Kada će tržište medvjeda završiti?

Ključni za poneti

• Sadašnje medvjeđe tržište traje nešto više od deset mjeseci.
• To je dulje od prosječnog medvjeđeg tržišta od 9.6 mjeseci, ali kraće od najdužeg ikad koje je trajalo punih 20 mjeseci 1973./74.
• Iako ne znamo sa sigurnošću kada će završiti ovo trenutačno tržišno smanjenje cijena, možemo koristiti povijest kako bismo dali neke smjernice o tome što imamo u zalihi.
• Za ulagače to može značiti da imamo put kojim treba ići, što znači da u međuvremenu tražite načine da zaštitite svoj portfelj.

Sutra!

Ne, ne stvarno. Pa barem, vjerojatno ne. Bilo bi lijepo, zar ne?

Istina je da ne znamo sa sigurnošću kada će trenutno tržište završiti. Ali prije nego što kliknete na ovaj članak misleći da je to bio potpun gubitak vašeg vremena, postoji nešto što možemo učiniti da nam da neke tragove.

Tržišta medvjeda događala su se i prije. Puno puta. Gledajući unatrag u povijest nećemo sa sigurnošću reći koliko će ovo medvjeđe tržište trajati, ali možemo dobiti neki uvid u to koliko dugo obično posljednji.

S tim informacijama u ruci, također možemo pogledati najkraća medvjeđa tržišta u povijesti, kao i najduža. Spojite sve to zajedno i možemo početi stjecati malo bolji uvid u to koliko još boli možemo očekivati ​​prije nego što stvari krenu na bolje.

Dakle, to je upravo ono što ćemo učiniti.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Tržište dionica govori budućnost….nekako

Čini se da je mnogo loših vijesti na horizontu. Čini se da vjerojatnost gospodarske recesije raste, kamatne stope rastu, a inflacija ostaje visoka. Čak i tržište nekretnina ima počeo silaziti s vrhunaca svih vremena.

Možete pogledati ove informacije, zatim pogledati burzu i pomisliti "vau, stvari će postati još gore".

Možda ste u pravu, ali stvar je u tome da burza gleda u budućnost. Ne savršeno, očito, ali u ekonomskom smislu to je ono što je poznato kao vodeći pokazatelj.

To je zato što investitori i trgovci uzimaju u obzir kako bi buduće ekonomske vijesti mogle utjecati na dionice. To je poznato kao 'uvođenje cijena', pri čemu cijene koje su sada spremni platiti za dionice odražavaju kako očekuju da će budući ekonomski učinak utjecati na njih.

Dakle, velika volatilnost koju smo do sada iskusili na tržištu dionica nije bila posljedica trenutnog prihoda i rasta kompanija, zapravo, to je ostalo prilično snažno čak iu cijelom tehnološkom sektoru.

Cijene su padale jer su izgledi negativni. Ulagači određuju cijene dionica kao što su Meta i Tesla i Alphabet očekujući da će prihod i rast usporiti tijekom iduće godine kako gospodarski rast bude padao.

Isto vrijedi i za dobre vijesti.

Kada je ekonomija u padu, na kraju će doći točka u kojoj će analitičari početi vidjeti svjetlo na kraju tunela. To može dovesti do oporavka tržišta dionica, čak i ako je samo gospodarstvo još mnogo mjeseci udaljeno od oporavka.

Poanta svega ovoga je reći da samo zato što izgleda da nas čeka još najmanje jedna godina ekonomskih poteškoća, ne znači nužno da ćemo cijelo to vrijeme biti na medvjeđem tržištu.

Koliko dugo traje prosječno tržište medvjeda?

Utjecaj medvjeđeg tržišta na bogatstvo nacije može biti razoran, ali oni obično traju iznenađujuće kratko. Zapravo, prosječno medvjeđe tržište traje samo 9.6 mjeseci.

Dakle, u većini slučajeva, pad tržišta dionica je gotov za manje od godinu dana. To pokazuje koliko se brzo stvari mogu okrenuti i zašto je nevjerojatno teško tempirati tržište do savršenstva.

Naravno, to je prosjek, što znači da će biti mnogo medvjeđih tržišta koja traju dulje od toga i mnogo onih koja ne traju tako dugo. Najkraće medvjeđe tržište koje smo ikada vidjeli dogodilo se kada je pandemija počela, a trajalo je samo 33 dana.

Da, tek nešto više od mjesec dana i tržišna cijena je završila, a zatim smo vidjeli gotovo pune dvije godine nevjerojatnih povrata.

