Kakav Fed!? Mješovita najava stope poruka pokreće tržišta

Ključni za poneti

• Očekivano, Fed je ponovno povećao kamatne stope za 0.75 postotnih bodova
• Predsjedavajući Jerome Powell izjavio je da bi mogli usporiti tempo kojim povećavaju stope, ali bi ih na kraju moglo poslati više nego što se ranije očekivalo.
• Ovo je zbunjujuće vrijeme za ulagače, dok Fed pokušava uvući konac u iglu kako bi snizio inflaciju bez sloma gospodarstva.

Kao što se i očekivalo, Federalne rezerve podigao temeljnu kamatnu stopu za 0.75 postotnih bodova ovaj tjedan četvrti put zaredom. To je monumentalno povećanje u tako kratkom vremenu, dok se predsjednik Jerome Powell bori s razinama inflacije kakvima nije bilo desetljećima.

Čak i uz to kao pozadinu, te s najnovijim podacima o inflaciji koji pokazuju da jedva da je došlo do pada njihovih razina, Powell je izjavio da bi Fed mogao pokušati usporiti tempo povećanja stopa.

Na prvi pogled, to je malo čudno. Osobito kada se uzme u obzir njegove komentare tijekom posljednjih mjeseci, da će Fed upotrijebiti sve alate koji su mu na raspolaganju kako bi se inflacija vratila na ciljni raspon između 2 – 3%, s trenutne pozicije na 8.2%.

Ali to nije sve.

S jedne strane, Powell je izjavio da će Fed vjerojatno usporiti tempo povećanja stopa. S druge strane, također je rekao da će kamatne stope vjerojatno dosegnuti vrhunac na višoj razini nego što su prvotno predviđali.

Zbunjeni? Ne brinite, objasnit ćemo što sve ovo znači, ali glavna poenta koju ističe je da Fed trenutno hoda po žici. 100 katova gore. Bez pojasa. Za vrijeme grmljavinske oluje. Balansiranje nacionalne ekonomije na svojim plećima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.

Koliko je Fed podigao kamatne stope?

Kao što je gore spomenuto, Fed je povećao kamatne stope za 0.75 postotnih bodova. Povećanje označava četvrto povećanje zaredom na toj razini i označava brzi preokret iz okruženja niskih kamatnih stopa koje postoji od financijske krize 2008. godine.

Osnovna kamatna stopa sada je u ciljanom rasponu od 3.75 – 4% i predstavlja najveći pomak kamatne stope naviše od 1980-ih.

Dakle, s tako oštrim i odlučnim trendom i inflacijom koja je još uvijek na rekordno visokim razinama, zašto je predsjednik Feda Jerome Powell izjavio da bi se povećanja stopa mogla usporiti.

Federalna dilema

Powell je jasno stavio do znanja da je smanjenje inflacije glavni cilj Fed-a. Ali to nije cijela slika. Inflacija je silno štetna sila za bogatstvo zemlje i njezinih ljudi, ali skokovite stope štete i gospodarstvu.

Cijeli cilj povećanja stopa je usporavanje gospodarstva. Viša osnovna stopa znači da kamatne stope za dug rastu. Hipoteke, kreditne kartice, osobni zajmovi i studentski zajmovi rastu, što znači da kućanstva imaju manje novca za trošenje na dobra i usluge.

Manja potrošnja znači manju potražnju, što usporava rast poslovanja i stagnira plaće i troškove. Sve ovo pomaže u obuzdavanju cijena, ili u ovom slučaju, nadamo se da će ih sniziti.

I ne samo to, već podizanje kamata također čini štednju novca privlačnijom, s bankovnim računima i štednim proizvodima koji su također vezani za osnovnu stopu Fed-a. Sa super niskim stopama, štedni računi i CD-ovi izgledaju kao gubljenje vremena, što obeshrabruje štednju i dovodi do veće potrošnje.

Kako stope počinju puzati prema gore, odjednom potrošači počnu dvaput razmišljati o trošenju svog viška novca i umjesto toga traže dodatnu kamatu od banke.

To je sve lijepo i dobro u normalnim vremenima. Općenito, inflacija je vruća kada je gospodarstvo u procvatu. Na grafikonu ispod možete vidjeti da je do sada najviša razina inflacije u proteklih 25 godina bila neposredno prije pada 2008. godine.

U dobrim vremenima, potrošnja je velika, povećanja plaća su obilna, a novac teče. Kućanstva te sredine obično imaju malo slobodnog vremena za igru ​​kada dođu neizbježna povećanja stopa. Sada 2008. nije slijedila taj plan zbog ekonomske krize koja je zaustavila zabavu, ali bez toga Fed bi bio prisiljen podići stope kako bi usporio gospodarstvo.

Zapravo, možete vidjeti da je upravo to ono što su radili u godinama koje su prethodile 2008., u pokušaju usporavanja odbjegle ekonomije.

Trenutačni problem je što gospodarstvo nije u procvatu. Barem ne u tradicionalnom smislu. Velik dio trenutnih problema s inflacijom proizlazi iz opskrbnog lanca i logističkih problema koji su proizašli iz pandemije covida.

Tvornice su zatvorene, postoje duga kašnjenja s globalnim transportom i sada postoji veliki zaostatak narudžbi koje se rješavaju. Sve to u vrijeme kada se svijet rada za mnoge promijenio, a opcije na daljinu postale su popularnije nego ikad prije.

