Uzgoj prinosa postao je glavna tema u kriptovaluti. S milijardama zaključanim u DeFi i ludim povratima ulaganja, bilo je samo pitanje vremena kada će ovaj trend postati sve popularniji.
Dakle, što je DeFi?
Najprije, DeFi je kratica za decentralizirane financije. To je krovni pojam za aplikacije koje se pokreću blockchainom i funkcioniraju putem pametnih ugovora, bez potrebe trećih strana, što ih čini decentraliziranima.
Na mnogo načina DeFi funkcionira kao tradicionalno bankarstvo. Na primjer, možete posuđivati, posuđivati, zaraditi kamate i trgovati imovinom brže i sigurnije. A budući da DeFi radi peer-to-peer, nisu uključeni središnji entiteti koji mogu kontrolirati DeFi-aplikaciju. Umjesto toga, aplikacija se pokreće pomoću pametnih ugovora.
A pametan ugovor je ugovor napisan u kodu koji automatski stupa na snagu kada se ispune određeni uvjeti. A u DeFi-ju pametni ugovori postavljaju temelje mnogih protokola.
Uzmi, na primjer, Otkaži, popularna decentralizirana razmjena na mreži Ethereum. Na ovoj decentraliziranoj burzi (DEX) možete trgovati bilo kojom kriptovalutom temeljenom na Ethereumu bez korištenja centralizirane platforme.
Na mnogo načina, decentralizirane financije su izmišljene kako bi poboljšale i donijele prednosti trenutnog financijskog modela u kriptovalute.
Zašto bi kripto to želio? Pa, ekonomija je uglavnom napredovala u modernom svijetu. Pa čak i ako su tijekom financijske krize i velike recesije bilance mnogih značajnih institucija postale crvene, financijski alati unutar postojećeg sustava omogućili su sanaciju i ulaganja.
DeFi se sada pokušava odvojiti od trenutnog financijskog sustava smanjivanjem moći velikih institucija. Decentralizirane financije koriste tehnologiju za odvajanje trenutnih centraliziranih financijskih modela, dajući korisnicima bolju kontrolu nad svojom imovinom bez obzira na dob, identitet ili etničku pripadnost.
Što je uzgoj prinosa?
Sada kada znate osnove DeFi-ja, možemo pogledati Yield farming. Yield farming je ulaganje ili posuđivanje kripto imovine radi stvaranja pozitivnog povrata ulaganja u kriptovalute. Yield farming omogućuje korisnicima da zaključaju svoju kriptovalutu u skupove likvidnosti temeljene na pametnim ugovorima.
Korisnici se potiču da dodaju resurse određenom fondu likvidnosti tako što im se obeća kamata. Ti se interesi mogu razlikovati od postotka transakcijskih naknada do dobivanja veće količine određenog kripto novčića ili tokena (rudarenje likvidnosti). U većini slučajeva, povrat na investiciju fonda likvidnosti izražava se u APY (godišnji postotak prinosa) ili APR (godišnja postotna stopa).
Ali što je s Nestalnim gubitkom?
Dok ostvarujete prinos, vaši su tokeni zaključani u protokol (ili pametni ugovor) tako da ćete zauzvrat zaraditi kamatu. Loša strana je, naravno, činjenica da riskirate gubitak vrijednosti svoje imovine. To je ono što se zove 'trajni gubitak'.
Netrajni gubitak znači da vrijednost vaše kriptovalute iznenada pada ili raste dok je uložena. A u nekim situacijama, nepostojani gubitak mogao bi vas dovesti do točke u kojoj bi vam, umjesto da zaradite više u trenutku kada povučete svoje tokene, bilo bolje da ste samo držali svoju kriptovalutu i ne radili ništa.
Da, gubitak može biti veći od kamate koju ste zaradili. Ovo je problem s kojim se susreću mnogi proizvođači prinosa. Zato je bitno pročitati o uključenom riziku prije korištenja ovih protokola.
Kako radi?
Uz Yield farming, pružatelji likvidnosti polažu svoja sredstva u fondove likvidnosti. To se uglavnom radi na decentraliziranim burzama i košta korisnike uz malu naknadu. Te naknade često se dijele ili isplaćuju pružateljima likvidnosti.
I na ovaj način će pružatelji likvidnosti biti potaknuti da polože svoja sredstva na DEX.
