Što bi ruska invazija na Ukrajinu značila za tržišta jer Bijela kuća upozorava da bi napad mogao doći 'svakog dana'

Američke dionice produžile su rasprodaju kako bi završile naglo niže, s Dow Jones Industrial Averageom
DJIA,
-1.43%
pao za više od 500 bodova i S&P 500
SPX,
-1.90%
potonuće 1.9%; naftne budućnosti
CL.1,
+ 4.47%
skočio na sedmogodišnji maksimum koji ima sirovu naftu na udaljenosti od 100 dolara po barelu; i krug kupovnog interesa za tradicionalnu imovinu u sigurnom utočištu smanjio je prinose na trezorske obveznice uz podizanje zlata, američkog dolara i japanskog jena.

Putin i američki predsjednik Joe Biden trebali su u subotu razgovarati telefonom u nastojanju da smire napetosti.

Analitičari i investitori raspravljali su o trajnim učincima invazije na financijska tržišta. Evo što investitori trebaju znati.

Cijene energije će rasti

Očekuje se da će cijene energije porasti u slučaju invazije, što će vjerojatno dovesti cijenu sirove nafte iznad praga od 100 dolara po barelu prvi put od 2014.

"Mislim da ako izbije rat između Rusije i Ukrajine, 100 dolara po barelu će biti gotovo osigurano", rekao je za MarketWatch Phil Flynn, tržišni analitičar Price Futures Group. Američki referentni termini za naftu
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
u petak je završio na sedmogodišnjem vrhu od 93.10 dolara, dok je nafta Brent
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” globalna referentna vrijednost zatvorila se na 94.44 dolara po barelu.

“Više nego vjerojatno da ćemo snažno udariti, a zatim pasti. Područje od 100 dolara po barelu vjerojatnije je jer su zalihe najteže nego godinama”, rekao je Flynn, objašnjavajući da mjesečno izvješće Međunarodne energetske agencije u petak u kojem se upozorava da će se tržište sirove nafte dodatno zaoštriti izaziva svaki potencijalni poremećaj opskrbe. “sve to zlokobnije.”

Osim sirove nafte, uloga Rusije kao ključnog dobavljača prirodnog plina za zapadnu Europu mogla bi povećati cijene u regiji. Općenito, skok cijena energije u Europi i diljem svijeta bio bi najvjerojatniji način na koji bi ruska invazija potaknula volatilnost na financijskim tržištima, rekli su analitičari.

Fed naspram let do kvalitete

Trezori su među najpopularnijim utočištima za ulagače tijekom napada geopolitičke neizvjesnosti, pa nije bilo iznenađenje vidjeti kako prinosi klize preko krivulje u petak poslijepodne. Prinosi na trezorske obveznice, koji se kreću u suprotnom smjeru od cijena, bili su osjetljivi na povlačenje nakon što su u četvrtak porasli nakon siječanjskog inflacijskog izvještaja koji je bio topliji od očekivanog, u kojem su cijene trgovaca agresivnim povećanjem stopa od strane Federalnih rezervi počele s potencijalnim polovicom povećanje bodova u ožujku.

Analitičari i investitori raspravljali su o tome kako bi borbe u Ukrajini mogle utjecati na planove Federalnih rezervi za pooštravanje monetarne politike.

Ako Ukrajina bude napadnuta "to daje više vjerodostojnosti našem stajalištu da će Fed biti golubiji nego što tržište trenutno vjeruje jer bi rat izglede učinio još neizvjesnijim", rekao je Jay Hatfield, glavni investicijski direktor u Infrastructure Capital Managementu, u e-poruci komentari.

Drugi su tvrdili da bi skok cijena energije vjerojatno mogao podcrtati zabrinutost Fed-a oko inflacije.

Dionice i geopolitika

Neizvjesnost i rezultirajuća volatilnost mogli bi u bliskoj budućnosti dovesti do još grubljeg kretanja za dionice, ali analitičari su primijetili da su američke dionice relativno brzo prevladale geopolitičke šokove.

"Ne možete umanjiti što bi današnje vijesti mogle značiti za taj dio svijeta i ljude na koje je to utjecalo, ali s gledišta ulaganja moramo se sjetiti da glavni geopolitički događaji povijesno nisu mnogo pomaknuli dionice", rekao je Ryan Detrick, glavni tržišni strateg u LPL Financialu, u bilješci, pokazujući na grafikon u nastavku:

Doista, zaključak iz prošlih geopolitičkih kriza mogao bi biti da je najbolje ne prodavati paniku, napisao je u rujnu kolumnist MarketWatcha Mark Hulbert.

Istaknuo je podatke koje je prikupio Ned Davis Research koji ispituje 28 najgorih političkih ili gospodarskih kriza tijekom šest desetljeća prije napada 9. rujna 11. U 2001 slučajeva Dow je bio viši šest mjeseci nakon početka krize. Prosječna šestomjesečna dobit nakon svih 19 kriza bila je 28%. Nakon 2.3/9, koji je ostavio tržišta zatvorena na nekoliko dana, Dow je pao 11% na najniže vrijednosti, ali se oporavio i trgovao iznad razine od 17.5. rujna do 10. listopada, šest tjedana kasnije.