Kolika je projicirana stopa inflacije u SAD-u 2023.?

Ključni postupci

• Inflacija se smanjila u SAD-u šest mjeseci zaredom, što je znak da Fed-ov agresivni pristup podizanju kamatnih stopa djeluje
• Tržišta dionica doživjela su kratak skok zahvaljujući nizu dobrih vijesti za gospodarstvo, nakon cijena u strahu od recesije
• Međutim, očekuje se da će se Fed držati povećanja stopa nakon što su otkrivene najniže razine nezaposlenosti u 50 godina

Inflacija: bauk koji utječe na vaša tržišta nekretnina, vaše cijene namirnica i vaše plaće. Trenutno se ne možete pomaknuti da biste čuli o tome.

Stope inflacije u SAD-u prošle su godine porasle na najviše razine od 1980-ih, zahvaljujući nizu geopolitičkih napetosti i ekonomskih odluka povezanih s pandemijom. Sada gledamo delikatni ples između Fed-a, nezaposlenosti i kamatnih stopa koji se odvija, s ciljem da se ukroti zvijer.

Pogledajmo što se točno događa u ovom trenutku i kako bismo mogli vidjeti da će se inflacija u SAD-u ponašati ove godine.

Zabrinuti ste da će inflacija pojesti vaše investicijske dobitke? Q.ai's Komplet za napuhavanje je sve na jednom mjestu za obranu od slabljenja dolara. Naša tehnologija strojnog učenja ispituje sigurnu imovinu kako bi se zaštitila od inflacije, naporno radeći kako bi vam donijela solidne povrate na vaša ulaganja.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Zašto inflacija pada?

Ukupna CPI inflacija dosegla je vrhunac u lipnju 2022. na 9%, a zatim je pala šest mjeseci zaredom na 6.5% do kraja godine. U međuvremenu, temeljna stopa inflacije PCE dosegla je vrhunac u veljači 2022. na 5.4% i sada iznosi 4.4%. Oba su to pozitivni znakovi da se odbjegli vlak na napuhavanje zaustavlja na stanici.

Federalne rezerve su na ratnom putu da svladaju spiralnu inflaciju otkad je cijela saga počela. Podigao je kamatne stope s povijesno najnižih razina oštrim tempom, s četiri uzastopna povećanja od tri četvrtine boda u 2022.

No središnjoj su banci pomogle slučajne situacije koje su se pojavile krajem prošle godine. Kina je neočekivano i iznenada ponovno otvorila svoja tržišta, pokrenuvši svoje gospodarstvo, što se odrazilo na ostatak svijeta.

Problemi u globalnim opskrbnim lancima također su pomogli padu cijena svakodnevnih artikala. Cijene plina također su pale na globalnoj razini (iako su u SAD-u od tada ponovno počele rasti).

Dakle, može li to značiti da bi kamatne stope mogle pasti brže od očekivanog? Možda i ne, zahvaljujući novom ključu koji je u izradi.

Što se događa sa stopama nezaposlenosti?

Nešto se čudno događa na američkom tržištu rada: stopa nezaposlenosti sada je na najnižoj razini u 53 godina. Pola milijuna novih radnih mjesta dodano je američkom gospodarstvu u siječnju, dvostruko više nego što su očekivali analitičari i dovelo je stopu nezaposlenosti na 3.4%.

Tržište rada ima zanimljivu ulogu u plesu inflacije. Kada je puno ljudi bez posla, poslodavci su u istoj fazi izbora koga će zaposliti i ne moraju utjecati na zaposlenike višim plaćama. To održava nisku inflaciju plaća.

Upravo sada, trebalo bi biti suprotno, ali umjesto toga, dobivamo miješani signali. Dok je tržište rada vruće, rast plaća se usporava: prosječna plaća po satu porasla je s 4.8% u prosincu na 4.4% mjesec dana kasnije.

Ishod? Fed-u je prilično teško odlučiti hoće li ili ne nastaviti povećavati kamatne stope kada je nezaposlenost neobično niska, a rast plaća ne odgovara. Ako ništa drugo, vijesti će ojačati njihovu odlučnost da ih povećaju.

Što Fed radi u 2023. kako bi suzbio inflaciju?

