Gdje BlackRock vidi 'iznimne' tržišne prilike za ETF ulagače u 2023. nakon štete na dionicama, obveznicama

Dok ulagači procjenjuju štetu nanesenu cijenama imovine rastućim kamatnim stopama 2022., okruženje viših stopa trebalo bi favorizirati vrijednosne dionice 2023., dok obveznice nude "ogromne" prilike za prihod, prema Gargiju Chaudhuriju iz BlackRocka, voditelju ulaganja u iShares strategija za Ameriku.

"Vjerojatno još nismo vidjeli dno na tržištu kapitala", rekao je Chaudhuri u telefonskom intervjuu. "Povijesno gledano, kad god ste pomislili kupiti dip, pomislili ste na kupnju tehnologije."

Dakle, ideja da bi vrijednosne dionice mogle biti bolje od sljedeće godine je "odstupanje od desetljeća vodstva rasta", navodi se u bilješci od srijede od Chaudhurija koja ulagačima daje vodič do 2023. Dok ulagači razmatraju utjecaj povećanja stopa Federalnih rezervi na tržište dionica i potencijalno izdvajanje više za dionice, vrijednosne dionice su područje koje bi trebalo proći relativno dobro, rekla je telefonom.

Ulagači bi mogli razmotriti iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
i iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
kao opcije, predložio je Chaudhuri.

"Odmaknuli smo se od svijeta niskih do negativnih realnih stopa u svijet viših stopa", rekla je. Ulagači bi trebali razmisliti o tome "koji će dijelovi tržišta kapitala napredovati u pozitivnom i održivom režimu viših stopa, a to zapravo ukazuje na vrijednost."

U ovom trenutku, čini se malo vjerojatnim da će se Fed u sljedećih tri do šest mjeseci "iznenada okrenuti i početi snižavati stope", rekla je. Središnja banka agresivno podiže stope kako bi se izborila s visokom inflacijom, povećanjem za koje se neki ulagači brinu da bi moglo odvesti SAD u recesiju.

Dionice male kapitalizacije?

Iako Chaudhuri trenutačno predviđa da je recesija vjerojatna 2023., rekla je da bi ulagači koji vjeruju da bi Fed mogao "proizvesti meko slijetanje" za američko gospodarstvo mogli razmotriti kupnju dionica s malom kapitalizacijom, a ne rastućih dionica u režimu viših stopa.

Istaknula je iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
kao opciju. Dionice ETF-a pale su 11.1% ove godine do studenog, prema podacima FactSeta. To se može usporediti s padom od 14.4% u istom razdoblju za indeks S&P 500, koji je Chaudhuri opisao kao "vrlo snažno orijentiran prema tehnološkim tvrtkama".

'Preispitivanje' obveznica

Ulagači bi trebali razmotriti "preispitivanje uloge obveznica" u svojim investicijskim portfeljima 2023., prema Chaudhurijevoj bilješci, koja je citirala iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
STIDLJIV,
+ 0.22%,
iShares 1-5 godina investicijskog razreda Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
i iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
kao potencijalne prilike za kupnju.

Poput dionica, obveznice su pogođene porastom stopa u 2022.

"Ponovno određivanje cijena prinosa i povrat prihoda doista je stvorilo ogromnu, apsolutno izvanrednu priliku na tržištu obveznica", rekao je Chaudhuri telefonom. "Ulagači moraju preispitati ulogu obveznica u svom portfelju kao rezultat prihoda."

Na primjer, ulagači sada mogu više svog portfelja izdvojiti za fiksni prihod kako bi postigli prinos od 6.5% u usporedbi s 2015. grafikon u njezinoj bilješci pokazuje.

U 2015. ulagači su morali ići "puno dalje u spektru rizika" za 6.5% prinosa, potencijalno posjedovanjem više neželjenih obveznica ili dionica, rekla je telefonom.

Povišena inflacija

Što se tiče porasta troškova života ove godine, BlackRock očekuje da je malo vjerojatno da će se temeljna inflacija vratiti na razine prije pandemije ispod 2%, čak i ako olakša.

Dok se investitori prilagođavaju "životu s inflacijom", Chaudhuri je u svojoj bilješci naznačila da iShares TIPS Bond ETF
SAVJET,
+ 1.07%
i iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
može pružiti izloženost dionicama koje su povijesno "privlačne u režimu više inflacije". Također je navela iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
kao opcija ulaganja usred povišene inflacije.

Kao i obično, ovo je vaš pogled na najbolje i najlošije ETF-ove u proteklom tjednu do srijede, prema podacima FactSeta.

Dobro…

…i loše

Tjedna čitanja ETF-a