Nedavna odluka Vrhovnog suda mogla bi rezultirati poboljšanim opcijama u vašem mirovinskom planu. Sud je stao na stranu zaposlenika Sveučilišta Northwestern koji su tvrdili da sveučilišni mirovinski planovi imaju pretjerano visoke naknade i jednostavno previše opcija.
U mišljenje na šest stranica objavljenom prošlog tjedna, najviši sud u zemlji poništio je prethodnu presudu prizivnog suda SAD-a u Hughes protiv Northwesterna, vraćajući slučaj žalbenom sudu na ponovno razmatranje. Iako mišljenje ne uključuje konkretnu naredbu ili skup preporuka koje će odmah preoblikovati mirovinsku industriju, Vrhovni sud je bio jasan: sponzori plana ne ispunjavaju svoje fiducijarna dužnost kada ne nadziru svoje investicijske ponude i ne eliminiraju one koje se smatraju nepromišljenima.
Financijski savjetnik može vam pomoći u planiranju odlaska u mirovinu i odabiru ulaganja koja su u skladu s vašim financijskim ciljevima. Pronađite pouzdanog savjetnika danas.
Hughes protiv Northwesterna: Unutar slučaja
Pravna bitka započela je 2016. kada su tri sadašnja i bivša zaposlenika Northwesterna tužili školu, njezin odbor za mirovinska ulaganja i nekoliko dužnosnika koji upravljaju planovima 403(b), navodeći da su prekršili Zakon o osiguranju dohotka zaposlenika iz 1974 (ERISA).
U tužbi se posebno tvrdilo da optuženi nisu pratili i kontrolirali naknade za vođenje evidencije; ponudio uzajamne fondove i anuitete "klase maloprodaje" koji su nosili veće naknade od identičnih klasa dionica s istim ulaganjima; te je ponudio previše mogućnosti ulaganja (preko 400), što je dovelo do zabune među sudionicima plana.
Međutim, američki Okružni sud odbacio je slučaj 2017., a Žalbeni sud SAD-a za 7. okrug je naknadno potvrdio odbacivanje nižeg suda.
No, Vrhovni sud se nije složio s prethodnim presudama u ovom slučaju, tvrdeći da je 7. krug "pogriješio oslanjajući se na konačni izbor sudionika u odnosu na njihova ulaganja kako bi opravdao navodno nepromišljene odluke" sponzora plana.
Sutkinja Sonia Sotomayor, koja je napisala mišljenje, ukorijenila je odluku suda u presudi iz 2015. u predmetu Tibble protiv Edisona Int'l. U tom je slučaju Vrhovni sud zaključio da neuspjeh fiducijara da prati ulaganja i ukloni “nerazborite” opcije predstavlja povredu dužnosti. Usprkos činjenici da plan definiranog doprinosa sudionici biraju svoja ulaganja, fiducijari plana moraju neovisno procijeniti popis opcija plana kako bi utvrdili koje su razborite, smatra sud.
No, 7. okrug nije primijenio smjernice iz slučaja Tibble kada je odbacio argumente tužitelja, napisao je Sotomayor.
“Umjesto toga, Sedmi krug se usredotočio na drugu komponentu dužnosti razboritosti: obvezu fiducijara da sastavi raznolik izbor opcija”, napisala je. Žalbeni sud je utvrdio da su optuženici ponudili sudionicima plana adekvatan asortiman opcija ulaganja, uključujući jeftine indeksne fondove.
No, prema Sotomayoru i sucima, to ne ide dovoljno daleko da bi se ispunila dužnost razboritosti fiducijara.
"Čak i u planu s definiranim doprinosima u kojem sudionici biraju svoja ulaganja, Tibble nalaže da fiducijari plana moraju provesti vlastitu neovisnu procjenu kako bi utvrdili koja ulaganja mogu biti razborito uključena u izbornik opcija plana", dodao je Sotomayor.
