Što se događa s tržištem obveznica, procjenjuju stručnjaci

Dok su dionice ovog tjedna padale, veliki vatromet događao se na tržištu obveznica, kako u SAD-u tako iu inozemstvu.

U nastavku naše serije “Što učiniti na medvjeđem tržištu,” Yahoo Finance zamolio je stručnjake da procijene što se događa s fiksnim prihodom i je li tradicionalni portfelj 60/40 [equites/bonds] mrtav ili živ.

Što se upravo dogodilo na tržištu obveznica ovaj tjedan?

Ranije ovog tjedna, britanska funta pala je na novu najnižu razinu u odnosu na američki dolar, a britanski dvogodišnji Gilt je porastao nakon što je premijerka Liz Truss objavila plan smanjenja poreza. Dan kasnije morala je uskočiti Banka Engleske i kupujte dugoročne obveznice kako biste izbjegli velika previranja na tržištima.

"Kada želite nastaviti s fiskalnim poslovima, morate izdati više obveznica, što će devalvirati vašu valutu, a onda imate veliki problem", objasnila je Emily Roland, suglavna investicijska strateginja u John Hancock Investment Managementu.

U međuvremenu, u SAD-u, prinosi od 10-godišnjih obveznica (^ tnx) nakratko je premašio 4% u utorak. Prinosi na trezorske obveznice kreću se obrnuto s cijenama.

“Obveznice na globalnoj razini imaju tendenciju da se kreću u simpatiji. Neki od velikih razloga za povećanje prinosa na obveznice koje smo vidjeli ovdje u SAD-u potječu od stranih sila ili stranih elemenata,” rekao je Roland za Yahoo Finance Live.

"Upravo smo vidjeli najgoru godinu u povijesti dosad za agregatni indeks obveznica", dodala je. "I treći najgori početak za uravnoteženi portfelj 60/40 u povijesti."

Je li uobičajeni portfelj 60/40 [dionice/fiksni prihod] mrtav?

“Ne mislimo da je portfelj 60/40 mrtav. Želimo posjedovati kvalitetniju imovinu i dionice, kao i fiksne prihode,” rekao je Roland.

Jay Hatfield, izvršni direktor Infrastructure Capital Managementa slaže se, ovisno o investitoru.

“Preporučili bismo investitorima da uključe značajne prihode u sve portfelje uključujući vrijednosne papire s vlasničkim prihodima kao i obveznice. Točna raspodjela ovisi o dobi i neto vrijednosti ulagača”, rekao je.

Međutim, jasno je da su diverzificirani portfelji dionica i obveznica bili "izazov za ulagače u 2022., budući da su i dionice i obveznice pod pritiskom, što je neuobičajena pojava u posljednjih 30 godina", primijetio je Rob Haworth, viši investicijski strateg u US Bank Wealth Management. .

Priča se nastavlja

Je li ovo vrijeme za ulaganje u obveznice? Ako da, koju vrstu?

“Tijekom nadolazećih godina predviđamo povratak na normalnije korelacije, a jeftinija imovina trebala bi pomoći diverzificiranim portfeljima dionica i obveznica. Kratkoročno, ostajemo oprezni držeći manje od normalne izloženosti dionicama i okrećući se imovini s većim trenutnim novčanim tokovima, kao što su infrastruktura i kraće dospijeće, visokokvalitetne obveznice,” rekao je Haworth.

Ines Ferre je tržišna izvjestiteljica za Yahoo Finance. Slijedite je na Twitteru @ine_ferre

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube