Želite ugraditi raznolikost i uključenost u svoj investicijski portfelj? I želite konzultante za pomoć? Evo kako

Ovaj članak – četvrti u nizu o raznolikosti, kapitalu i uključenosti u ulaganje – ispituje kako investicijski odbori i odbori vodećih institucionalnih ulagača nadziru uključivanje raznolikosti, jednakosti i uključenosti u investicijske timove i investicijske portfelje. Što možemo naučiti iz najboljih praksi institucionalnih alokatora o ugrađivanju jednakosti i uključenosti raznolikosti (DEI) u pravne i upravljačke dokumente, potpisivanju obećanja i kodeksa DEI-a te privlačenju investicijskih konzultanata u DEI?

Ova serija članaka proizvod je rasprave s više dionika među vodstvom brojnih neprofitnih organizacija usredotočenih na raznolikost, pravednost i uključivanje u ulaganja uz pomoć Institucionalni alokatori za raznolikost, jednakost i uključenost (IADEI). Također uključuje rezultate ankete 18 vodećih vlasnika imovine.

1. DEI u pravnim i upravljačkim dokumentima. 28% vlasnika imovine ima DEI u svojim izjavama o politici ulaganja, 12% ubacuje DEI klauzule u popratna slova, a 6% u LPA. Jezik DEI-ja u izjavama o investicijskoj politici obično je opći. Na primjer, različitost vlasništva i vodstva, ima li tvrtka uvjerljivu DEI inicijativu i je li postigla napredak u DEI-u, te stupanj do kojeg poslovne aktivnosti tvrtke koriste marginaliziranim zajednicama, mogu se navesti kao investicijska razmatranja u izjavama o investicijskoj politici.

DEI klauzule u sporednim pismima i LPA usmjerene su na zahtjev od menadžera da odgovore na DEI ankete i na prisutnost talenata i politika zadržavanja, koje su obično povezane s većom raznolikošću.

Ostali vlasnici imovine uključuju raznolikost kao uvjerenje o ulaganju ili razvijaju izjave o različitosti. Na primjer, raznolikost je uključena u jedan od deset kalifornijskih javnih zaposlenika u mirovini (CalPERS). investicijska uvjerenja, prema CalPERS-u glavnoj službenici za raznolikost, jednakost i inkluziju Marlene Timberlake D'Adamo: raznolikost talenta (uključujući širok raspon obrazovanja, iskustva, perspektiva i vještina) na svim razinama (uprava, osoblje, vanjski menadžeri, korporativni odbori) važno je; i CalPERS može angažirati tvrtke u koje se ulaže i vanjske menadžere u vezi s njihovim upravljanjem i pitanjima održivosti, uključujući raznolikost.

2. Potpisivanje DEI obećanja i kodeksa. Postoji određeni skepticizam u vezi s obećanjima i kodeksima DEI-a, dijelom zbog toga što su mandati odbora i investicijskog odbora kraći od vremena potrebnog za postizanje raznolikog portfelja.

Ipak, 44% vlasnika imovine potpisalo je DEI obećanja, najčešće ILPA-ina raznolikost u akciji inicijativa, koji zahtijeva od potpisnika da (i) imaju javnu strategiju ili izjavu DEI-a i/ili politiku DEI-a priopćenu zaposlenicima i investicijskim partnerima koja se bavi zapošljavanjem i zadržavanjem, (ii) prate internu statistiku zapošljavanja i napredovanja prema spolu i rasi/etničkoj pripadnosti, ( iii) postaviti organizacijske ciljeve za inkluzivnije zapošljavanje i zadržavanje, i (iv) zatražiti da LP i GP dostave DEI demografske podatke za sve nove obveze ili prikupljanje sredstava. Također postoji popis od devet izbornih aktivnosti koje organizacije sudionice mogu odlučiti usvojiti.

Drugi vlasnici imovine potpisali su CFACFA
Novi Kodeks o raznolikosti, jednakosti i uključenosti Instituta, koji potpisnike obvezuje na (i) promicanje DEI-ja i poboljšanje rezultata DEI-a i (ii) povećanje mjerljivih rezultata DEI-a u investicijskoj industriji; (iii) mjerenje i izvješćivanje o napretku u postizanju boljih DEI rezultata višem rukovodstvu, upravi i CFA institutu; (iv) širenje niza različitih talenata; (v) osmišljavanje i provedba uključivog i pravednog zapošljavanja, prakse ulaska u radni odnos, (vi) promicanja; i prakse zadržavanja.

