Warby Parker planira preuzeti giganta naočala EssilorLuxottica

Tvrtka za naočale Warby Parker na prekretnici je svoje 12-godišnje povijesti. 

Tvrtka je zaslužna za vodeću ulogu u izravnom obraćanju potrošačima, modelu u kojem tvrtke isključuju posrednike za prodaju putem vlastitih trgovina, a vjerojatno je bila inspiracija i drugim tvrtkama kao što su proizvođač prtljage Away i marka tenisica Allbirds .

Warby Parker stekao je svoje ime prodajom naočala na internetu i potkopavanjem postojećih kompanija kao što je proizvođač Ray-Ban EssilorLuxottica ponudom okvira s početnom cijenom od 95 dolara — uključujući leće.

Nakon što je debitirao na burzi putem izravne kotacije 29. rujna, a vidjevši da je cijena dionica skočila tog dana, Warby Parker sada kreće na sljedeću dionicu svog putovanja: pomiče se prema prodaji usluga, kao i naočala, suradnika. osnivač i izvršni direktor Dave Gilboa rekao je za CNBC u telefonskom intervjuu.

"Nalazimo se na ovoj vrsti zanimljive tranzicije u kojoj smo povijesno bili tvrtka za naočale i brend naočala, a sada prelazimo na tvrtku za holističku njegu vida", rekao je Gilboa. “Gdje, osim što kupuju naočale od nas… Sada sve veći broj naših kupaca dobiva i očne preglede i recepte kod nas”, dodao je.

Kupci Warby Parkera potrošili su u prosjeku 218 USD svaki u 2020., u odnosu na 188 USD u 2018., a očekuje se da će rast doći od ljudi koji kupuju progresivne — ili multifokalne — leće, očne preglede i kontakte, prema prezentaciji investitora iz 2021. godine. Tvrtka je rekla da ti "kupci s holističkom vizijom" imaju potencijal potrošiti 500 dolara i više godinu dana nakon njihove početne kupnje, što je više nego dvostruko više za kupca koji kupuje samo naočale.

Fizička mjesta su još jedna prilika. Trenutno Warby Parker ima 160 lokacija u SAD-u i Kanadi, a Gilboa je rekao da ima potencijal povećati taj broj na 900, iako je rekao da će trebati neko vrijeme da se tamo stigne.

Veliko je pitanje, međutim, može li preuzeti EssilorLuxottica, francusko-talijanskog diva vrijednog 85 milijardi dolara nastalog spajanjem od 48 milijardi eura 2018. Tržišna kapitalizacija Warby Parkera trenutno iznosi 3.37 milijardi dolara, ali neki analitičari misle da se može natjecati.

“Svakako”, rekao je Oliver Chen, analitičar i generalni direktor investicijske banke Cowen, na pitanje ima li šanse protiv europske tvrtke. “Mogli biste tvrditi da je Warby Parker remećeč, znate u ovom segmentu, vrlo profitabilan segment, a Warby Parker nudi bolju vrijednost [od drugih]”, rekao je za CNBC telefonom.

Warby Parker je ostvario prihod od 487 milijuna dolara u 12 mjeseci do 30. lipnja 2021., što je 33% više u odnosu na prethodnu godinu, i iako je bio profitabilan na osnovi EBITDA (zarada prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije) u tom razdoblju, 27 milijuna dolara, zabilježio je neto gubitak od 53.2 milijuna dolara.

Model EssilorLuxottica je multi-brand model: proizvodi vlastite etikete kao što je Ray-Ban i djeluje pod licencom za neke od najvećih svjetskih luksuznih igrača uključujući Chanel, Versace i Ralph Lauren. Godišnje proizvodi oko 80 milijuna do 90 milijuna pari prema glasnogovorniku tvrtke u e-poruci CNBC-u, a ostvario je 5.5 milijardi eura prihoda u trećem tromjesečju 2021., prodajući se u Sjevernoj Americi, EMEA i Aziji.

Francusko-talijanska tvrtka također vodi Sunglass Hut i druge trgovine koje prodaju njezine naočale, a posjeduje i osiguravajuća društva za vid, uključujući EyeMed, što je dovelo do kritika od strane nekih da je monopol. Ali za Rebeccu Harwood-Lincoln, konzultanticu za industriju naočala, djelovanje u različitim aspektima tržišta je “nevjerojatan koncept”.

“Vrlo uspješno su otkupljivali maloprodajne objekte, tako da poput Sunglass Huta, Lenscraftersa, Davida Clulowa... onda dobivaju automatsku distribuciju svojih proizvoda i imaju koristi od marže”, rekla je za CNBC telefonom. Prošle godine, tvrtka je kupila nizozemsku maloprodaju naočala GrandVision u ugovoru vrijednom 8.5 milijardi dolara.

Dok Warby Parker vidi rast koji dolazi s domaćeg tržišta, EssilorLuxottica kao prilike identificira starenje azijskog stanovništva i sve veći broj ljudi koji trebaju naočale – ali ih još nemaju – u Kini i Latinskoj Americi. Što se tiče inovacija, glasnogovornik je rekao da je usredotočen na Ray-Ban Stories - njegovu suradnju s pametnim naočalama s Facebookom - i Stellest, leću koja ima potencijal usporiti napredovanje kratkovidnosti kod djece.

Može li se Warby Parker natjecati? "Ne trošimo puno vremena razmišljajući o drugima u prostoru i, kao tvrtka koja je izravno usmjerena na potrošače, dobivamo puno povratnih informacija [o] što dobro funkcionira", rekao je Gilboa. “Očekujemo da ćemo rasti znatno brže od cjelokupne industrije tijekom godina i desetljeća koje dolaze… Ne razmišljamo zapravo o udjelu na tržištu ili o tome da postanemo veći od ostalih u kategoriji,” dodao je.

Mark Mahaney, viši izvršni direktor i analitičar u Evercoreu, kaže da dok Warby Parker ima "pristojan" poslovni model (tvrtka mu daje ocjenu "drži"), stjecanje tržišnog udjela možda neće dotaknuti EssilorLuxottica. “Što kažeš na ovo za zabavu? [Warby Parker] bi mogao utrostručiti svoj tržišni udio, a nisam siguran da bi Essilor uopće primijetio.”