Ipak, još jedan poticaj može biti distribucija novih tokena, jer se u nekim slučajevima određeni iznos može otključati i zaraditi samo rudarenjem likvidnosti. Iznos koji se plaća pružateljima likvidnosti ovisi o protokolu na kojem se pokreće.
I kao što možete zamisliti, stvari mogu postati vrlo složene vrlo brzo. Budući da svoje tokene možete položiti na drugi protokol, teoretski biste mogli posuditi tokene iz jednog DEX-a i koristiti ih za uzgoj na drugom. Naravno, ne preporučamo da to činite jer dolazi s dodatnim rizicima. Budući da se svi protokoli pokreću isključivo na kodu, ranjivost bi mogla ugroziti vaša sredstva.
Posebnosti popularnih platformi za uzgoj prinosa
Zahvaljujući inovativnosti, najpoznatije decentralizirane mjenjačnice dospjele su u žižu javnosti ispunjavanjem postojeće potrebe na tržištu u odgovarajućem trenutku. Iako je cilj isti, svaka platforma ima dosta posebnosti.
Otkaži
Uniswap je decentralizirana razmjena koja nudi zamjene između tisuća Ethereum (ERC-20) tokena i omogućuje korisnicima pružanje likvidnosti u zamjenu za naknade za trgovanje. Nekoliko sredstava na Uniswap DEX-u nudi vam priliku za ostvarivanje pasivnog prihoda uzgojem prinosa.
Neki yield farming poolovi pružaju godišnji postotak prinosa (APY) gdje možete zaraditi čak i više od 75%.
Aave
Aave je jedan od vladajućih DeFi kraljeva što se tiče zaključane ukupne vrijednosti (TVL). U vrijeme pisanja, protokol ima 4.5 milijardi dolara TVL, unatoč medvjeđem tržištu. Kao i Uniswap, Aave je dApp temeljen na Ethereumu koji nudi posuđivanje u kriptovaluti s niskim kamatama.
Korisnici mogu položiti sredstva u protokol kao kolateral, što im omogućuje posudbu određene količine kriptovaluta. Budući da će vaš novac biti položen u pametni ugovor, mogućnost neuspjeha ovisi o pametnom ugovoru. Ako je pametni ugovor ranjiv, pohranjena sredstva mogu biti ukradena.
Još jedan rizik koji preuzimaju Aavee korisnici je prijetnja likvidacije. Do likvidacije može doći ako čimbenik zdravlja padne ispod 1. To se može dogoditi kada vrijednost kolaterala padne ili posuđeni dug poveća vrijednost jedan u odnosu na drugi. Kada budete likvidirani, otplaćuje se 50% zajmoprimateljevog duga, a ta će se vrijednost (plus naknada za likvidaciju) uzeti iz kolaterala. Nakon likvidacije, vaš dug će biti vraćen.
Zamjena za palačinke
Slično kao i Uniswap, PancakeSwap je decentralizirana burza na kojoj možete izravno trgovati različitim sredstvima. Također je moguće prinositi farmu na ovom DEX-u. Sustav PancakeSwap radi na mreži Binance Smart Chain (BSC) umjesto na Ethereumu.
Nadalje, PancakeSwap je poznat po ponudi lutrije, NFT tržnici, trgovačkim natjecanjima i još mnogo toga.
Dodatno, protokol ima mnoge značajke usmjerene na kockanje i/ili igre. Međutim, čak i PancakeSwap nosi iste rizike kao i Uniswap budući da je DEX, uključujući nepostojani gubitak.
Krivulje financija
Curve Finance vrlo je poznat i pouzdan DEX s TVL-om od 3.8 milijardi dolara u vrijeme pisanja. Curve se posebno fokusira na stabilne kovanice na mreži Ethereum. Ima dugačak popis stablecoin poolova s pristojnim prinosima vezanim za fiat valutu (uglavnom USD).
Stablecoin skupovi su posebno sigurni ako tokeni ne izgube svoju vezu. Budući da se njihove cijene neće dramatično promijeniti u usporedbi jedna s drugom, nepostojani gubitak može se u potpunosti izbjeći.
Kako se izračunavaju povrati od uzgoja prinosa?
Obično se procijenjeni prinosi od uzgoja izračunavaju godišnje i izražavaju kao godišnja postotna stopa (APR) ili godišnji postotak prinosa (APY).
APR ima jednostavnu formulu. Ako je APR 10% i uložite 1000 USD, vaš bi povrat nakon 365 dana bio otprilike 100 USD.
