Što je recesija zarade i kako ona utječe na cijene dionica?

Ključni postupci

• Recesija zarade mogla bi biti neizbježna jer potrošačka potrošnja usporava, a visoki troškovi smanjuju profit na Wall Streetu
• Dok se inflacija i otpuštanja nastavljaju, razgovori o recesiji zarada zabrinjavaju ulagače
• Ulagači se mogu zaštititi diverzifikacijom svojih portfelja kako bi uključili obrambene dionice

Financijski svijet nedavno je uzbunio zbog moguće recesije u SAD-u i globalnom gospodarstvu. Federalne rezerve i dalje se bore s inflacijom, velike tehnološke tvrtke nastavljaju s otpuštanjima, a tvrtke se spremaju objaviti svoje zarade u četvrtom tromjesečju. Uz to, raste strah od recesije zarada.

Šef ulaganja Morgan Stanleya Upozorio klijentima da bi pristigli izvještaji o zaradi potkopali ulagače, potencijalno gurnuvši glavne burzovne indekse na najniže razine u dvije godine, čak i ako gospodarstvo izbjegne recesiju. Dok ulazimo u sezonu zarada, ulagači prate hoće li se ova predviđanja ostvariti.

Ako nikada prije niste čuli izraz "recesija zarade", ne brinite. U nastavku ćemo objasniti što to znači—plus, kako se održati na površini s Q.ai-jevim kompletima za ulaganje koje pokreće AI.

Što je recesija zarade?

Prije nego odgovorimo na to pitanje, trebali bismo općenitije definirati recesiju. Recesija je značajan, raširen i dugotrajan pad gospodarske aktivnosti. Uobičajeno pravilo je da dva uzastopna kvartala negativnog rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP) signaliziraju recesiju. Međutim, imajte na umu da Nacionalni ured za ekonomska istraživanja koristi puno više podataka od rasta BDP-a kada odlučuje hoće li nazvati recesiju ili ne.

Svakog tromjesečja, javna poduzeća moraju izvijestiti o svojim nedavnim financijskim rezultatima. Ovo je prilika za investitore da procijene kako je tvrtka poslovala i kako će tvrtka vjerojatno poslovati u budućnosti.

Recesija zarade, jednostavnim rječnikom, je kada većina dobiti tvrtke pada iz godine u godinu dva ili više kvartala zaredom. Na primjer, ako 251 tvrtka na S&P 500 izvješćuje o smanjenju dobiti iz godine u godinu dva kvartala zaredom, nalazimo se u recesiji zarade. Posljednji put kada se naširoko govorilo o recesiji zarada bilo je sredinom 2019. Imajte na umu da je to bilo prije Covida, a početkom 2020. gospodarstvo je palo u stvarnu recesiju.

Krivci

Glavni direktor za investicije Morgan Stanleya, Michael Wilson, rekao je ulagačima u bilješci: "Ne grizemo na ovaj nedavni porast", misleći na rast burze između listopada i prosinca prošle godine. Wilson je predvidio da će dobit u četvrtom tromjesečju razočarati ulagače i da je recesija zarade neizbježna.

Ali Wilson vidi tračak nade da će se medvjeđe tržište približiti kraju do drugog tromjesečja, nakon što kvartalna izvješća pokažu nižu dobit. Nekoliko drugih analitičara vjeruje da je recesija zarada neizbježna ove godine i da će pripremiti scenu za sljedeći pad. Postoji nekoliko čimbenika koji uzrokuju ovu recesiju zarade, ali ona se uglavnom svodi na sljedeće:

• Stalna otpuštanja u tehnološkom sektoru učinila su potrošače svjesnijima navika potrošnje. Potrošnja je u prosincu pala za 0.2 posto, a stopa štednje porasla na 3.4 posto
• Rastuće stope i dalje su u središtu pozornosti dok se Federalne rezerve aktivno bore protiv inflacije. Sveukupno povećanje cijena pridonosi manjoj potrošnji potrošača
• Vidjeli smo tržišne rasprodaje 2022. jer su ulagači bili nervozni zbog moguće recesije. Stalni strahovi od smanjene dobiti mogli bi obnoviti sezonu prodaje dionica

Sada je važno da se investitori i tvrtke pripreme za potencijalnu recesiju zarade.