Brojni vlasnici imovine sa sjedištem u Ujedinjenom Kraljevstvu potpisali su Povelja o raznolikosti vlasnika imovine, koji potpisnike obvezuje da uključe pitanja raznolikosti u odabir menadžera i stalno praćenje te da identificiraju najbolju praksu raznolikosti i uključivanja.

Brojni vlasnici imovine, uključujući United Church Funds, potpisali su Izjavu o solidarnosti za ulagače za rješavanje sustavnog rasizma i Poziv na akciju 2020. kako bi imali neke opipljive aspirativne ciljeve, objašnjava direktor odgovornog ulaganja United Church Funds Matthew Illian. Potpisnici su se obvezali na aktivno sudjelovanje, pojačavanje i uključivanje glasova crnaca u prostore za ulagače i angažmane tvrtki; ugrađivanje objektiva rasne jednakosti i pravde u vlastite organizacije; integriranje rasne pravde u donošenje odluka o ulaganjima i strategije angažmana; ponovno ulaganje u zajednice; i korištenje glasova investitora za promicanje antirasističke javne politike. Ostale zaklade i zaklade potpisane Confluence Philanthropy's Belonging Pledge, koji potpisnike obvezuje na raspravu o rasnoj jednakosti na svom sljedećem sastanku investicijskog odbora i dijeljenje sljedećih koraka i rezultata kako bi se identificirale barijere u cijeloj industriji i tehnički resursi potrebni za unapređenje prakse ulaganja s objektivom rasne jednakosti. Izvršna direktorica Confluence Philanthropy Dana Lanza napominje "sretni smo što smo vidjeli skroman porast obveza rasne jednakosti u IPS-u među potpisnicima Belonging Pledge."

Neki vlasnici imovine također traže od menadžera rizičnog kapitala u svom portfelju da potpišu Jahač raznolikosti, koji kodificira napore osnivača i rizičnog kapitala da se osigura raznolika tablica kapitalizacije i može imati ogroman utjecaj tijekom vremena ako je raznolikost ugrađena u kulturu i tim i rane faze razvoja tvrtke.

3. Privlačenje investicijskih konzultanata prema DEI. Neki vlasnici imovine postavljaju minimalne pragove raznolikosti u konzultantskim ugovorima za pretraživanja upravitelja. Iako je napredak spor, širenje tokova kod konzultanta već pridonosi raznovrsnijim investicijskim portfeljima. Cambridge Associates posebno se obvezao u 2020. udvostručiti broj menadžera u različitom vlasništvu i postotak AUM-a uloženog u te menadžere do 2025., prema izjavila je direktorica strategije za istraživanje različitih menadžera tvrtke Cambridge Associates Carolina Gomez. Vlasnici imovine zauzvrat mogu potaknuti povećanje raznolikosti u tokovima konzultanta postavljanjem ciljeva raznolikosti.

Duga šetnja do raznolikog i uključivog lanca vrijednosti ulaganja

Postizanje raznolikog, ravnopravnog i uključivog lanca vrijednosti ulaganja bit će dug put. Suradnje poput razmjene ideja među IADEI-jem i njegovim istomišljenicima navedenim u nastavku te suradnja unutar zajednice zaklada i zaklada kako bi se proizvela najveća lista investicijskih menadžera s različitim vlasništvom i upravljanjem s različitim izvorima koje IADEI održava pokazuju što predani kolege mogu postići zajedno.

Konkretno, sljedećeg mjeseca IADEI i njegovi rođaci istražit će i podijeliti najbolje prakse i naučene lekcije o odabiru i promicanju DEI-a u investicijskim portfeljima. Ostanite s nama!

Zahvale: Institucionalni alokatori za jednakost i inkluziju raznolikosti (IADEI) žele zahvaliti čelnicima iz CFA Institute, Diverse Asset Manager Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), Nacionalna udruga investicijskih kompanija (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) i FCLTGlobal za njihov rad na povećanju raznolikosti, jednakosti i uključenosti u investicijski vrijednosni lanac te za velikodušno dijeljenje svojih uvida i stručnosti.