Što se tiče najduljeg, to je malo depresivnije. Ranih 30-ih vidjelo se veliki broj medvjeđih tržišta u kratkom vremenu. Između sredine 1929. i kraja 1933. bilo je ukupno sedam (!) medvjeđih tržišta, ali među njima je bilo razdoblja snažnog rasta.

Najduže održivo tržišno smanjenje bilo je 1973./74. koje je trajalo oko 20 mjeseci. Još uvijek kraće od dvije godine, ali ipak značajno vrijeme da se ne vidi oporavak cijena dionica.

Dakle, imamo najkraći ikad na oko mjesec dana, najduži ikad na 20 mjeseci i prosjek u sredini na oko deset mjeseci. Dakle, gdje nas to ostavlja?

Kada će završiti medvjeđe tržište?

Trenutačno tržište medvjeda S&P 500 službeno je objavljeno 13. lipnja 2022. kada je tržište palo za 20% sa svoje najviše razine. Ovaj pad započeo je 3. siječnja 2022., što označava početak trenutnog medvjeđeg tržišta.

Dakle, to znači da traje nešto više od deset mjeseci.

Pa, dobra vijest je da smo prešli grbu (nadam se). Ovo je sada službeno medvjeđe tržište dulje od prosječnog. Ali koliko će još trajati? Pa, to bi moglo postati najduže medvjeđe tržište ikada.

Pandemija je stvorila vrlo neobičan skup ekonomskih okolnosti, tako da to nije potpuno isključeno. Zaustavimo to na trenutak i upotrijebimo prethodno najgore ikad kao mjerilo.

Ako bi trenutačno medvjeđe tržište trajalo 20 mjeseci, što je najdulje do sada, to znači da smo tek nešto više od pola puta. Još devet i pol mjeseci odvest će nas do listopada sljedeće godine kao kraja trenutnog medvjeđeg tržišta.

Dakle, završetak medvjeđeg tržišta između sada i listopada 2023. vjerojatno je prilično razumna pretpostavka. No opet, to je samo projekcija, a stvarnost tek treba vidjeti.

Međutim, na mnogo načina ova vremenska linija ima smisla. Vjerojatno ćemo očekivati ​​daljnju volatilnost jer stope i dalje budu izložene riziku, a inflacija polako počinje padati. U sljedećoj godini trebali bismo se nadati da ćemo vidjeti napredak na frontu inflacije, što će značiti da Fed može početi usporavati svoje stope i možda ih čak održati stabilnima.

Tržišta će vjerojatno biti prilično zadovoljna ovime i mogli bismo početi vidjeti neke probne pokušaje oporavka.

Izgledi za ublažavanje monetarne politike također bi mogli omogućiti javnim poduzećima da ponude malo ohrabrujuće smjernice nego što su bile u posljednje vrijeme. To bi zauzvrat dodatno ohrabrilo ulagače i cijeli ciklus rasta mogao bi početi iznova.

Ovo su sve pretpostavke, ali tržište tako funkcionira. Vidimo da ciklusi dobrih vijesti i pozitivnih očekivanja vode do više dobrih vijesti i boljih očekivanja.

Dakle, koliko god trenutno medvjeđe tržište bilo teško do sada, nadamo se da počinjemo skretati na njegovu pravu stranu.

Što to znači za investitore?

Ključna stvar je da ne možete tempirati tržište. Nemoguće je doista znati kada će medvjeđe tržište završiti i kada će dionice početi rasti. Znamo da će se to na kraju dogoditi, a kada se dogodi, može doći do značajnih financijskih nagrada.

U usporedbi s prosječnim medvjeđim tržištem, prosječno bikovsko tržište traje mnogo duže, 31 mjesec. To znači da sjedenje sa strane u gotovini i čekanje savršenog trenutka za ulazak može rezultirati ozbiljnim propuštenim dobicima.

Uz to, razumno je da ulagači žele ograničiti svoju izloženost volatilnosti dok mi ostajemo na medvjeđem tržištu.

Kako bismo pomogli u tome, stvorili smo strategiju zaštite od AI-ja koja se može dodati svim našim temeljnim kompletima. Poznato je kao Zaštita portfelja a počinje korištenjem umjetne inteligencije za analizu vašeg portfelja i procjenu njegove osjetljivosti na rizike kao što su kamatni rizik, ukupni tržišni rizik pa čak i naftni rizik.

Nakon što je ova analiza obavljena, AI automatski implementira sofisticirane strategije zaštite kako bi se zaštitio od njih. Ovo se ponovno pokreće i prilagođava na tjednoj bazi, kako bi se uvijek uzele u obzir najažurnije informacije.

To je kao da imate vlastiti osobni hedge fond u svom džepu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.