Kao rezultat toga, Vrhovni sud je vratio predmet 7. okrugu, gdje drugostupanjski sud može preispitati argumente tužitelja i razmotriti da li se navodi na povredu fiducijarne dužnosti.
Što to znači ići naprijed
Kako će mišljenje Vrhovnog suda utjecati na industriju umirovljenja u budućnosti? Sponzori plana vjerojatno će postati pronicljiviji kada su u pitanju mogućnosti ulaganja koje nude, kaže John Rekenthaler, potpredsjednik istraživanja za Morningstar.
U njegovom najnovija kolumna Morningstara, Rekenthaler je napisao da sponzori plana ne samo da će smanjiti svoje investicijske ponude kako bi smanjili niže opcije, nego će također vršiti pritisak na društva uzajamnih fondova za više institucionalnih klasa dionica, koje obično naplaćuju niže omjere troškova. Rekenthaler je dodao da će sponzori plana nastaviti razmjenjivati aktivno upravljane fondove za pasivno upravljane, jeftinije indeksne fondove.
Sve bi to bile dobre vijesti za štediše u mirovini.
Nevin E. Adams iz Nacionalne udruge planskih savjetnika, u međuvremenu, napisao da će sponzori plana postati kritičniji prema sredstvima ponuđenim unutar mirovinskog plana u svjetlu mišljenja Vrhovnog suda:
“Čini se poštenim reći da će sada biti (mnogo?) veća fiducijarna osjetljivost na pitanje praćenja sredstava na izborniku plana. Kao što je, vjerojatno, ne samo da je trebalo biti, nego je uvijek trebalo biti.”
Bottom Line
Vrhovni sud stao je na stranu zaposlenika Sveučilišta Northwestern koji su tužili školu 2016. zbog navodnih pretjeranih naknada i visokih troškova ulaganja ponuđenih u okviru planova za umirovljenje škole.
U odluci na šest stranica objavljenoj prošlog tjedna, sutkinja Sonia Sotomayor napisala je da je žalbeni sud propustio razmotriti fiducijarnu odgovornost za praćenje ulaganja u okviru plana i eliminiranje nepromišljenih opcija. Prema sudu, jednostavno nuđenje raznih ulaganja i dopuštanje sudionicima da odaberu najbolja ne zadovoljava fiducijarnu dužnost sponzora plana.
Savjeti za planiranje umirovljenja
Bilo da tek počinjete štedjeti ili ste na pragu mirovine, financijski savjetnik može vam pomoći da napravite plan za postizanje svojih ciljeva. Pronalaženje kvalificiranog financijskog savjetnika ne mora biti teško. Besplatni alat SmartAsset spaja vas s do tri financijska savjetnika u vašem području, a možete besplatno intervjuirati svoje savjetnike kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći u postizanju vaših financijskih ciljeva, Započni sada.
Jeste li na putu da ispunite svoje ciljeve štednje za mirovinu? SmartAssetov kalkulator za umirovljenje može vam pomoći da shvatite koliko biste mogli imati do vremena kada budete spremni prestati raditi.
Oni koji planiraju mirovinu jako se fokusiraju na štednju i često zanemaruju svoj plan za učinkovito trošenje tog novca. Pravilo od 4% nalaže da će vam podizanje 4% vaše ušteđevine u prvoj godini odlaska u mirovinu i prilagođavanje povlačenja za inflaciju u narednim godinama omogućiti produljenje vaše ušteđevine do 30 godina. Ali Nedavno istraživanje pokazuje da bi stopa povlačenja od 4% mogla biti previsoka. Umjesto toga, umirovljenici koji traže fiksni mirovinski dohodak trebali bi započeti povlačenjem samo 3.3% svog nest egg-a.
Autor fotografije: ©iStock.com/sharrocks, iStock.com/FierceAbin, ©iStock.com/FG Trade
Pošta Kako bi vam nova odluka Vrhovnog suda mogla pomoći uštedjeti za mirovinu pojavio prvi na Blog SmartAsset.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/want-enjoy-retirement-more-shift-200000684.html