Kupnja dionica Warrena Buffetta klasičan je primjer zašto želite biti 'pohlepni samo kad se drugi boje'

Berkshire je otvorio tri nove dioničke pozicije tijekom trećeg kvartala:

Kliknite na oznake za više informacija o svakoj tvrtki. Čitaj Detaljni vodič Tomija Kilgorea za mnoštvo besplatnih informacija na stranici MarketWatch citata.

Podnesak 13F ne kaže točno kada su dionice kupljene, ali Berkshire je izgradio svoju poziciju od 4.1 milijarde dolara u Taiwan Semiconductoru
TSM,
+ 10.52%
nakon što je industrija poluvodiča teško pala. Proizvodnja poluvodiča tradicionalno je ciklički posao, a TSM je najveći proizvođač računalnih čipova na svijetu.

Dionice poluvodiča pale su jer su ulagači shvatili da je grupa ušla u ciklus pada. iShares Semiconductor ETF dosegnuo najnižu razinu pri zatvaranju 2022 14. listopada kada je pao za 44% tijekom godine, prije nego što je porastao za 25% do 14. studenog.

Kada je SOXX dosegao dno, Taiwan Semiconductor je bio pogođen još jače, s padom od 46%, što je vjerojatno odražavalo napetosti između Kine i SAD-a oko kineskog polaganja prava na Tajvan. (Svi povrati u ovom članku uključuju reinvestirane dividende.)

Taiwan Semiconductor pao je na najnižu razinu u 2022. 3. studenog kada je pao za 49% tijekom godine. Berkshire je izgradio svoju poziciju u TSM-u između 30. lipnja, kada su dionice pale za 35% u 2022., i 30. rujna, kada su pale za 41% u godini.

Čini se da je Buffettov tajming bio odličan, prateći dio dugoročne strategije o kojoj je raspravljao u svom godišnjem pismo dioničarima koji je bio uključen u godišnje izvješće Berkshirea za 1986. Buffett je objasnio da su poremećaji na tržištu bili nepredvidivi.

“Naš cilj je skromniji: jednostavno se pokušavamo bojati kada su drugi pohlepni i biti pohlepni samo kada su drugi bojažljivi”, napisao je.

Možete vidjeti cijeli popis Buffettovih pisama dioničarima ovdje.

A sada, uz riječi predsjednika Bidena ne očekuje brzi pokušaj Kine da napadne Tajvan nakon njegovog sastanka s kineskim predsjednikom Xi Jinpingom, nakon čega je uslijedilo Berkshireovo objavljivanje (oboje 14. studenog), dionice TSM-a su skočile 15. studenog.

Pročitajte: Kvaliteta i visoke dividende izdvajaju ovih pet dionica poluvodiča od konkurencije s lošijim rezultatima

Ostale dionice koje je Berkshire dodao, prodao ili smanjio

Tijekom trećeg tromjesečja, Berkshire je svojim posjedima dodao sljedeće dionice. Poredani su prema tržišnoj vrijednosti fonda od 30. rujna:

Dok je Berkshire dodao svoj posjed Paramount Globalu
PAR,
+ 5.14%
i Celanese Corp.
CE,
-2.10%
tijekom trećeg tromjesečja, vrijednosti pozicija od 30. rujna pale su u odnosu na 30. lipnja jer su dionice pale 22%, odnosno 23%.

Berkshire je prodao sve svoje dionice Store Capital Corp. tijekom trećeg kvartala. Ova pozicija je 385. lipnja procijenjena na 30 milijuna dolara.

Ovo su druge pozicije dionica koje je Berkshire djelomično prodao tijekom trećeg kvartala:

Performanse Berkshirea: Kako se lakše odmoriti

Evo petogodišnjeg grafikona koji prikazuje povratak Berkshireove klase B
BRK.B,
+ 0.35%
dionica u odnosu na referentnu vrijednost S&P 500
SPX,
+ 0.87%
do 14. studenog:

Petogodišnji ukupni povrat Berkshirea bio je nešto viši od onog S&P 500. Možda je vaša prva reakcija da ova izvedba nije razlog za uzbuđenje.

Da ste bacili isti petogodišnji pogled na učinak Berkshirea u odnosu na indeks prije godinu dana, vidjeli biste da Berkshireov povrat od 81% zaostaje za povratom od 136% za S&P 500 i možda biste prihvatili ideju da je Buffettova filozofija ulaganja vrijednosti bio zastario.

Ali tijekom prošle godine, S&P 500 je pao 14%, dok su Berkshireove dionice klase B vratile 8.5%.

Za mnoge ulagače, mogućnost da bolje spavaju noću mogla bi Buffettov pristup vrijednosti učiniti isplativijim.

Ne propustite: Kako se ove 22 tehnološke dionice ističu u ovoj sezoni zarada