Obožavatelj Reddita dnevni trgovci navodno se vraćaju na svoje dnevne poslove, prema Wall Street Journalu, ali u svijetu visokih financija profesionalni trgovci usvojili su jednu od svojih prepoznatljivih strategija trgovanja, prema jednom tržišnom guruu kojeg se pomno prati.
Eksplozija obujma trgovanja opcijama s jednim ili čak nula dana do isteka pomaže potaknuti velike unutardnevne oscilacije u glavnim dioničkim indeksima u SAD-u koje u posljednje vrijeme postaju sve češće, prema Charlieju McElligottu, stručnjaku za unakrsnu imovinu strateg za vlasničke derivate u Nomuri.
Velike trgovačke trgovine su kupovale - ili, kako McElligott kaže "YOLO-ing" - ove opcije blizu isteka kao dio šire strategije trgovanja koja im omogućuje da zarade predviđanjem aktivnosti zaštite velikih trgovaca opcijama.
U bilješci klijentima, McElligott je usporedio ponašanje ovih profesionalnih trgovaca sa stanovnicima popularnog subreddita fokusiranog na dnevno trgovanje "Wall Street Bets".
"YOLO'ing u 0 i 1 Days-Til-Expiration (DTE) opcije sada su 'institucionalizirali' Vol trgovci u mnogim najvećim fondovima na ulici...tj. tu igru više ne igra samo maloprodaja," rekao je McElligott.
Čitatelji 'WSB-a' mogli bi prepoznati strategiju iz "loss pornografije" postovi i memi koji zasipaju popularni forum, koji je postao poznat početkom 2021. kada su njegovi čitatelji zaslužni (ili bolje rečeno, okrivljeni) za poticanje velikog rasta dionica GameStop Corp.
GME,
Maloprodajni trgovci nekoć su dominirali trgovanjem u ovom kutu tržišta opcija, ali to se promijenilo posljednjih tjedana jer su institucionalni trgovci pokupili opuštenost dok su se maloprodajni trgovci povukli, rekao je McElligott.
Umjesto bezobzirnog kockanja poput amatera koji koriste Robinhood, ovi profesionalni trgovci volatilnošću kupuju te opcije kao dio proračunate strategije da prisile velike trgovce da pomaknu tržišta u svoju korist, kako objašnjava McElligott.
McElligott čak ima naziv za ovu vrstu trgovanja: "gama naoružanja" što je referenca na strategije zaštite koje trgovci koriste kako bi smanjili rizik od trgovanja opcijama svojih klijenata.
Strategija je omogućila ovim trgovcima da generiraju profit u nestabilnom okruženju trgovanja, a istovremeno su smanjili rizik. Trgovci često zatvaraju trgovine "samo nekoliko sati" nakon otvaranja.
U tom pogledu, ovi se profesionalci ponašaju kao "dnevni trgovci s punim pravom, koristeći sigurnost Dealerovih tokova zaštite koje stvaraju njihove narudžbe kako bi zatim pojačali i 'usmjerili' namjeravani smjer kretanja tržišta", rekao je McElligott.
Kako bi ilustrirao svoju tvrdnju, izvršni direktor Nomure podijelio je nekoliko grafikona koji pokazuju kako je obujam trgovanja opcijama s jednim i nultim danom do isteka dramatično porastao kao postotak ukupnog obujma trgovanja opcijama povezanog s izvedbom S&P 500
SPX,
SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
i Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
koji su među najpopularnijim proizvodima za trgovce opcijama povezanima s kapitalom.
NOMURA
Ulagači su se nagomilali u ovim opcijama blizu isteka prije isteka prošlog petka, što je vjerojatno pridonijelo velikom preokretu unutar dana koji se dogodio prije tjedan dana, 13. listopada, kada je S&P 500 zabilježio je najveći unutardnevni obrt na postotnim bodovima od 2008., prema Dow Jonesovim tržišnim podacima.
Opcije vezane uz dioničke indekse, fondove kojima se trguje na burzi i pojedinačne dionice često istječu petkom, ali neke kratkoročne opcije istječu i srijedom.
Američke dionice zabilježile su još jedan preokret unutar dana u četvrtak kada je S&P 500 porastao otprilike 1% prije nego što je skočio niže. Pao je za 0.7% na 3,669 u nedavnoj trgovini. I Dow Jones Industrial Average
DJIA,
i Nasdaq Composite
COMP,
također su vidjeli velike promjene unutar dana.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/wall-street-is-driving-explosive-swings-in-stocks-by-embracing-a-trading-strategy-popularized-by-the-reddit-crowd- 11666294951?siteid=yhoof2&yptr=yahoo