Priprema za recesiju zarade

Prije panike, investitor bi trebao razmotriti svoje ciljeve ulaganja. Razmislite jeste li kratkoročni ili dugoročni investitor. Ne bi svi smjerovi djelovanja trebali biti isti, budući da će svaki investitor imati različite ciljeve i troškovne osnove za svaku dionicu.

Kratkoročni ulagači mogli bi uočiti mogućnost da se recesija zarade nastavi tijekom cijele godine, što će dodatno sniziti cijene dionica. Ovi investitori možda žele zatražiti dobit prije nego što se trend nastavi. Dugoročni ulagač, naprotiv, može osjetiti veću fleksibilnost jer može upravljati dionicom nekoliko godina i dati gospodarstvu vremena da se vrati.

Ne traju svi padovi dugo, niti su sve tvrtke jednako pogođene. Sjetite se spornog oporavka u obliku slova V koji smo vidjeli nakon recesije 2020., posebno za tvrtke poput Zooma ili Wayfaira koje su imale koristi od politike ostanka kod kuće. Kao investitoru, općenito je dobro uspoređivati ​​jabuke s jabukama. Tvrtka može izvijestiti o nižim prihodima iz godine u godinu, ali ako je prethodna godina za njih bila neuobičajena, rekordna godina, to ne znači nužno da su njihovi temelji sada u padu.

Priprema u diversifikaciji

Nikada nemojte držati sva jaja u jednoj košari i nikada nemojte imati samo jednu investiciju u portfelju. Ulaganje previše kapitala u premalo tvrtki može vas izložiti većem riziku. U 2022. najveći su udar pretrpjeli portfelji s velikim brojem tehnoloških tvrtki, dok su uravnoteženi portfelji pretrpjeli manju štetu. Ako se ove godine dogodi recesija zarada, vjerojatno će više utjecati na neke tržišne sektore nego na druge. Sektori otporni na recesiju uključuju namirnice široke potrošnje, zdravstvo, komunalne usluge i proračunska poduzeća, da spomenemo samo neke.

Alati kao što je Q.ai olakšavaju postizanje ravnoteže. Q.ai nudi širok izbor investicijskih kompleta koji balansiraju rizik i potencijal nagrade. Postoje kompleti za dugoročno ulaganje, zaštitu od inflacije i zamah za ograde s rizičnijom imovinom. Korisnici mogu odabrati različite značajke koje kontrolira AI koje štite portfelje od nestabilnosti tržišta. Kompleti za ulaganje pokretani umjetnom inteligencijom izbacite nagađanja iz ulaganja.

Strahovi od vrednovanja

Tehnološki sektor zabilježio je golem rast sredinom 2020., koji je nastavio rasti do 2021. No, uslijedio je pad tijekom 2022. Tijekom tog razdoblja, procjene tehnoloških kompanija mogle su biti pogrešne jer je cijeli sektor rastao bez obzira na to kako su pojedine dionice bile uspješne. Zbog toga je analitičaru bilo teško odrediti vrijednost tehnološke tvrtke. Recesije zarada mogu donijeti iste rezultate. Čak i ako tvrtka izvijesti o pozitivnim brojevima svoje zarade, cijena dionice može kliziti kako se povjerenje ulagača koleba.

Dno crta

Posljednja dva puta kada je model Morgan Stanleya predvidio zarade ispod prosječnih predviđanja bila su tijekom pada dot-coma i Velike recesije. Respektivno, S&P 500 je pao 34% i 49%. Oni sada upozoravaju ulagače da ovogodišnji reli također izgleda ranjivo. Inteligentni ulagači trebali bi paziti na očekivanja dobiti i prognoze za godinu. Sezona zarade već je počela i nastavit će se sljedeći mjesec. Ulagači bi trebali zapamtiti da dodavanje obrambenih ulaganja može uravnotežiti vrhunski portfelj.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.