Fuj, to je bilo blizu. Preblizu. Bilo je toliko straha izazvanog događajima u posljednja 72 sata otkako je banka Silicon Valley propala da ćemo imati investitore koji žele prodati bez obzira na sve. To držanje nije preporučljivo. Činjenica je da su Federalne rezerve i ostali SAD regulatori su učinili sve čemu se razumni bik može nadati, i malo više od toga, kako bi ublažili zarazu od kvara SVB-a. Prijeđimo na stvar: ono što su Fed i Ministarstvo financija učinili u nedjelju navečer bilo je uklanjanje velikog dijela rizika — i gubitaka — sa stola obećanjem da će ozdraviti štediše SVB-a (i one manje Signature Bank u New Yorku, koja je zatvorena u nedjelju ). Bio je to potez za koji sam se zalagao ranije tijekom dana u nedjelju. Da FED nije tako postupio, uvjeren sam da bismo do petka bili u recesiji. Ne možete samo izbrisati banku i oko 170 milijardi dolara depozita SVB-a i očekivati da će poslovanje u zemlji biti normalno. Svatko, mislim bilo tko, tko je imao više od 250,000 dolara na računu u banci, u ponedjeljak bi poslao taj novac JPMorganu, koji ima najbolju bilancu. Razdoblje. Dakle, iako je bilo mnogo ljudi koje sam čuo u nedjelju navečer i čut ću ih u ponedjeljak koji će govoriti o moralnom hazardu, neželjene posljedice nečinjenja su izbacivanje velikog broja ljudi s posla zbog pogrešaka jedne banke. To je jednostavno pogrešno. To je ono što je Fed trebao zaustaviti. Što to znači za tržišta. Želim prvo proučiti tržišta prije nego što se pozabavim onim što se dogodilo. Akcije u nedjelju navečer bile su, same po sebi, pozitivne u odnosu na ono što se događalo od prošlog utorka kada je predsjednik Feda Jerome Powell rekao da su stvari još uvijek prevruće. Nakon događaja ovog vikenda, on to mora preispitati. Ako je razborit, Powell bi trebao reći da moramo pričekati i vidjeti i možda čak neće podići kamatne stope za 25 baznih bodova na sastanku Fed-a o politici kasnije ovog mjeseca. Ako smatra da je 25 već gotova stvar, neka bude tako. Ali bilo bi malo brzopleto ne čekati i vidjeti tko je već povrijeđen onim što se dogodilo. Imali smo pravi bijeg prema kvaliteti na dugom kraju krivulje prinosa tržišta obveznica koji se sada poništava, a stope na kratkom kraju padaju — što je sve u skladu s događajima od nedjelje navečer. No, recimo to odmah: upravo smo dobili odgodu od masovnog brisanja depozita i kompanija. Manje je vjerojatno da ćemo imati povećanje stopa. Jako smo preprodani na burzi. Bilo je mnogo kratkih igrača na tržištu u petak koji su se kladili protiv kreatora politike. Loša oklada. Što bi investitori trebali učiniti Dakle, jedna riječ pada na pamet: kupiti. Sada, ne volimo kupovati i ograničeni smo na mnoga imena u klupskom portfelju. Ali, ako ste bili zabrinuti, recimo, zbog velikog niza povećanja stopa pa ste prošli tjedan prodali dionice Caterpillara na nekom čudnom sniženju da biste ih prodali, dobili ste priliku. Spominjem CAT jer je imao najveći pad u cijelom portfelju. Ako ste prodali dionice Morgan Stanleya, morate se zapitati zašto ste to učinili. Banka je u odličnom stanju. Ako ste prodali dionice Wells Farga, pa, ne znam što bih rekao. Neki kažu da se broj WFC-a mora smanjiti jer će biti u