Ono što Wall Street očekuje u utorak

Analitičari i investitori željni su upoznavanja Peloton glavnog izvršnog direktora Barryja McCarthyja i neka artikulira svoju viziju budućnosti tvrtke. U utorak će imati priliku predstaviti se Wall Streetu.

Bivši Netflix i Spotify izvršni rukovodi proizvođač povezane opreme za fitness otprilike tri mjeseca otkako je preuzeo je ulogu od suosnivača tvrtke, Johna Foleya. Preuzeo je to jer su usporavanje prodaje opreme i velika potrošnja opterećivali Pelotonov profit.

Neki od McCarthyjevih napora da ojača financijske rezultate tvrtke i povrati povjerenje investitora već su u tijeku, budući da Peloton traži nove kupce, ali i načine da zaradi više novca od svoje trenutne korisničke baze. Tvrtka nedavno smanjila cijene svoje opreme, uključujući Bike, Bike+ i Tread, u nadi da će proizvodi postati pristupačniji za veću publiku. 1. lipnja planira povećati naknadu za mjesečni plan pretplate s neograničenim pristupom na 44 dolara s 39 dolara.

Pod McCarthyjem je bio i Peloton testiranje opcije najma na odabranim tržištima SAD-a, gdje korisnici mogu platiti mjesečnu naknadu između 60 i 100 USD za iznajmljeni Bike ili Bike+, zajedno s pristupom njegovoj biblioteci sadržaja za vježbanje. Još uvijek je nejasno bi li se ova opcija mogla uvesti u cijeloj zemlji.

"S novim izvršnim direktorom, još nema jasne strategije, a temeljni vrijednosni prijedlog je doveden u pitanje, postoji mnogo neizvjesnosti o tome što će se dalje dogoditi s Pelotonom", napisala je Bernsteinova analitičarka Aneesha Sherman u bilješci za klijente.

Očekuje se da će Peloton u utorak izvijestiti o gubitku u trećem fiskalnom tromjesečju od 83 centa po dionici uz prihod od 972.9 milijuna dolara, prema istraživanju analitičara koje je sastavio Refinitiv. To je u usporedbi s gubitkom od 3 centa po dionici na prihodu od 1.26 milijardi dolara prije godinu dana.

Evo što će Wall Street paziti dok Peloton izvještava o tome rezultati.

McCarthy zna da mora smanjiti troškove kako bi održao posao na površini. Žiri je još uvijek u nedoumici hoće li Pelotonovi planovi ići dovoljno daleko.

Prije otprilike tri mjeseca, tvrtka sa sjedištem u New Yorku najavio veliki remont svoje strukture troškova koja je uključivala otpuštanje oko 2,800 radnih mjesta. Peloton je također rekao da će obustaviti razvoj Peloton Output Parka, tvornice vrijedne 400 milijuna dolara gradio u Ohiju.

Sve u svemu, Pelotonovi planovi bi smanjili godišnje troškove za oko 800 milijuna dolara i kapitalne izdatke za otprilike 150 milijuna dolara ove godine.

Aktivist Blackwells Capitala ustvrdio je da ti rezovi neće biti dovoljni. firma, koji je krajem siječnja pozvao Peloton da otpusti Foleyja, nastavlja da potaknuti da se povezani proizvođač opreme za fitness proda sam na posao kao što je Amazon, Google ili Netflix.

Izvršni direktor MKM Partnersa Rohit Kulkarni rekao je kako očekuje da će Peloton ovog tjedna morati ponovno razmotriti svoju strukturu troškova. Tvrtka će vjerojatno morati poduzeti dodatne i "pomalo bolne, ali fiskalno razborite mjere za uštedu troškova", rekao je.

"Koliko niska može biti varijabilna marketinška potrošnja, a da pritom nema značajan dugoročni utjecaj na marku?", napisao je Kulkarni u bilješci klijentima. "Planira li Peloton zatvoriti trgovine ili odgoditi kapitalna ulaganja kao što su proizvodni studiji i tvornice?"

Kulkarni je također rekao da će tražiti Peloton kako bi detaljno opisao sve početne reakcije potrošača na nedavne padove cijena i na nadolazeće povećanje pretplate.

Peloton je ranije rekao da ne očekuje da će biti profitabilan, na osnovi prilagođene osnovne zarade, do fiskalne 2023.

Pelotonova prognoza rasta pretplatnika bit će u fokusu u utorak, kažu analitičari. To će omogućiti Wall Streetu da procijeni koliko posto-Covid pandemija ostaje potražnja za Pelotonovom opremom i fitness sadržajima.

Od 31. prosinca, Peloton je izvijestio o 2.77 milijuna povezanih fitnes pretplatnika, a to su ljudi koji posjeduju dio hardvera tvrtke i plaćaju mjesečnu naknadu za pristup svojim satovima vježbanja. Ukupno broji više od 6.6 članova, uključujući one ljude koji plaćaju jeftiniju, samo digitalnu pretplatu.

Peloton je ranije rekao da očekuje da će završiti svoje treće fiskalno tromjesečje s 2.93 milijuna povezanih fitnes pretplatnika.

Analitičar UBS-a Arpine Kocharyan rekao je u bilješci klijenata da će tražiti ciljeve rasta broja pretplatnika Pelotona, ali i, što je jednako važno, bilo kakve znakove da bi trenutni korisnici mogli odbaciti svoje članstvo.

Pelotonova prosječna mjesečna stopa odliva povezane fitness, koja je iznosila 0.79% od 31. prosinca, metrika je koja analitičarima i investitorima omogućuje praćenje upravo toga. Što je manji odljev, to su bolje vijesti za Peloton, jer to znači da se ljudi zadržavaju i još uvijek plaćaju za sadržaj.

"Ono što će biti važnije je komentar menadžmenta o novoj strategiji određivanja cijena, trošku akvizicije kupaca i utjecaju na stope odljeva", rekao je Kocharyan.

Strateško obrazloženje potencijalnog posla koji uključuje Peloton i prosca također ostaje ključna rasprava među investitorima, dodao je.

Peloton bi mogao postati privlačnija meta za preuzimanje ako njegove dionice nastave padati. Dionice su u ponedjeljak dosegle najnižu vrijednost svih vremena od 14.14 dolara.

Rasprodaja je uslijedila nakon što je The Wall Street Journal u četvrtak objavio da Peloton jest ciljanje potencijalnih investitora, uključujući igrače u industriji i privatne investicijske tvrtke, da preuzme udio u svom poslovanju od oko 15% do 20%. Peloton je odbio komentirati izvješće.