Želite nastaviti pobjeđivati ​​S&P 500 i to uz mnogo manji rizik? Kladite se na Buffetta, a možda i na ovog mlađeg klona, ​​kaže upravitelj fonda.

Na kraju dana, sve je to samo distrakcija za ulagače koji se stvarno trebaju usredotočiti na izbor dionica portfelja, kao što Daniel Gladis, osnivač Vltava fonda sa sjedištem na Malti, podsjeća klijente u svojoj nedavno objavljeno pismo u trećem kvartalu.

I u našem poziv dana, Gladis kaže da investitori moraju dobiti Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
u svom portfelju ako već nisu. Konglomerat Warrena Buffetta bio je najstariji položaj u Vltavi — 11 godina — i uglavnom najveći kroz to vrijeme.

“Kad bih morao uložiti sav svoj novac u jednu dionicu i ne bih je mogao dotaknuti 5–10
godina, onda bih bez ikakvog oklijevanja odabrao BRK”, piše on, napominjući da su ulaganja konglomerata iznad prosjeka što se tiče kvalitete, učinkovitosti u alokaciji kapitala i bilance, kao i ponude niskog poslovnog rizika.

Gladis kaže da je moć zarade Berkshirea negdje iznad 50 milijardi dolara godišnje, što cijeloj tvrtki daje tržišnu kapitalizaciju od 590 milijardi dolara i ostavlja je da trguje s manje od 12 puta većom godišnjom zaradom.

“Vrlo je realno očekivati ​​da će cijena dionice BRK-a rasti po prosječnoj stopi od oko
10% godišnje na duži rok. To je znatno veće od onoga s istim
općenito se može očekivati ​​realizam od burzi”, kaže on.

“Stoga očekujemo da će dionice Berkshirea nastaviti pobjeđivati ​​S&P 500 indeks
SPX,
+ 2.65%,
i to uz mnogo niži rizik od onog indeksa u cjelini”, kaže on. Dionice Berkshirea pale su nešto više od 7% od početka godine, u odnosu na pad od 22% za S&P.

Gladis također ističe Markela
MKL,
+ 1.22%,
holding društvo za osiguranje, reosiguranje i investicije koje je jedno od rijetkih koje ide stopama Berkshirea.

“Može se reći da Markel kasni oko 30 godina za Berkshire Hathawayom u svom razvoju. Stoga ima još puno prostora za rast u narednim desetljećima i ima jednu neosporivu prednost u odnosu na BRK. Odnosno, njegova manja veličina”, kaže Gladis.

Ogromna tržišna kapitalizacija Berkshirea i ukupna imovina od 900 milijardi dolara vjerojatno će usporiti budući rast, dok sa samo 15 milijardi dolara na prvom, Markel ima puno prostora za rast, kaže menadžer.

Što još voli fond sa sjedištem na Malti? BMW
BMW,
+ 2.89%,
"najbolje upravljane automobilske tvrtke", u sektoru koji se bori s nedostatkom poluvodiča. Manjak njegovih automobila na tržištu "više je nego kompenziran visokim maržama koje trenutno omogućuju BMW-u da ostvari novu rekordnu dobit", kaže Gladis, dodajući da s dionicama proizvođača automobila kojima se trguje po 4 puta većoj zaradi, ulagači mogu očekivati otkupi.

CVS Health
CVS,
+ 1.78%
je još jedan izbor, koji su unijeli u fond tijekom pretpandemijskog pada. Stabilna i profitabilna tvrtka, snažan slobodni novčani tok, prihodi od 300 milijardi dolara i usmjerenost na smanjenje duga u posljednjih nekoliko godina sve su to pobjedničke točke. Trgovanje s otprilike 11 puta većim terminskim prihodima, procjena je također privlačna, kaže upravitelj.

Također im se sviđa “najjača i najbolje upravljana banka na svijetu” — JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
koji je izvijestio rezultati koji nadmašuju prognoze prošli tjedan. “JPM je bio vrlo profitabilan čak i tijekom godina kada su kamatne stope bile blizu nule. Trenutačni – a možda ne i privremeni – povratak na nešto normalnije, više kamatne stope trebale bi imati značajno pozitivan učinak na banku
prihoda od kamata i ukupne profitabilnosti”, rekao je Gladis.

Konačno, fond posjeduje i Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
koji je bio u središtu pozornosti ove godine jer je ruska invazija na Ukrajinu podsjetila svijet na potrebu za obrambenim tvrtkama. To je jedna od nekoliko velikih tvrtki koje igraju dominantnu ulogu u tom sektoru, a ključni kupac joj je US Plus, dio proizvodnje je tajno označen, što znači dodatnu prednost.

Tržišta

Fjučersi na dionice
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
rastu, s obveznicama
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
mirno i dolar
DXY,
-0.02%
mekši. Cijene nafte
CL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
su također čvršći, dok je bitcoin
BTCUSD,
+ 0.47%
trguje nešto ispod 19,000 dolara.

Pročitajte: 11 dionica koje će predvoditi oporavak vašeg portfelja nakon recesije zarade i dna tržišta

Zujanje

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
izvijestio je o padu zarade, ali je smanjio svoje izglede. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
zarada po dionici pala je, ali je nadmašila predviđanja.Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
izvijestio o mješovitim rezultatima i dodatnih 14 milijardi dolara plana otkupa dionica. Ujedinjen
UAL,
+ 1.78%,
nakon čega slijedi Netflix
NFLX,
+ 6.57%
nakon zatvaranja.

microsoft
MSFT,
+ 3.92%
navodno planira ukinuo gotovo 1,000 radnih mjesta.

Intel
INTC,
+ 1.97%
u vlasništvu Mobileye Global
MBLY,

ima cijenio svoj IPO, a dionicama se trguje po 18-20 USD, procjenjujući ga na 15.9 milijardi USD.

Industrijska proizvodnja i iskorištenost kapaciteta objavljuju se u 9:15 ujutro, nakon čega slijedi indeks raspoloženja Nacionalne udruge graditelja kuća. Atlanta Fed Pres. Raphael Bostic će govoriti u 2:5 sati u istočnom i Minneapolis Fed-u. Pritisni. Neel Kashkari u 30:XNUMX

Najbolje s weba

Kako se najstarija švicarska banka pretvorila u meme stock.

Cisco oprema isporučuje se u Rusiju iz Kine, pokazuje procurila carinska baza podataka

Grafikon

Nedavno objavljeno u tisku, mjesečno izvješće Bank of America o upraviteljima fondova pokazalo je da su razine gotovine za upravitelje fondova bile najviši u posljednjih 21 godina. Također je dodao još jedan glas onima koji su zabrinuti za likvidnost tržišta. Evo tog grafikona:

Tickers

Ovo su bile najviše pretražene oznake na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Slučajna čitanja

Nesretna nezgoda na Najstariji toalet u Japanu.

Ništa nije teže od Laponska kraljica bumbara.

Treba znati rano i ažurira se do zvona za otvaranje, ali prijavite se ovdje da biste je jednom isporučili na svoj pretinac e-pošte. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušaj Najbolje nove ideje u podcastu novca s novinarom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomisticom Stephanie Kelton