APY je ipak druga stvar. Ovdje će dnevne nagrade također biti uključene u investiciju kako bi se ostvario veći povrat. Formula za to je APY= (1 + r/n)n – 1, gdje je "r" navedena godišnja kamatna stopa, a "n" je broj razdoblja uračunavanja svake godine.
Uvijek imajte na umu da se APR i APY mogu promijeniti vrlo brzo. Što više ljudi uđe u određenu farmu/pool, niži je APR/APY. A budući da je DeFi tržište koje se brzo razvija, to znači da će mnoge farme jednog dana doživjeti procvat, a tri mjeseca kasnije neće.
Posuđivanje / pozajmljivanje
Još jedna mogućnost u DeFi-ju je posuđivanje/posudba. Omogućuje vlasnicima kriptovaluta da koriste svoju imovinu kao kolateral za dodatno posuđivanje ili posuđivanje kriptovaluta drugim korisnicima. Na primjer: ako imate 1 Bitcoin, možete posuditi 0.5 Bitcoina (ovisno o stopama posudbe itd.) i iskoristiti to za stvaranje dodatnog prihoda. S druge strane, svoju kriptovalutu možete posuditi drugima i zauzvrat dobiti dividendu. Može se smatrati jednostavnim načinom stvaranja pasivnog prihoda za mnoge ljude.
Budući da govorimo o DeFi-ju, sve te transakcije zapisane su u pametnim ugovorima, što znači da će se ugovor izvršiti bez obzira na sve. Budući da ljudi moraju 'zaključati' svoje kriptovalute prije posuđivanja, rizik od krađe i neplaćanja kredita sveden je na minimum. Ako strana ugovora koja posuđuje ne može otplatiti dug, ovaj će korisnik izgubiti zaključane kriptovalute.
Koji su rizici Yield Farminga?
Naravno, sve što zvuči predobro da bi bilo istinito rijetko je istinito. Zato moramo proći kroz rizike posuđivanja ili pozajmljivanja kriptovaluta.
Obično morate dati kolateral prije posuđivanja neke imovine. Dakle, ako vaš kolateral padne ispod određenog praga (ovisno o platformi), vaš kolateral može biti likvidiran. Jedini način da se to izbjegne je dodavanje više kolaterala.
To znači da ste ili prisiljeni uložiti više kako biste svoju imovinu zadržali netaknutom ili biti likvidirani. Rizici poput ovog često se zanemaruju, ali mogu značajno ozlijediti ljude.
Zamislite da uložite 10.000 USD samo da vidite da ste sve izgubili jer niste (ili niste mogli) dodati nikakav kolateral.
Mnoge platforme stvorile su pravila za suzbijanje ovog fenomena koja mogu smanjiti rizik likvidacije. Neke platforme će od vas tražiti da prekomjerno kolaterizirate. U osnovi, morat ćete položiti više vrijednosti od onoga što želite posuditi, čak 500% na nekim platformama na primjer.
Ostali rizici uključuju hakiranje platforme koju koristite, kršenje pametnih ugovora, prijevaru protokola ili bankrot platforme.
Ukratko, sav novac uložen u protokol možete izgubiti u tren oka. Stoga, prije nego što uđete u bilo koji DeFi protokol, morate ga temeljito istražiti i uložiti samo ono što si priuštite izgubiti.
Za poneti
- Uzgoj prinosa uključuje zaključavanje vaše kripto imovine u bazenu radi zarađivanja kamata.
- Uzgoj prinosa može biti vrlo isplativ, ali može uzrokovati i financijske gubitke.
- Budući da vam neki protokoli ne dopuštaju trenutačno 'otključavanje' kripto sredstava, mnogo toga se može dogoditi na nestabilnom kripto tržištu. Nadalje, korisnici riskiraju neispravne pametne ugovore, hakere i trajni gubitak.
- Dakle, prije nego što uđete u DeFi prostor, preporučujemo da shvatite sve rizike i prilike koje su uključene.
Istaknuta slika: oobit.com
* Informacije u ovom članku i navedene poveznice služe samo u svrhu općih informacija i ne bi trebale predstavljati nikakav financijski ili investicijski savjet. Savjetujemo vam da napravite vlastito istraživanje ili se posavjetujte sa stručnjakom prije donošenja financijskih odluka. Molimo potvrdite da nismo odgovorni za bilo kakav gubitak uzrokovan bilo kojom informacijom na ovoj web stranici.
Izvor: https://coindoo.com/yield-farming/