Što Morgan Stanley kaže učiniti na skupu medvjeđeg tržišta

Do lipnja 2022. glavni indeksi američkih dionica pali su za najmanje 20% od svojih vrhova iz siječnja 2022., što znači da je tržište palo u medvjeđe tržište. Međutim, u nekim se danima tržište zapravo zatvaralo više. U takvim okolnostima ulagači se prirodno pitaju vide li dno medvjeđeg tržišta – i time traže pravovremenu priliku za kupnju dionica s popustom. Evo što misli Morgan Stanley. Razmislite o radu s a Financijski savjetnik dok odgovarate na zaokrete tržišta dionica i obveznica.

Što je medvjeđe tržište?

Ne možemo govoriti o medvjeđim tržištima bez objašnjenja kako funkcioniraju tržišta bikova. Tijekom bikovskih tržišta cijene ili već rastu ili su ulagači uvjereni da će vidjeti povećanje cijena dionica, obveznica, roba ili druge skupine vrijednosnih papira.

Ali na medvjeđim tržištima cijene vrijednosnih papira u ključnom tržišnom indeksu (kao što je S&P 500) padaju za najmanje 20%. Ovo nije kratkoročni pad kakav ćete vidjeti tijekom korekcije, vremensko razdoblje kada dolazi do pada cijena za 10% ili više tijekom nekoliko tjedana. Medvjeđe tržište je dugoročni trend zbog kojeg se ulagači osjećaju "medvjeđastim" ili pesimističnim u pogledu izgleda financijskih tržišta.

To je ono što se dogodilo u lipnju 2022.: od svog vrhunca 3. siječnja od 4,796.56, S&P 500 je do 13. lipnja pao na 3,749.63, što je pad od 21.8%. No na tom silaznom putu došlo je do nekih primamljivih skokova: S&P 500 je zapravo ostvario rast od 6% tijekom jednog od tjedana u lipnju.

Ključni čimbenici u reagiranju na rast medvjeđeg tržišta

Morgan Stanley kaže da se ulagači moraju usredotočiti na tri čimbenika prije nego što zarone u skup koji se događa tijekom medvjeđeg tržišta: kako ide ponovno otvaranje gospodarstva; stanje potrošačke potrošnje; i kako će izgledati cjelogodišnji korporativni profit.

Budući da su mandati za maske prestali, a socijalno distanciranje postalo neugodna uspomena, američka se ekonomija očito otvarala nakon zatvaranja COVID-19. Na primjer, zračni promet je bio u porastu, a narudžbe trajne robe za svibanj bile su veće od očekivanog. S druge strane, hipotekarnih stopa nastavila rasti i, prema Nacionalnoj udruzi Realtora, srednja cijena postojećeg doma u svibnju porasla je 14.8% u odnosu na godinu ranije na 407,600 USD. Uz ovakve mješovite podatke, stvarno stanje gospodarstva ostalo je nejasno.

Priča se nastavlja

U međuvremenu, raspoloženje potrošača ostalo je nisko usred ekstremne inflacije, a Ministarstvo trgovine priopćilo je da je u svibnju maloprodaja zaostajala za 0.03%, što je gore od pada od 0.01% koji su analitičari očekivali. Kada kupci moraju platiti oko 5 dolara po galonu, prihod je dostupan za diskrecijsko trošenje se podrezuje. Za gospodarstvo koje se oko dvije trećine oslanja na potrošačku potrošnju, slabost u sektoru mogla bi ukazivati ​​na to da medvjeđe tržište mora ići dalje.

Slabost u maloprodaji ugrozila je dobit poduzeća. Očekivalo se da će analitičari Wall Streeta objaviti niz rezova u svojim procjenama zarade u drugom tromjesečju. Namjera Federalnih rezervi da inflaciju stavi pod kontrolu velikim povećanjem stopa federalnih fondova i kvantitativnim pooštravanjem izvršila je pritisak na korporativne prihode i smanjila marže profita. Morgan Stanley Research je procijenio da će doći do pada zarade od 20 posto, a investicijska banka je za S&P 3,000 imala ciljnu cijenu od 500 za godinu dana.

Radnje koje treba poduzeti na okupljanju medvjeđeg tržišta

Porast na medvjeđem tržištu je izvrstan trenutak da se uvjerite da vaša raspodjela imovine odražava vaš vremenski horizont i vaš profil rizika, rekla je Lisa Sallet, glavni investicijski direktor banke za upravljanje bogatstvom. “Tržišta su se odmakla jako daleko, vrlo brzo s obzirom na još uvijek visoku razinu neizvjesnosti”, rekla je. “Umjesto da jurite za tim prinosima, sada je najvjerojatnije vrijeme da se držite dugoročne strategije kako biste ponovno izgradili svoju izloženost riziku koristeći volatilnost u svoju korist.”

Drugo, održavajte ili započnite prosječenje dolarskih troškova u dosljednim intervalima. To je vrsta ulaganja sudionika u 403(b) i 401(k) planovi praksa. "To vam omogućuje da izbjegnete rizik stavljanja puno novca na tržište neposredno prije pada, dok reinvestirate kada su dionice još uvijek relativno jeftine", kaže Shallet.

Bottom Line

Baš kao što bikovska tržišta mogu pretrpjeti korekcije na dole, tako i medvjeđa tržišta prolaze kroz korekcije. Morgan Stanley upozorava na jurnjavu za rastom medvjeđeg tržišta, barem dok ne bude jasno stanje gospodarstva, potrošačke potrošnje i korporativnih profita. U međuvremenu, usredotočite se na discipliniran pristup raspodjeli imovine i u prosjeku dolarskih troškova, samostalno ili putem planova koje sponzorira poslodavac.

Savjeti za ulaganje

• Jedna od prednosti rada s a Financijski savjetnik ima nekoga tko može objektivnom analizom ublažiti emocionalne odgovore investitora na medvjeđe tržište. Pronaći kvalificiranog financijskog savjetnika ne mora biti teško. Besplatni alat SmartAsset spaja vas s do tri financijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a možete besplatno intervjuirati svoje savjetnike kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći u postizanju vaših financijskih ciljeva, Započni sada.

• Koristite SmartAsset bez troškova kalkulator raspodjele sredstava da biste dobili brzu procjenu kako najbolje prilagoditi svoj investicijski portfelj u svjetlu vašeg vremenskog okvira i profila rizika.

Ne propustite vijesti koje bi mogle utjecati na vaše financije. Dobijte vijesti i savjete za donošenje pametnijih financijskih odluka uz SmartAssetovu polutjednu e-poštu. 100% je besplatno i možete se odjaviti u bilo kojem trenutku. Prijavite se danas.

Za važne objave o SmartAssetu kliknite ovdje.

Fotografija: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Pošta Što Morgan Stanley kaže učiniti na skupu medvjeđeg tržišta pojavio prvi na Blog SmartAsset.