Kućanstva su već pod velikim pritiskom, a dok je nezaposlenost i dalje niska, a raspoloženje potrošača iznenađujuće dobro, postoji stalna prijetnja recesije koja se nadvija nad zemljom.

Tako su Fed i Jerome Powell zapeli između čekića i nakovnja. Moraju povisiti stope kako bi vratili inflaciju, a to ne mogu zanemariti jer je još uvijek ludo visoka. Ali također moraju pokušati izbjeći krah gospodarstva, što bi moglo učiniti podizanjem stopa.

Što nas dovodi do Powellovih komentara.

Jerome Powells miješane poruke

Powell je izjavio da Fed još ima "neke načine" u trenutnom ciklusu povećanja stopa. To nije iznenađenje. Ono što je rekao jest da "Podaci od našeg posljednjeg sastanka sugeriraju da će konačna razina kamatnih stopa biti viša od očekivane."

To znači da bi ciljna osnovna stopa mogla dosegnuti čak 5% u nekom trenutku tijekom sljedeće dvije godine.

Dakle, stope će biti veće. To i nije previše šokantno s obzirom na to da se inflacija dosad smanjivala brzinom koja bi se optimistično mogla opisati kao ledenjački tempo.

Ono što je iznenađenje je da je Powell također sugerirao da bismo mogli vidjeti odgodu od povećanja od 0.75 postotnih bodova kroz koja smo prošli na posljednja četiri sastanka. “Moglo bi doći već na sljedećem sastanku ili na onom nakon njega”, rekao je Powell.

Sve je to u nastojanju da se ekonomiji omogući meko prizemljenje. Povećanje stopa sporije i dulje moglo bi pomoći u smanjenju trenutnog tereta kućanstava i dati svima vremena za prilagodbu. Ipak, kako bi se usporio pad gospodarstva, bol će se vjerojatno morati produžiti.

Upravo sada Fed pokušava pronaći tu ravnotežu između dovoljnog hlađenja gospodarstva da se inflacija vrati naniže, a da pritom ne uništi potpuno gospodarstvo.

Njihovi napori će vjerojatno biti potpomognuti kako se globalni lanac opskrbe bude približavao normali. Još uvijek postoji mnogo problema na ovoj fronti, ali s vremenom će cijene mnogih dobara vjerojatno pasti ili se stabilizirati jednostavno zato što se ponuda snizi.

Kako su tržišta reagirala

Nije im se svidjelo. S&P 500 pao je 4.8% sa svoje nedavne najviše razine nakon objave i to se uglavnom svelo na komentare oko dugoročnih stopa. Povećanje od 0.75 postotnih bodova bilo je uglavnom očekivano, što znači da je već uračunat u cijenu na tržištima.

Ono što nije uračunato u cijenu bila je prognoza da će stope biti više i kroz dulje vremensko razdoblje. Rastuće stope već su izazovna perspektiva za mnoge tvrtke usmjerene na rast, a ideja da bi ta bol mogla biti još gora i dugotrajna nije dobro prihvaćena.

Kako se investitori mogu snalaziti u ovoj ekonomiji?

U izazovnim ekonomskim vremenima, vrlo je malo plodova koji lebde. Tijekom prošlog desetljeća bacanje strijelice na NASDAQ 100 ili S&P 500 i ulaganje tamo gdje je stiglo vjerojatno bi dobro funkcioniralo za ulagače.

Malo je vjerojatno da će to biti slučaj u sljedećem desetljeću.

Čak i ako Fed uspije doći do drugog kraja užeta neozlijeđen, vjerojatno ćemo vidjeti dugotrajno razdoblje niskog gospodarskog rasta. U ovoj ekonomiji postoje obrti koji mogu funkcionirati ako znate što tražite.

Srećom, to je jedna od naših specijalnosti. Jedan primjer koji smo postavili je naš Large Cap Kit. Tijekom razdoblja niskog ili nikakvog gospodarskog rasta, velike tvrtke imaju tendenciju nadmašiti manje. Obično imaju veće, diverzificiranije tokove prihoda, više gotovine u ruci i manje se oslanjaju na nove klijente za stvaranje prihoda.

To ne znači da su imuni na volatilnost, ali mogu se bolje držati. Da biste iskoristili ovu kapu, Komplet velikih kapica zauzima dugu poziciju u Russell 1000, što je 1000 najvećih kompanija u SAD-u. U isto vrijeme, zauzimamo kratku poziciju u Russellu 2000, koji je sljedeći najveći u 2000. godini.

To znači da ulagači mogu ostvariti profit od relativne promjene između velikih poduzeća i malih do srednjih poduzeća. Čak i ako cjelokupno tržište padne ili se povuče, sve dok se velike tvrtke drže bolje od manjih, može se ostvariti profit.

Naša umjetna inteligencija automatski rebalansira ovu trgovinu na tjednoj bazi, a kada vjerujemo da je prilika nestala, zatvorit ćemo trgovinu za vas.

Za investitore koji žele više leta u sigurnost, naš Komplet plemenitih metala je investicijski komplet pokretan umjetnom inteligencijom koji ulaže u zlato, srebro, platinu i paladij. Svaki tjedan naša umjetna inteligencija koristi dijelove povijesnih podataka kako bi predvidjela izvedbu za svaki metal, a zatim ponovno uravnotežuje portfelj s ciljem stvaranja najboljeg prinosa prilagođenog riziku.

To je savršena kombinacija najstarije klase imovine na svijetu i najsuvremenije tehnologije.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.