Wells Fargo se povlači s hipotekarnog tržišta

Ključni postupci

• Wells Fargo, treći najveći hipotekarni zajmodavac u zemlji, povlači se s hipotekarnog tržišta.
• Iako ga neće u potpunosti napustiti, usredotočit će se samo na davanje hipoteka svojim postojećim klijentima i onima u manjinskim zajednicama.
• To je veliki potres kojim će Wells Fargo preuzeti vodstvo od konkurenata kao što su Bank of America i JPMorgan Chase, s fokusom na investicijsko bankarstvo i neosigurano kreditiranje poput kreditnih kartica.

Jedan od tri najveća hipotekarna zajmodavca (koji je nekoć držao mjesto broj jedan) u Sjedinjenim Državama, Wells Fargo, povlači se s tržišta hipoteka. Ne izlaze iz toga u potpunosti, ali čine drastične promjene u svojoj strategiji, u jednom od najvećih potresa koje smo vidjeli u godinama.

Cilj Wells Farga nekada je bio ući u što više domova u SAD-u (i dobiti ugovor o vlasništvu). Sada nastoje približiti svoju glavnu djelatnost svojim najvećim konkurentima, poput Bank of America i JPMorgan Chasea, koji su smanjili ponudu hipotekarnih kredita nakon financijske krize 2008. godine.

To je najnovija promjena u promjenjivoj sudbini Wall Streeta, koji je nastavio prolaziti kroz poremećaje i promjene nakon 2008. godine. To je djelomično rezultat novih propisa i korporativnih lekcija naučenih iz pada, ali i pritiska od strane disruptora u sektoru.

Za vlasnike kuća i potencijalne vlasnike kuća, veliki izlazak s tržišta kao što je ovaj sigurno će imati posljedice. Što su oni i kako će to utjecati na industriju hipotekarnih kredita?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće umjetna inteligencija, uključujući u dionice, ETF-ove i vrijednosne papire koje vam mogu pomoći da što bolje iskoristite hipotekarno tržište.

Koje promjene donosi Wells Fargo?

Strategija Wells Farga bila je fokusirana na čisti volumen. Privući što je više moguće kupaca hipotekarnih kredita u svim segmentima tržišta. Sada će se izvršni direktor Charlie Scharf usredotočiti na kreditiranje postojećih klijenata, kao i na poboljšanje ponude usluga za manjine.

Glavni pokretač promjene bila je Fedova politika kamatnih stopa. Iako je vidljivo da se neto kamatna marža značajno povećala, potražnja za hipotekama je pala do kraja. 30-godišnje fiksne hipoteke pale su s kamatnih stopa ispod 3% na oko 7%.

To znači da je prosječna mjesečna hipoteka porasla za stotine dolara mjesečno, stavljajući kuće iz snova izvan dosega mnogih potencijalnih kupaca.

Wells Fargo očito je zabrinut zbog dugoročnih posljedica ove promjene politike kamatnih stopa.

Tvrtka se morala nositi s dobrim dijelom problema, čak i nakon financijske krize 2008. godine. Ovo je iz temelja promijenilo način na koji kreditiranje funkcionira u SAD-u, a kao jedan od najvećih zajmodavaca nekretnina u zemlji, osjetili su svu snagu promjena propisa.

Da stvar bude gora, Wells Fargo se našao pod lupom zbog skandala s unakrsnom prodajom 2016. godine, koji je na kraju završio nagodbom vrijednom 3 milijarde dolara. S ovom nedavnom poviješću, banka je postala mnogo više nesklona riziku, a prema riječima voditelja potrošačkog kreditiranja Klebera Santosa, oni su "akutno svjesni (o) posla koji moramo učiniti kako bismo vratili povjerenje javnosti."

Nažalost, za zaposlenike banke to znači otpuštanje. Iako nisu objavljeni nikakvi službeni brojevi, viši izvršni direktori jasno su dali do znanja da će doći do značajnog smanjenja broja zaposlenih u njihovom odjelu za hipotekarne operacije.

Interno, natpis je već neko vrijeme na zidu, s hipotekom u banci do 90% u kasnim 2022.

Wells Fargo usklađuje se s glavnim konkurentima

Budući da je tržište hipotekarnih kredita nakon 2008. godine postalo puno izazovnije, mnogi od najvećih konkurenata Wells Farga već su odstupili od poslovanja s kreditiranjem nekretnina.