Nakon ogromnog napora da ukroti inflaciju 2022., Fed je počeo obuzdavati stvari. Povećanja su nedavno usporila, a Fed je prošlog tjedna najavio povećanje kamatne stope za četvrtinu boda. Kamatne stope sada se kreću u rasponu od 4.5% do 4.75%.

Čini se da je Fed oprezno optimističan u pogledu inflacije. Njegov predsjedavajući, Jerome Powell, , rekao je na prošlotjednoj tiskovnoj konferenciji rekao je da, iako je "još nekoliko povećanja stopa" izgledalo vjerojatno, "zadovoljstvo je vidjeti da je proces dezinflacije sada u tijeku".

Dezinflacija se odnosi na sporije povećanje cijena, što je u skladu s postupnim padom inflacije koju vidimo. Fed neće htjeti previše kažnjavati s kamatama kada većina stanovništva doživljava ekonomske poteškoće, ali riskira ponovno spiralno povećanje inflacije bez fiskalnog stezanja.

Unatoč tome, burza je pozitivno reagirala na Powellove riječi, uživajući u usponu tijekom siječnja i naglom porastu nakon konferencije za tisak. S&P 500 je trenutno sjedeći 8% više nego na početku godine.

To je izazvalo kritike ekonomskih stručnjaka za predsjednika Feda, a neki tvrde da je njegov previše optimističan fokus na dezinflaciju dao lažnu nadu tržištima da su priče o recesiji prenapuhane.

Kakav je konsenzus?

Istina je da trenutno nema konsenzusa.

Fed se i dalje drži svog cilja spuštanja inflacije na 2%. Koliko brzo će se to dogoditi ovisi o puno pokretnih dijelova koje ćemo tek vidjeti.

Stručnjaci se češkaju o tome kako tržište rada prkosi uobičajenom gospodarskom obrascu. Glavni ekonomist Goldman Sachsa, Jan Hatzius, rekao Insajderske vijesti o zapošljavanju ohrabrile bi Fed da ostane pri svom planu kamatnih stopa. Očekuje da će 5. dosegnuti granicu od 2023%.

Ovo neće biti popularno na tržištu na kojem stopa inflacije pada šest mjeseci zaredom, MMF poboljšava prognozu rasta američkog gospodarstva za 2023. i tržište nekretnina koje je već na koljenima.

Jednako tako, tek ćemo vidjeti puni učinak nevjerojatnog porasta kamatnih stopa. Budući da su pogođeni troškovi posudbe, potrošačka potrošnja i devizni tečajevi, tek ćemo ove godine vidjeti učinak povećanja kamatnih stopa 2022. To bi moglo značiti sporije gospodarstvo, manje radnih mjesta i manje potrošnje.

Tržište nekretnina jedan je od primjera toga. Nebo visoko Cijene kuća sada su počele lagano padati, s mjesečnim prodajnim cijenama koje su pale za 11% u odnosu na rekord iz lipnja 2022. Nastavak rasta kamatnih stopa utjecat će na stope odobravanja hipoteka, dodatno usporavajući ovaj dio američkog gospodarstva.

Ukratko, stvari ne izgledaju jasno – uopće. Powellov ovotjedni govor u Ekonomskom klubu Washington DC-a mogao bi nam dati bolji uvid u Fedov pristup 2023., ali trenutno bi vam trebala kristalna kugla da predvidite kako će izgledati kraj američkog gospodarstva 2023. godine.

Dno crta

Iako nitko nije točno odredio točan broj inflacije u 2023., većina se slaže da će ona nastaviti padati.

Uz to rečeno, vremenska linija nije sigurna i još uvijek imamo posla s brojkama inflacije koje su super visoke prema povijesnim standardima. Za ulagače to znači da je postavljanje vašeg portfelja za zaštitu od inflacije još uvijek vrijedan cilj.

Ako ste u tom čamcu, naš Komplet za napuhavanje koristi snagu umjetne inteligencije za ulaganje u niz imovine koja može izdržati rastuće cijene. Komplet se sastoji od vrijednosnih papira zaštićenih državnom blagajnom (TIPS), zlata i drugih plemenitih metala i roba poput nafte i poljoprivrednih proizvoda.

Svaki tjedan naša umjetna inteligencija predviđa izvedbu i volatilnost te imovine, a zatim automatski ponovno balansira portfelj u skladu s tim projekcijama.

To je kao da imate osobni hedge fond za razbijanje inflacije, u svom džepu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.