Warner Bros. Discovery (WBD) objavio je rezultate zarade u četvrtom kvartalu koji je promašio preko ploče u četvrtak — ali jedan je analitičar rekao strateški plan poduzeća odražava još jednog poznatog medijskog diva: Disneyjev (DIS).
"Strateška pozicija koju je sinoć zacrtao izvršni direktor WBD-a odražava DIS-ove diverzificirane tokove prihoda, fokus na filmove temeljene na franšizi, višestruke DTC aplikacije, povećanje marže, itd.", napisala je analitičarka Needhama Laura Martin u novoj bilješci za klijente objavljenoj u petak.
“Dvije ključne prednosti WBD-a kako ih vidimo su: a) dublje smanjenje troškova zahvaljujući prethodnom vlasništvu AT&T-a; i b) WBD posjeduje videoigre, a ne parkove, koji imaju viši ROIC i ciljaju na mlađe korisnike. DIS je cijenjen znatno iznad WBD-a, što predlaže višestruko proširenje ako je provedba WBD-a uspješna,” nastavila je.
Zaslav naglašeno na pozivu o zaradi IP tvrtke bit će jasan pokretač njezina uspjeha, najavljujući novi produkcijski ugovor za više filmova "Gospodar prstenova", kao i kontinuirani fokus na njegovu obnovu DC Universea i nadolazeće inicijative za streaming (tiskovni događaj zakazan za 12. travnja otkrit će se više detalja o ponovnom pokretanju HBO Max/Discovery+).
Što se tiče igara, Zaslav je rekao da su videoigre "srž" njegove strategije nakon što je Hogwarts Legacy prodao više od 12 milijuna jedinica i dostigao prihod od 850 milijuna dolara u prva dva tjedna od lansiranja: "Kao jedini studio koji se bavi igranjem, vidimo to kao značajnu diferencijaciju i značajnu priliku.”
Martin, koja je zadržala svoju ocjenu Hold za dionicu s ciljanom cijenom od 15.73 USD po dionici, rekla je da Zaslav "repozicionira WBD kao tvrtku za 'pripovijedanje' - slično DIS-u", dodajući da će njegova predanost slobodnom novčanom toku i raspodjeli kapitala dodatno potaknuti vrednovanje naopako.
Dionice, koje su u početku pale čak 4% nakon objave, trgovale su se u petak relativno nepromijenjeno dok su ulagači probavljali pozitivne komentare analitičara, zajedno sa Zaslavovim optimističnim tonom.
Teške odluke 'počinju imati ekonomskog smisla'
Warner Bros. Discovery dodao je samo 1.1 milijun korisnika koji plaćaju u četvrtom kvartalu unatoč HBO Maxu povratka na Amazon Prime Video Channels (AMZN), uz prvijence popularnih originalnih serija poput “The Last of Us”, “The White Lotus” i “House of the Dragon”.
Taj broj nije bio u skladu s konsenzusnim procjenama, iako su gubici u diviziji izravnih potrošača iznosili 217 milijuna dolara – što je poboljšanje od 511 milijuna dolara u odnosu na prošlu godinu.
Posuđeni medijski div također je najavio da će prilagoditi svoje sinergijske ciljeve uštede od 3.5 milijardi dolara na 4 milijarde dolara u sljedeće dvije godine, što će uključivati uštede od 2 milijarde dolara ove godine. To će biti popraćeno troškovima restrukturiranja od 5.3 milijarde dolara.
"Ovo obećava da će biti vrlo uzbudljiva godina za našu tvrtku", rekao je Zaslav investitorima. "Veliki dio našeg restrukturiranja je iza nas... sada smo jedna tvrtka."
Tim Nollen, analitičar iz Macquirea, složio se da tvrtka "okreće ugao" u novoj bilješci objavljenoj u petak: "Glavna slika WBD-ova izvješća za četvrto tromjesečje jest da je težak posao na prošlogodišnjoj integraciji spajanja obavljen, a dok makro vjetrovi još uvijek pušu , donesene teške odluke počinju imati ekonomskog smisla.”
Nollen je zadržao svoju ocjenu nadmašivanja dionice, ali je povisio ciljnu cijenu za 10% na 22 USD po dionici.
Analitičar Guggenheima Michael Morris dodao je da vidi veći napredak u streamingu uoči ponovnog pokretanja HBO Max/Discovery+: "Vidimo povjerenje ulagača u sve privlačniju ponudu streaminga kao ključ za daljnje povećanje vrijednosti dionica."
"Vidimo potencijal za daljnje iskorištavanje robne marke opće zabave za rast i učinkovitost kao podcijenjen pri trenutnoj cijeni dionice."
Slično tome, Morris je također zadržao svoju ocjenu Buy, podigavši ciljnu cijenu na 18 USD po dionici - više s prethodnih 16.50 USD.
Alexandra je viša izvjestiteljica za zabavu i medije u tvrtki Yahoo Finance. Pratite je na Twitteru 'alliecanal8193 i e-poštom joj na [e-pošta zaštićena]
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android
Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html