dodatno pooštravanje.

Drugi razlog za klađenje na volatilnost je to što se čini da su se trgovci na malo vratili. Priljevi stanovništva u američke fondove porasli su u posljednjih nekoliko mjeseci. U isto vrijeme, cryptocurrency cijene su porasle, a bitcoin se prodaje za 25,000 dolara. 

Međutim, trgovina ima tehničke rizike. Na donjem grafikonu vidimo da je indeks VIX formirao križ smrti 29. studenog. U analizi kretanja cijena, ovaj križ je obično medvjeđi znak. Također je prešao ključne razine podrške od 19.15 USD i 18.49 USD, najniže točke u travnju i kolovozu 2022. Stoga postoji vjerojatnost da će se indeks nastaviti povlačiti u bliskoj budućnosti.