ratu nadmetanja za depozite. Oh, molim te, ima više depozita nego što treba. U ponedjeljak ćemo imati potpuni popis — ali mogu vam reći da gledam na sve što je postalo hit od utorka kao nešto što treba kupiti. Morate biti cikličniji nego što bismo inače bili jer će radnje za spašavanje štediša SVB-a također usporiti, ako uopće, učiniti Fed. Fed se više ne može prebrzo kretati jer postoje druge banke i brokeri koji doista pomalo nalikuju SVB-u kada su u pitanju njihovi portfelji obveznica, a ne njihovi deponenti, i moraju uzeti neke lijekove. Ako Fed prebrzo krene, lijek neće imati vremena za učinak. Da, druge banke koje su tako glupo ulagale na krivulji kao SVB doživjet će još jedan dan, sviđalo se to vama ili ne. Srećom, gotovo nitko nije imao užasnu neusklađenost koju je imao SVB - vrlo malo malih štediša i vrlo mnogo dugih obveznica na kojima su bili pod vodom. Nije im se to smjelo dopustiti. Gotovo svi u medijima žele se baviti moralnim hazardom i okrivljavanjem. Ima dovoljno vremena za to. Ne dolaziš ti k meni moralizirati za ime boga. S obzirom na to da najveći rizik od recesije - propadanje banaka - nije na stolu, svi možemo pronaći nešto za kupnju. Dopustio bih ranim kupcima da preuzmu stvari. Onda neka medvjedi kojima treba niže tržište pokušaju to srušiti, a prodavači koji žele 5% na gotovini također nestanu. U tom trenutku možemo kupovati, osim ako se ujutro ne otvori nešto što nam se sviđa. Rasprava: Spašavanje banaka ili ne Je li to bilo spašavanje? Ovisi o tome koga pitate. Ako ste dioničar banke ili imate njezine korporativne obveznice i povlašteni, ne. Upravo si sve izgubio. Ako ste deponent, recimo samo da nećete biti toliko glupi da koncentrirate svoje depozite u budućnosti. Zaradite malo manje. Ako ste razgledač? Upravo ste propustili sudar koji bi vas sigurno progutao. Živimo da bismo se opet igrali. Još jedna napomena. Zatvaranje Signaturea od strane njujorških vlasti bilo je iznenađujuće. Rečeno je da banka ima samo oko 15% svoje imovine u kriptovaluti. Ali imao je vrlo nizak udio depozita stanovništva, poput SVB-a, pa je to možda imalo neke veze s tim. U svakom slučaju, kakvo upozorenje ako nemate širu bazu depozita i imate puno kriptovaluta ili posuđujete za kriptovalute. (Dobrotvorna zaklada Jima Cramera duga je CAT, MS, WFC. Pogledajte ovdje za potpuni popis dionica.) Kao pretplatnik CNBC Investing Cluba s Jimom Cramerom, primit ćete upozorenje o trgovini prije nego što Jim napravi trgovinu. Jim čeka 45 minuta nakon slanja upozorenja o trgovanju prije nego što kupi ili proda dionice u portfelju svoje dobrotvorne zaklade. Ako je Jim govorio o dionici na CNBC TV-u, čeka 72 sata nakon izdavanja upozorenja o trgovini prije nego što izvrši trgovinu. GORNJE INFORMACIJE INVESTING CLUB-a PODLOŽNE SU NAŠIM UVJETIMA I ODREDBAMA TE POLITICI PRIVATNOSTI, ZAJEDNO S NAŠIM ODRICANJEM OD ODGOVORNOSTI. NIKAKVA FIDUCIJARNA OBVEZA ILI DUŽNOST NE POSTOJI, NITI SE STVARA, NA TEMELJU VAŠEG PRIMITKA BILO KAKVIH INFORMACIJA PRUŽENIH U VEZI S INVESTING CLUBOM. 
Sheldon Cooper | Lightrocket | Getty Images
Fuj, to je bilo blizu. Preblizu.
Izvor: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- deponenti.html