Tvrtke kao što su JPMorgan Chase i Bank of America mnogo su se više usredotočile na svoje investicijsko bankarstvo, kao i na neosigurane zajmove kao što su kreditne kartice i osobni zajmovi.

Strana investicijskog bankarstva u poslovanju može biti neizmjerno profitabilna, dok neosigurano pozajmljivanje dolazi s daleko manjim zahtjevima za dužnom pažnjom i mnogo nižim iznosima (a time i rizikom) uključenim u svaku pojedinačnu transakciju.

Što to znači za tržište nekretnina?

To sigurno neće pomoći stvarima. Tržište nekretnina našlo se pod značajnim pritiskom od početka 2022., s Fed-ovom politikom pooštravanja kamatnih stopa koja je bacila udar na broj transakcija.

Količine su pale u vodu, s novim kupcima suočenim s izgledima za mnogo veće otplate, a postojećim vlasnicima kuća gotovo zarobljenima u svojim trenutnim hipotekarnim ugovorima.

Problem će se vjerojatno pogoršati. Inflacija je još uvijek nevjerojatno visoka prema povijesnim standardima, a predsjednik Feda Jerome Powell jasno je dao do znanja da neće stati dok ne dosegne ciljanu stopu od 2-3%.

Manja konkurencija vjerojatno će samo otežati posao onima koji traže domove, kao i drugim sektorima kao što su trgovci nekretninama koji se oslanjaju na količine kako bi zaradili svoj novac.

Uz to rečeno, nije kao da je Wells Fargo jedina igra u gradu. Najveći hipotekarni zajmodavac u Sjedinjenim Državama ostaje Rocket Mortgage (ranije Quicken Loans), koji je napisao $ 340 milijardi hipoteka u vrijednosti 2021. United Wholesale Mortgage je te iste godine zaradio 227 milijardi dolara, a Wells Fargo je treći s novim hipotekama u vrijednosti od 159 milijardi dolara.

Što je s investitorima?

Cijena dionice Wells Farga uglavnom je nepromijenjena u vijestima, što sugerira da ulagači trenutno ne ulažu mnogo dionica na tržište nekretnina.

Sužavanje fokusa bila je tema koju vidimo, ne samo u financijskom sektoru, već iu mnogim drugima. Osobito tehn. Ima smisla. Kada tržišta postanu malo nestabilna, usredotočenje na ključne, profitabilne usluge može biti razuman plan dok se ne vrate dobra vremena.

To je jedan od razloga zašto se čini da se 'vrijednosne' dionice vraćaju. U godinama prije 2008. najveći burzovni dobitnici bili su oni u financijskom sektoru. Rekordna dobit ostvarena je u sektoru čija se cijena općenito temelji na trenutnom novčanom toku, a ne na potencijalnim budućim izgledima za rast kao što vidimo u tehnologiji.

Naravno, taj je mjehurić puknuo, a nakon njega i ere jeftinih kredita, vidjeli smo da rastuće dionice (odnosno tehnološke) postaju miljenici investicijskih portfelja.

Sada se čini da se visak vraća natrag. S kamatama koje rastu po prvi put u više od desetljeća, tvrtke s visokim rastom ne izgledaju tako privlačno. I ne samo to, već je bankarski sektor postao puno strože reguliran, što bi moglo pomoći da se ne ponovi kriza iz 2008.

Ali kao pojedinačni investitor, kako se snalazite u tim promjenama? Kako ćete znati kada je vrijeme da prodate svoje vrijedne dionice i kupite dionice rasta? Ili prodati te rastuće dionice da biste kupili momentum dionice?

Iskreno, nije lako.

Zato smo iskoristili snagu umjetne inteligencije da to učini za nas. Naše Pametniji beta komplet ulaže u niz ETF-ova temeljenih na faktorima, a svaki tjedan naša umjetna inteligencija analizira ogromnu količinu podatkovnih točaka, predviđajući kako će oni funkcionirati na osnovi prilagođenoj riziku.

Zatim automatski ponovno balansira komplet na temelju tih projekcija. Dakle, ako želite biti sigurni da ulažete u skladu s trenutnim tržišnim trendovima, prepustite umjetnoj inteligenciji da obavi težak posao umjesto vas.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.