Što okupljanje Djeda Mraza znači za investitore

Ako je povijest vodič, investitori u dionice možda će dobiti dar tijekom praznika.

Američke dionice često galopiraju na kraju godine, donoseći veće povrate ulagačima. Trend, poznat kao "okupljanje Djeda Mraza", obuhvaća zadnjih pet trgovinskih dana u kalendarskoj godini i prva dva u novoj godini.

U posljednja dva desetljeća, S&P 500 indeks — barometar uspješnosti američkih dionica — porastao je za 0.7% godišnje u prosjeku tijekom tih sedam dana trgovanja, prema podacima FactSeta. S&P 500 bio je pozitivan tijekom tih sedam dana u 15 od 20 godina - ili 75% vremena, utvrdio je FactSet.

Trend se održava i kad se pogleda unatrag.

Tijekom tog sedmodnevnog razdoblja trgovanja, S&P 500 je rastao prosječno 1.3% godišnje od 1950. i bio je pozitivan u 79% tih godina, prema analizi Michaela Batnicka, rukovodećeg partnera u Ritholtz Wealth Managementu.

Više od osobnih financija:
401(k) 'poteškoće' povlačenja dosegla su rekordan iznos, kaže Vanguard
Dugi Covid narušava tržište rada — a to je loše za američko gospodarstvo
Kako smanjiti neugodnost uzimanja RMD-a na tržištu u padu

Za usporedbu, prinosi S&P 500 bili su mnogo manji od 0.24% tijekom svih ostalih sedmodnevnih razdoblja trgovanja od 1950. godine, rekao je Batnick. Zalihe su bile pozitivne 58% vremena u tim razdobljima.

"To je značajno", rekao je Batnick o razlici u prinosima i stopi pozitivnosti.

Prosinac je među najjačim mjesecima u godini za rezultate američkih dionica. Od 1926. samo su prinosi u srpnju i travnju nadmašili prosinački prosjek — oko 1.9% odnosno 1.7% u odnosu na 1.6%, prema podacima Morningstar Directa.

Nije sasvim jasno zašto dionice obično rastu u prosincu i siječnju. moguće suradnici uključuju optimizam u pogledu nadolazeće godine, blagdanska potrošnja, trgovci dionicama na odmoru i institucije koje vode svoje knjige — čak i blagdanski duh.

"Kada razmišljate o okupljanju Djeda Mraza, sve je u iščekivanju ili iščekivanju", rekao je Terry DuFrene, stručnjak za globalna ulaganja u JP Morgan Private Bank u New Orleansu. "Sada imate priliku pritisnuti gumb za resetiranje."

Ed Yardeni, predsjednik Yardeni Researcha, rekao je CNBC da su okupljanja Djeda Mraza "posebno predvidljiva i snažna" tijekom izborne godine u sredini mandata, što često daje vjetar u leđa burzi - i općenito nije važno koja stranka preuzima kontrolu nad Zastupničkim domom ili Senatom.  

“Izbori na sredini mandata, bez obzira na sve, imaju tendenciju biti vrlo optimistični, a okupljanje Djeda Mraza nastavlja se kroz sljedeća tri, šest, 12 mjeseci”, rekao je.

Tržište općenito pozitivno reagira na podijeljenu vladu zbog relativne predvidljivosti koja dolazi sa zakonodavnim zastojem. Republikanci su preuzeli Dom, a demokrati su zadržali kontrolu nad Senatom na ovogodišnjim izborima u sredini mandata.

Bez obzira na razlog okupljanja Djeda Mraza, ulagačima dobro dođe malo dobrih vijesti.

Indeks S&P 500 pao je oko 17% u 2022. Obveznice, koje su obično balast kada dionice padaju, također su bile u padu; Bloombergov indeks američkih obveznica, barometar američkih obveznica, pao je 11% u 2022.

Naravno, prošla izvedba ne znači da će određene dionice rasti.

Federalne rezerve spremne su nastaviti svoj ciklus podizanja kamatnih stopa tijekom sastanka o politici sljedeći tjedan. Središnja banka počela je agresivno povećavati troškove zaduživanja u ožujku ove godine kako bi ukrotila tvrdoglavo visoku inflaciju.

U utorak će Amerikanci vidjeti je li inflacija dodatno popustila u studenom, kada američki Zavod za statistiku rada objavi svoje najnovije mjesečno izvješće o indeksu potrošačkih cijena.  

Povećanje kamatnih stopa veće od očekivanog ili znakovi da je inflacija veća nego što se očekivalo mogli bi potaknuti nervozu na burzi prema kraju godine.